进入2026年，中国汽车市场上演冰火两重天：一边是出口订单激增、车企扬帆出海；另一边却是国内零售持续承压，“外热内冷”成为开年以来最鲜明的行业标签。
本文将聚焦国内零售市场，探寻内需低迷背后的深层逻辑。据盖世汽车研究院研判，2026年国内乘用车零售或将走出“前低后逐步修复”的曲线，高端细分市场虽有增长，但体量有限，无法弥补中低端市场的大幅下滑，全年仍难逃约10%的同比负增长。
2026年1-4月车市整体复盘：批发靠出口，零售陷低迷
1、批发端：总量承压，结构性分化加剧
2026年1-4月，乘用车批发销量累计806万辆，同比下降6.9%，整体承压明显。从月度走势看，1月开局即遇冷，同比下降7.0%；2月因春节错位同比大跌15.7%；3月短暂回暖，跌幅收窄至2.5%；但进入4月，复苏动能减弱，同比再度下滑4.5%。
2026年1-4月，新能源批发销量累计398万辆，渗透率达49.4%，累计同比下降1.4%。
这组看似平淡的数字背后，隐藏着一场深刻的结构性变革——出口量激增对冲了国内零售的大幅下滑，“外热内冷”已成为当前车市最鲜明的底色。
数据源：盖世汽车研究院乘用车产销预测数据、中汽协乘用车产销数据
2、出口：成为绝对增长引擎，占比超1/3
2026年1-4月，出口销量累计272万辆，同比暴增67.6%，占乘用车批发销量的33.7%——每卖出三台车，就有一台销往海外。增长曲线令人振奋：1月59万辆，同比增长48.1%；2月稳中有进，同比增长56.4%；3月一举冲上75万辆，同比增长81.2%；4月更以79万辆刷新历史峰值，同比增长81.8%，实现“四连涨”。
2026年1-4月，新能源出口销量累计120万辆，渗透率达44.1%，累计同比增长102.6%。出口呈现新能源高速增长、燃油车结构性增长的格局。在全球加速脱碳、多地禁售燃油车时间表提前、国际油价因地缘冲突居高不下的大环境下，中国新能源汽车以“高性价比+低使用成本+智能化体验”三重优势，强势叩开欧洲、东南亚、中东乃至拉美市场的大门，海外消费者对中国品牌的信任度正以前所未有的速度攀升。
数据源：盖世汽车研究院乘用车产销预测数据、中汽协乘用车产销数据
3、零售端：内需持续疲软，库存压力结构性加剧
当出口高歌猛进时，国内零售却陷入“至暗时刻”。2026年1-4月，零售销量累计仅为545万辆，同比大幅下滑17.7%，终端市场长期处于深度低迷状态。分月看，需求提前透支，开年即显疲态，1月同比下降15.1%；2月受春节扰动，跌幅为14.0%；传统“金三”旺季意外失速，3月同比跌幅扩大至21.7%；即便4月有北京国际车展加持，小幅提振需求，零售仍同比下降19.0%，两位数跌幅凸显内需修复乏力。
数据源：盖世汽车研究院乘用车产销预测数据
库存压力同步恶化。2026年4月，经销商综合库存系数升至1.89，环比上升7.4%，同比激增34%，再度突破1.5的行业警戒线。高库存源于双重扰动：
其一，3月末车企为冲刺季度目标密集促销，提前透支4月上旬消费；
其二，清明假期叠加北京车展新车集中发布，强化消费者“持币观望”心理，购车决策普遍延后至“五一”，导致4月中下旬成交冷清。
此外，经销商为配合节后促销及新车上市，主动增加展车与试驾车储备，推动终端库存总量攀升至约260万辆。
数据源：中国汽车流通协会
值得注意的是，库存压力在品牌阵营间显著分化：
合资品牌库存系数高达2.24，成为最大“重灾区”，深陷电动化滞后、燃油车崩盘与新能源产品未放量的三重困境；高端豪华及进口品牌库存系数升至1.99，逼近警戒线，受新势力高端车型（如蔚来、理想）挤压及消费者对传统豪华电动车型观望情绪影响；自主品牌表现相对稳健，库存系数为1.69，头部新能源车企（比亚迪、吉利、长安等）凭借技术优势与爆款车型维持高周转，但部分二线品牌仍面临去库压力。
整体来看，库存结构的裂变清晰映射出当前市场新格局：“新能源主导、自主领跑、合资承压”已成不可逆趋势。
数据源：中国汽车流通协会
国内零售市场深度拆解
观点1：新能源税收和“以旧换新”政策红利退坡，A00级微型细分市场受到巨大冲击，短期持续萎缩。
新能源购置税政策退坡：今年新能源车主再也无法享受“全额免税”的福利——购置税优惠直接腰斩，最高减免从3万元降至1.5万元，对新能源车市场构成明显利空。新能源车购置税政策对比：
数据源：工信部
“以旧换新”补贴政策退坡：今年在实施机制上进行了调整，补贴方式由原先普惠式的定额发放，调整为与新车购置价格挂钩的梯度式支持。这意味着，消费者能否获得全额补贴，将直接取决于所购新车的价格门槛。
若通过报废旧车购买新车：购置新能源汽车，需支付不低于16.7万元方可享受2万元的最高补贴；购置小排量燃油乘用车，则购车价格须达到15万元以上，方可申领最高1.5万元补贴。
若仅进行旧车置换（未报废）：新能源车型需售价达到至少18.8万元，方可获得最高1.5万元补贴；燃油车型则要求更高，购车价须不低于21.7万元，方能申领1.3万元的全额补贴。
这一调整标志着政策导向正从“广覆盖”转向“精准激励”，旨在引导消费者向更高价值、更环保的车型升级，同时提升财政资金使用效率。“以旧换新”补贴政策对比：
数据源：商务部
A00级细分市场冲击最为显著，用户分流至A0级细分市场：当前，售价18.8万元以内的新能源车及21.7万元以内的小排量燃油车，主要覆盖A00级微型车至A级紧凑型细分市场。随着政策退坡，上述细分市场承压明显，尤以A00级新能源车型为甚——其核心竞争力本就依赖价格优势，在双重政策退坡冲击下，价格吸引力大幅削弱。2026年1–4月，A00级细分市场累计零售仅13万辆，同比暴跌62.8%，成为受冲击最显著的细分市场。诸多消费者转向续航更长、配置更全的A0级小型车细分市场。
数据源：盖世汽车研究院乘用车产销预测数据
地方政策调整：为更有效激发汽车消费，上海在2026年对“以旧换新”政策引入摇号机制，并自6月起优化为每日即时摇号——消费者提交材料并通过核验后可立即参与摇号，中签结果当场公布，大幅缩短了等待周期。该“摇号+即时核验”机制在保障财政资金高效、有序使用的同时，兼顾了公平性与用户体验。相较以往“先到先得”的粗放模式，新政策更具可持续性、透明度，也更能精准引导绿色消费升级。然而，由于补贴金额未作实质性提升，其对消费的激励作用仍显有限。
观点2：高油价冲击A级与B级燃油车市场，车企纷纷大幅降价，试图以“以价换量”稳住销量；然而，在内需疲软的背景下，这一策略收效甚微。
A级和B级细分市场的主力军都是燃油车：A级细分市场2026年1–4月零售累计达190万辆，同比下滑26.2%，新能源渗透率为29.9%。B级细分市场2026年1-4月零售累计达176万辆，同比下降16.1%，新能源渗透率为39.7%。
高油价增加使用成本：自2026年2月底中东地缘局势再度紧张、霍尔木兹海峡航运通道受阻以来，全球能源供应链持续承压。世界银行预计，2026年布伦特原油均价将升至86美元/桶，同比上涨24.6%。受此影响，国内成品油价格屡创历史新高，显著抬高了燃油车用户的使用成本，削弱其市场吸引力。
燃油车大幅降价：主流合资与自主品牌纷纷转向“以价换量”策略，掀起一轮史无前例的燃油车价格战。
多款热销车型价格已跌破历史低位：东风日产轩逸这款曾经的销量王，2026款经典版指导价7.99万元起，车主开票价最低仅5.02万元起，降幅超37%。大众速腾2026款指导价11.99万元，终端直降3万元，降幅达25%。本田思域最低指导价9.79万元，降幅3.2万元，降幅达25%。长安逸动2026款1.5T经典版指导价8.79万元，经销商报价经优惠可降至约6.5万元，降幅26%。大众帕萨特2026款入门版起售价降至15.99万元，较原指导价下调3.5万元，部分终端优惠叠加后裸车价已跌破14万元。本田雅阁官方推出“限时一口价”14.88万元起，较2025款指导价下探超3万元，降幅近20%。丰田凯美瑞2.0L豪华版终端成交价普遍在15万元左右，较官方指导价让利2.8万–3.2万元。日产天籁2026款2.0T车型打出14.98万元“清库价”，创近五年新低。别克君威入门版裸车价已下探至12.5万元区间，接近A+级车型水平。
内需疲软，收效甚微：从分月零售同比趋势看，A级与B级细分市场仍持续处于同比下降通道。低价新车和高油价是一对矛盾，这种“买得起、养不起”的现实困境，促使大量潜在用户选择持币观望。未来，唯有在地缘冲突缓和、油价回落的背景下，A级、B级的燃油车市场才有望逐步回升。
数据源：盖世汽车研究院乘用车产销预测数据
观点3：自主品牌正集体加速高端化布局，C级细分市场展现出较强韧性，D级细分市场增速亮眼、表现突出。然而，高端市场整体仍处于培育阶段，当前规模有限，尚难有效对冲中低端细分市场持续下滑带来的整体压力。
数据源：盖世汽车研究院乘用车产销预测数据
C级细分市场微跌，D级细分市场爆发式增长：C级细分市场2026年1-4月零售累计100万辆，同比微降1.2%，降幅远低于行业平均水平，新能源渗透率攀升至71.3%。该细分市场凭借高净值用户对品牌价值、驾乘体验与服务生态的强黏性，有效构筑起一道护城河。尤为值得注意的是，其受新能源补贴退坡等政策调整的影响几近于无，凸显出消费端以“体验驱动”而非“政策驱动”的成熟特征。D级细分市场2026年1-4月零售累计达17万辆，同比激增165.6%，是唯一实现三位数增长的细分市场，新能源渗透率达98.7%, 几乎全面电动化，标志着中国高端汽车消费已迈入“新能源主导”的新纪元。
自主与新势力品牌冲击高端市场，但当前规模尚难弥补中低端市场的下滑缺口：2026年，自主品牌与新势力车企普遍达成“向上突破”的战略共识，并展开系统性攻坚。在今年的北京国际车展上，“旗舰即宣言”成为核心主题：理想L9 Livis、问界M9、蔚来ES9、比亚迪“大唐”、小鹏GX等旗舰车型密集亮相，不仅在设计、性能与智能化水平上全面对标甚至超越传统D级豪华标杆，更通过直营体系、用户生态和深度本土化体验构筑起差异化竞争壁垒。
与此同时，用户画像也在悄然重塑——高端购车预算持续上移，50万至100万元价格区间的接受度显著提升，反映出消费结构向高价值区间迁移的趋势。然而，从市场规模看，2026年1–4月C级与D级高端细分市场合计销量仅为117万辆，远低于A00级至B级中低端细分市场的428万辆。高端市场的快速增长虽具亮点，但体量仍显不足，短期内尚无法有效对冲中低端市场的持续下滑。
观点4：SUV跌幅最小，依然稳居市场C位；车企纷纷加码布局越野与猎装车等细分赛道，以激发消费新活力，然而体量有限，不足以对整体零售起到拉动作用。
数据源：盖世汽车研究院乘用车产销预测数据
2026年1–4月，零售市场各类车型销量同比均下滑，但跌幅分化显著，结构性变化日益凸显：
SUV跌幅最小，车企开拓越野细分：累计零售292万辆，同比仅降7.3%，跌幅最小，新能源渗透率达50.5%。凭借“高坐姿、大空间、强通过性”优势，SUV仍是市场基本盘。为激发新增长动能，本届北京国际车展上，哈弗H10、红旗1927、方程豹钛7 EV等十余款硬派/轻越野新车集中亮相，标志着SUV正从传统城市用途向户外、轻探险等多元使用场景延伸。叠加新能源技术快速迭代与密集的新品投放，SUV有望在下半年进一步收窄跌幅。
轿车承压最重，车企试水猎装细分：累计零售222万辆，同比暴跌27.5%，新能源渗透率达45.9%。主因在A00级、A0级细分市场政策红利退潮。面对困局，车企纷纷试水猎装轿跑新赛道——如启境GT7、尚界Z7T、阿维塔06T等相继推出，试图以动感设计与实用空间开辟新蓝海。然而，该细分市场目前仍处于“叫好不叫座”阶段，尚未形成规模化消费共识，对整体销量支撑有限。
MPV持续萎缩，用户被SUV分流：累计零售26万辆，同比下滑20.9%，新能源渗透率达42.1%。其市场份额正被中大型及大型SUV加速蚕食——问界M7、理想L8、小鹏GX、极氪9X等车型凭借灵活座位布局、豪华舒适性及领先的智能座舱体验，精准覆盖了传统MPV的核心使用场景。尽管智界V900、零跑D99等即将上市，但短期内难以扭转SUV主导家庭多人出行的趋势，MPV市场复苏仍需更长时间与差异化产品突破。
观点5：政策退坡与高油价双重压制下，燃油与新能源市场同步承压；强混成唯一正增长细分，纯电相对稳健、抗跌性最强，而其余动力类型均面临阶段性压力——短期回升有待油价回落。
数据源：盖世汽车研究院乘用车产销预测数据
燃油与新能源市场同步承压：2026年1–4月，燃油类零售累计282万辆，同比下降17.5%；新能源类262万辆，同比下滑17.9%，新能源渗透率达48.1%。下滑主因包括：政策退坡、需求提前透支，以及地缘冲突推升油价至高位，削弱用户购车意愿与使用经济性预期。
燃油类中仅强混实现正增长，其余动力类型有待油价回落后回升:强混类2026年1-4月零售累计27万辆，同比微增0.04%，成为全市场唯一实现正增长的细分领域，得益于技术成熟、可靠性高及日系品牌的稳固基本盘。同时，自主品牌也在发力强混市场。吉利推出新一代i-HEV智能双擎混动系统，长安则高调发布 “蓝鲸超擎混动” 系统，宣称城区油耗进入“2L时代”。奇瑞另辟蹊径，提出“大电池油混”概念，在其HEV系统中搭载容量达5kWh的“犀牛电池”。
燃油ICE类2026年1-4月零售累计232万辆，同比下降18.3%，受小排量车型补贴退坡与高油价双重打击，消费者加速转向更经济的替代方案。
48V轻混类2026年1-4月零售累计23万辆，同比下降25.8%，跌幅最大。其“节油有限、成本不低、无绿牌权益”的尴尬定位，既无法缓解里程焦虑，又难享政策红利，叠加高油价的影响，成为消费者的最次选择。
新能源类整体承压下行，受政策退坡与需求提前释放的双重影响，其中纯电最抗跌:纯电BEV类2026年1-4月零售累计171万辆，同比下滑14.1%，为新能源中跌幅最小、抗压能力最强的细分。吉利银河星愿、比亚迪海豚等仍具刚需属性；特斯拉Model 3/Y、比亚迪元等主力则依靠成熟产品力与品牌口碑维持稳定交付。随着800V高压快充、兆瓦级液冷超充、多形态AI自主移动充电机器人、5C超充电池、钠离子电池等技术加速普及，显著提升补能效率，有效缓解用户里程焦虑，切实增强了购买意愿与使用信心。
插电混动PHEV类2026年1-4月零售累计67万辆，同比下滑25%，为新能源中跌幅之最。在高油价的背景下，消费者更青睐纯电动力类型。同时，部分插电混动PHEV因发动机介入频率低、系统复杂度高，被质疑“伪插混”，性价比优势进一步削弱。
增程式REEV类2026年1-4月零售累计24万辆，同比下滑22%。主力车型多聚焦中大型及大型SUV，面向家庭用户群体——这类消费者既希望规避高油价带来的用车成本压力，又需兼顾长途出行的便利性与无续航焦虑体验，目前更倾向于持币观望。
观点6：新势力逆势增长，全域自研与精准洞察用户核心需求构成其核心护城河；自主品牌跌幅最深，正通过价格回调实现理性竞争，同步发力新技术、智驾责任兜底与高端化突破以寻求回升；合资品牌跌幅次之，短期受高油价重创燃油车市场，长期则加速推进电动化与智能化转型，艰难求变。
数据源：盖世汽车研究院乘用车产销预测数据
新势力阵营是唯一实现正增长的板块，同比增长13.4%。这一成绩的背后，来自于三大核心优势：
集体向上突破，密集推出中大型智能SUV，推进高端化。理想焕新L9 Livis，零跑发布D19延续“高配低价”，小鹏推出科技旗舰GX，小米亮相性能取向的YU7 GT。
全域自研构筑技术与成本壁垒：几乎标配800V高压快充（如蔚来ET9、阿维塔12）；自研高算力智驾芯片（理想马赫、蔚来神玑、小鹏图灵）；并推动AI上车，打造主动式智能座舱（如理想Mind GPT、小鹏AI大模型、鸿蒙座舱）。
采用“一车双能”策略（增程+纯电），精准覆盖多元能源需求，代表品牌包括理想、问界、小鹏等。
自主品牌同比下滑26.3%，承压明显但积极转型应对。由于自主品牌的主力军是新能源车型，随着政策退坡，自主品牌受到非常明显的冲击。面对零售下滑，以及之前由于价格战导致的利润下滑，自主品牌采取五大战略来应对：
从“以价换量”转向“以质定价”，以比亚迪、长安等为代表率先上调部分高阶配置车型的价格。比亚迪自5月起，上调选装的“天神之眼B辅助驾驶激光版”的价格。长安启源自5月起，上调启源Q07天枢智能激光版，明确指向车规级芯片与存储硬件成本上涨。此外，广汽传祺和吉利银河虽未直接提高整车售价，但已逐步收紧此前大幅终端优惠，变相实现价格回调。
深耕“电驱优先”的高效混动架构，比亚迪发布第五代DM-i/DM-p系统，热效率突破48%。吉利则推出全球热效率最高的i-HEV智擎混动，实测百公里油耗仅2.22L。广汽发布“星源插混”与“星源超级双擎”，宣称中大型SUV可实现百公里油耗3L以内，技术指标直指性能与节能的双重极致。
自研智驾芯片，比亚迪发布中国首款4nm车规级智驾芯片“璇玑A3”，单颗算力700 TOPS，整车可扩展至2100+TOPS，支持原生L3/L4。长安联合地平线深化定制“凌芯2.0”。广汽则依托“星灵架构4.0”推出自研域控制器，支持无图城市NOA。
率先建立智驾责任兜底机制，破解用户信任难题。比亚迪宣布凡购买搭载“天神之眼5.0”系统的车型，若因系统误判导致事故，最高赔付1000万元并承担法律兜底责任。阿维塔与深蓝推行“智驾安心保”，首年免费赠送专属保险。吉利、广汽也相继推出类似保障，标志着行业从“功能可用”迈向“责任可担”。
集体向上突破高端市场，比亚迪动态展示百万级超跑仰望U9，其搭载易四方平台与云辇-X悬架，首发全新旗舰SUV比亚迪大唐。吉利亮相智能电动MPV银河M9及旗舰SUV银河V900。奇瑞则亮相风云A9 Wagon，其基于800V高压平台打造，并搭载AI磁悬浮底盘与激光雷达。
合资品牌同比跌幅达15.2%，深受高油价的冲击，同步在艰难转型。面对新能源渗透率的攀升、小型燃油车的补贴退坡以及高油价的多重影响，合资品牌采取了以下三个措施来应对：
大幅下调燃油车售价，一汽-大众对迈腾和探岳提供最高5万元的综合优惠；广汽丰田凯美瑞入门版实际成交价已跌破15万元；东风日产天籁部分车型优惠超6万元。然而由于内需疲软，以价换量的收效甚微。
加速电动化转型，大众推出多款ID.系列新车，基于800V平台的纯电SUV ID. 与众08、增程式ID.ERA 9X，以及搭载新电子架构的ID.AURA T6。日产则上市中大型新能源SUV NX8，同步提供纯电与增程版本，并强化本土智能配置。
加速智能化技术落地，大众发布“全域智能体AI”战略，应用于ID.系列改款，推动向AI驱动转型；日产在新款天籁升级ProPILOT超智驾，支持高速自动变道，并优化本土语音与地图；奔驰新E级首发自研MB.OS系统，国内率先推送L3级有条件自动驾驶；宝马借新7系/i7及国产iX3长轴版，引入端到端大模型驱动的城市NOA和50余项中国专属数字功能；特斯拉虽未正式推送FSD V12，但已在上海设AI训练中心，基于中国路况优化FSD Beta，并在Model 3/Y焕新版全系标配HW4.0硬件，上线多轮对话中文AI语音助手。
结论
一方面，政策红利退坡与高油价形成双重压制。新能源购置税减免减半、“以旧换新”补贴门槛大幅提高，直接削弱了A00级等价格敏感型市场的消费动力；同时，地缘冲突推高国际油价，显著抬升燃油车使用成本，导致A级、B级燃油车销量持续承压，即便车企大幅降价也难挽颓势。
另一方面，市场结构深度重构，转型阵痛加剧。合资品牌受困于电动化滞后与燃油车崩盘，库存高企、零售下滑；自主品牌虽在动力技术、智驾、高端化等方面积极突围，但其上调了新能源车价，且中低端主力市场萎缩拖累整体表现；新势力虽逆势增长，但体量尚小，难以对冲大盘下滑。另外，尽管C级/D级高端市场和SUV细分展现韧性，越野及猎装细分出现新的供给，但规模有限，无法弥补中低端市场的缺口。
据盖世汽车研究院研判，目前2026年1-4月零售累计同比下降17.7%，随着部分地方政策优化、新品上市交付及油价若出现回落，零售市场或有边际改善，但考虑到政策刺激力度有限、消费预期偏弱以及结构性产能过剩尚未出清，零售市场将呈现“前低后逐步修复、但难回正”的走势，全年零售总量大概率仍将维持约10%的同比负增长，整体批发市场“外热内冷”的格局短期内难有根本性扭转。
数据来源：#盖世汽车研究院 乘用车产销预测数据
注：文/周莹霞，文章来源：盖世汽车(公众号ID：gasgooweb)，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力立场。
