【亿邦原创】线上同城物流平台快狗打车（GOGOX）于8月27日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，冲刺“同城货运第一股”，中金、瑞银、交银国际和农银国际担任联席保荐人。
目前，快狗打车已在亚洲五个国家和地区的340多个城市开展运营，包括中国大陆、中国香港，以及新加坡、韩国和印度。2020年，平台完成2710万份订单，交易总额约人民币27亿元。
资料显示，快狗打车成立于2014年，隶属于到家集团，前身为58速运，2018年8月正式更名为“快狗打车”。目前，快狗打车在亚洲五个国家及地区的340多个城市开展业务，在线上同城物流服务方面拥有并经营两个品牌：中国内地的快狗打车和亚洲其他国家和地区的GOGOX。
招股书显示，IPO募集所得资金将主要用于扩大用户群体并增加品牌知名度；开发新的服务和产品以增强变现能力；寻求与现有业务互补且战略一致的战略合作、投资与收购；提升技术能力并增强研发能力；以及用于营运资金和一般公司用途。
1、累计交易额102亿元，3年亏损20亿
截至2021年 4月 30日，快狗打车已拥有约2480万名注册用户和450万名注册司机。
招股书显示，2018年至2021年4月30日，快狗打车总计交易订单超1亿，交易额（GTV）共计约102亿元。
从财务数据来看，快狗打车2018年、2019年、2020年、2021年前四个月的收入分别为4.53亿元、5.48亿元、5.30亿元和1.93亿元。2020年受疫情影响，收入略有下滑。上述时间段内，快狗打车的毛利分别为1亿元、1.73亿元、1.83亿元、6864万。
在净利润方面，快狗打车上述时间段净亏损分别为10.71亿元、1.84亿元、6.58亿元及2.53亿元。三年亏损近20亿。2018年和2020年，亏损高于收入，2018年的亏损更是收入的两倍有余。
究其原因，2018年58速运和东南亚同城货运及物流平台快狗速运达成合并，升级为快狗打车，新品牌增加了市场宣传的费用比重。2018年，快狗打车花在销售及营销上的费用高达5.24亿元，占收入的115.7%，2019年和2020年这一部分的投入分别为2.96亿元和1.95亿元，同时占比缩减至54%和36.7%，但仍是快狗打车最大的一笔开销。
招股书中称，此前快狗打车采用补贴、优惠券等形式拉新促活，而现在主要通过口碑推荐、向用户提供奖励、社交媒体及应用商店广告、搜索引擎及关键字搜索开展营销活动。快狗打车在营销方面显然收敛了许多。
在披露的风险因素中，快狗打车表示，自成立以来已经产生重大亏损，短期内可能无法实现盈利。
2、企业服务营收占比超过50%，
海外营收占比持续上升
招股书中还披露了快狗打车的3大主营业务。
首先是平台服务，是指为中小企业和个人托运人提供货运、快递、搬家等服务。在上述四个期间内，这部分业务大约占收入的35%-40%左右。
其次是企业服务，是指为中小企业和大型企业提供计划及按需同城物流服务，在上述四个期间内，这部分业务大约占收入的55%-60%左右。
最后是增值服务，其中包括通过应用程序向司机提供加油站、车辆维修保养中心，并向服务提供商收取佣金的业务。
除此之外还包括与汽车制造商的合作，共同为平台司机提供车辆的购买和租赁，并向汽车制造商收取佣金。该收入占比较低，2020年仅占总收入的2.9%。
各项收入中，企业服务的占比持续超过50%，是快狗打车的收入支撑。平台服务的收入占比在40% 左右波动，2019年及2020年均超过40%，不过今年前四个月又回落至38.7%。
在三大业务中，平台服务业务仍然依赖国内市场，在2020年的2.25亿平台服务收入中，海外收入仅占约18%，为0.41亿元。但在企业服务业务中，海外营收的占比较高，2019年，海外营收超过了内地收入。2020年约占70%，为1.98亿元。
招股书显示，快狗打车计划未来进一步扩大海外业务范围，尤其是在同城物流仍高度分散、技术利用率低但不断增长的市场。目前，快狗打车已与越南一家著名的物流公司订立合资协议，这一公司拥有当地市场的专业知识，并拥有自己的车队，同时快狗打车也正申请在越南开展业务所需的许可证和批准。
3、行业竞争激烈，监管层持续加码
在招股书的风险提示中，快狗打车也提示了激烈的市场竞争环境和持续加码的监管力度。
从整体市场规模来看，2016年至2020年，亚洲同城物流市场从2016年的2,857亿美元以7.8%的复合年增长率增至3,860亿美元，并预计在2025年进一步增至6,029亿美元，复合年增长率为9.4%，高于过去5年的增速。
根据弗若斯特沙利文的报告，按交易总额计算，中国内地同城物流市场规模从2016年的7,950亿元，增至2020年的12,305亿元，并预计2025年增至21,213亿元。
在融资方面，2014年至今的七年内，我国同城货运项目共发生投融资59次，总金额高达336.8亿元。
今年6 月，满帮集团（YMM.N）赴美上市。近日，包括顺丰同城、福佑卡车、货拉拉等多家涉及同城物流业务的企业传出即将在港股上市。随着快狗打车正式递交招股书，或将拉开同城物流上市潮的序幕。快狗打车的上市，不一定能拉开企业间差距。
而在监管方面，快狗打车最被诟病的是司机运营。
在黑猫投诉平台内搜索快狗打车，出现1865条结果，涉及虚假订单、搬家物品损坏不赔偿、平台推送订单距离不符、司机坐地起价等损害用户体验的问题。
今年4月1日，快狗打车被监管部门约谈。上海市交通委执法总队联合上海市交警总队、上海市城管执法局执法总队、上海市应急管理局及上海市市场监管局共同对运满满、货拉拉、滴滴货运、快狗打车及享运共配等网络货运平台开展联合约谈。
除了行程安全外，还有数据安全及用户信息安全等问题。2020年，快狗打车多次出现在工信部通报的侵害用户权益行为APP名单中，因存在私自收集个人信息、私自共享给第三方、频繁申请权限、过度索取权限等侵犯用户隐私行为被通报，要求限时整改。
不仅是约谈，现在的合规已经上升到立法阶段。今年以来，《中华人民共和国数据安全法》、《关键信息基础设施安全保护条例》、《个人信息保护法》先后公布，分别将于9月1日、9月1日、11月1日生效，其中涉及诸多关于数据安全与隐私义务、用户个人信息保护等条款。
快狗打车在招股书中提示，随着监管环境的发展，可能会需要变更业务模式并产生额外的合规成本，从而影响业务、财务状况、经营业绩及前景。
文章来源：亿邦动力网
