今日看点
● 旺旺净利暴跌38%，传统渠道双位数收缩
● 定制家居九强营收平均降25.5%
● 字节海外短剧下载破亿，日活700万
● AI制药年内最大融资，估值达100亿
● 短信AI代理密集落地，头部估值百亿美元
品牌增长
旺旺发布盈利预警，2026财年第一季度（4-6月）收益同比下滑约6%，净利润暴跌约38%。2025财年营收244.01亿元，同比增长3.8%，但归母净利润38.37亿元，同比下滑11.5%，陷入增收不增利。传统批发渠道收益较上一财年同期衰退双位数，零食量贩渠道收益占比已快速提升至15%但拉低整体毛利率。公司董事长蔡衍明在内部公开信中罕见承认“靠着几只拳头产品过了近30年的好日子，一直未能创新求变”。旺旺新推出的“听劝版”低糖低脂旺仔牛奶在京东官方旗舰店销量不足百件。这场由新兴渠道价格倒挂引发的经销体系内耗，提示品牌商需警惕新旧渠道利益冲突对基本盘的冲击。
2026年上半年，九家主要定制家居上市公司营收全部下滑，平均降幅达25.5%，其中五家亏损。欧派家居营收59.5亿元，同比下降27.79%，归母净利润腰斩，经营现金流净额仅0.92亿元。全国住宅竣工面积两年累计缩水超四成，传统门店模式失灵。但行业总规模仍在扩大，2025年全国定制家居市场规模达5500亿元，同比增长8.2%。京东收购生活家家居成立“京东家装集团”，贝壳推出自营定制品牌“萌象”，三个月订单超1000单，贝壳家装业务收入从2021年1.97亿元增至2025年154.3亿元。新房红利消退后，装修预算正被京东、贝壳等拥有线上流量或房产交易入口的新玩家截流，传统定制企业亟需重构获客入口。
2025年我国“情绪经济”市场规模达2.72万亿元，同比增长17.8%，约为同期社零增速的5倍，预计2029年达4.6万亿元。其中“谷子经济”2025年市场规模超2000亿元，淘宝平台相关商品销量同比增长近400%；2025年中国珠宝玉石首饰市场规模达9780亿元，珠宝电商零售额约3312.35亿元，同比增长12.4%；包挂品类市场规模约85亿元，淘宝天猫包挂商品销量同比增长210%。义乌玩具类指数从年初1407.67点涨至8月1511.73点，涨幅7.39%。情绪消费正从“谷子”、饰品向“包挂”等轻手作品类扩散，义乌商户借助原创设计与IP授权将“小商品”做成高溢价产品，跨境出口同步升温——2025年义乌玩具用品出口256.3亿元，同比增长20.1%。
前Kimi AI搜索技术负责人曾歆勋离开字节体系创业，推出AI婚恋平台“良配”。产品上线前获得今日资本徐新1500万元天使轮融资。用户需与AI红娘语音深聊约20分钟，完善度达70%后方可进入匹配环节。上线两个月，注册用户超3.5万名，付费率近9%，其中约半数付费用户在注册24小时内完成付款，1000元及以上两档会员贡献超75%营收。良配设置争议性收费模式：用户支付2000元成为“保结婚会员”，三年内未领证可全额退款。这一“结果导向”的商业实验，本质是用AI重写传统婚恋平台“以续费为导向”的旧规则，能否跑通取决于匹配效率能否被持续验证。
跨境全球化
字节跳动旗下海外短剧App PineDrama上线约9个月累计下载量突破1亿，日活跃用户约700万，每月仍有超1700万新用户涌入。巴西、印尼两地合计贡献82%的新增下载，PineDrama在巴西曾连续两个月登顶当地应用商店总榜。这款产品将红果短剧“免费观看、广告变现”模式搬到海外，并在本地搭建制片网络、招募本土演员，本土定制剧《印尼豪门风云》《里约救赎》播放量突破2亿。目前全球下载破亿的独立短剧App共7款，PineDrama是其中唯一上线不足一年的新品。2025年海外短剧市场规模突破210.7亿元，增速达145.7%，免费模式正冲击ReelShort、DramaBox主导的付费短剧市场格局。
棉花B2B交易平台棉联披露AI落地成效：供应商报价时长从30分钟压缩至1分钟，效率提升30倍；供需精准匹配使平均成交周期从3天缩短至1天；业务审核时长从4小时压缩至15分钟以内；企微报价单自动导入使过去5人3小时的工作量缩减至1人1小时完成。公司全部业务Token成本合计约每月2万元以上。棉联正开发棉花交易垂直智能体，计划覆盖基础知识问答、期现套保策略辅助，未来探索经授权的交易执行。出海方面，公司将重点布局越南、印尼等东南亚新兴市场，采取“总部+区域中心+本地公司”组织架构，组建中外融合团队适配当地合规要求。产业平台出海应先验证单一场景，再扩大规模。
产业数智化
字节跳动分拆的AI制药公司Anew Labs（新生实验室）完成首轮独立融资，融资总额2.9亿美元（约合人民币20亿元），投后估值达15亿美元（约合人民币100亿元），为今年国内AI制药领域金额最大的一笔融资。字节跳动保留56%股份，红杉中国、IDG资本、高瓴创投、五源资本等头部机构参投。新生实验室前身为字节Seed旗下AI4S药物发现团队，已发布SeedFold、SeedProteo等模型，并披露全球首个“全谱”IL-17小分子抑制剂。截至9月，今年国内AI制药行业融资金额超157亿元，超过此前3年总和。但AI制药项目多在临床前阶段，从融资热度到临床疗效验证仍有长路要走。
梅卡曼德正式登陆港交所，开盘市值超120亿港元，成为首家自雄安新区申报并成功上市的公司，也是“具身智能眼脑手第一股”。此次IPO引入9家基石投资者累计认购1.86亿美元，包括Baillie Gifford、泰康人寿、比亚迪等。公司收入从2023年1.81亿元增至2025年3.89亿元，毛利率从39.1%提升至64.6%，但2025年净亏损约3.6亿元。自成立以来累计融资11轮，红杉中国为最大机构股东持股13.63%。公司为客户提供3D视觉相机、机器视觉软件及机器人编程软件等标准化组件，产品全球部署超27000台，客户含宁德时代、比亚迪、美的、富士康。梅卡曼德用“标准化产品”替代“逐项目定制”的路径，证明碎片化的工业需求可以被拆解为可跨行业复制的生意。
机器人需要自己的“文本空间”？跨维发布机器人任务原生3D世界模型UNITAS
跨维智能（DexForce）发布机器人任务原生3D世界模型UNITAS，主张机器人模型直接以三维物理空间为表示基础，而非从二维视觉中推断三维世界。公司于2026年6月完成B轮融资超10亿元，投后估值突破100亿元。据披露，UNITAS仅凭1.7B参数在LIBERO上取得99.8%平均成功率，超越参数规模达6B、8B的同类模型；真实机器人测试中平均成功率85%。将九个数据来源混合预训练后，面对机器人初始状态扰动时成功率从84.8%提升至94.2%。其核心办法是把人手、机器人夹爪及仿真操作端统一转换为三维空间中的点轨迹，使仿真、真机、人类示范等异构数据拥有共同表达方式，为“仿真训练-真实迁移”提供可验证路径。
AI代理正在把“短信”变成新的交互入口，用户无需下载App，像联系联系人一样发消息即可唤起代理完成日程预约、调研、购物、订位等任务。赛道估值最高的产品Instinct于9月完成10亿美元融资，估值达100亿美元，仍处私有测试阶段，并已开始为代理分配专属邮箱地址。多家产品形成差异化矩阵：Caddy适配iMessage与安卓RCS通道，已于2026年4月公测；Folk在自有私有云运行，Pro版每月8.33美元；Martin支持短信、WhatsApp等五渠道访问，订阅起价每月21美元；主打隐私的Underdog将模型完全运行在用户本地设备，暂不植入广告。家庭、职场、旅行等垂直场景开始出现细分代理，a16z等机构密集押注。短信AI代理正从“通用助手”走向“日常服务入口”，订阅制与隐私保护成为商业设计的关键变量。
昨日热点
🔥 亿邦智库解读：七部门推出品质电商 “五优” 行动 重塑线上竞争逻辑
这是《提振消费专项行动方案》提出“大力培育品质电商”以来，针对品质电商发展作出的一次系统性政策部署。
🔥 电商早报：山姆会员将限制亲友卡绑定；SHEIN英国营收增18%
山姆会员将限制亲友卡绑定；SHEIN英国营收增18%
🔥 Shopee国际平台覆盖拉美：大规模邀请巴西本土卖家向阿根廷和墨西哥销售商品
Shopee将把其跨境销售计划Shopee国际平台（Shopee International Platform，简称SIP）扩大至超过15万名巴西本土卖家，支持他们向阿根廷和墨西哥消费者销售商品。
本文首发于 亿邦动力 官方网站
免责声明：本内容全程由AI生成，请注意甄别信息。若存在信息错漏、理解偏差，欢迎随时指正。
如您发现问题，请发送邮件至 ai-content-feedback@ebrun.com 。
文章来源：亿邦动力
