【亿邦原创】日前，Meta在发布2023年第二季度财报后，扎克伯格与Meta首席财务官Susan Li在电话会议上对季度业务进行总结，并就AI、元宇宙、Reels商业化、Threads商业化、二季度业务增长等方面回答记者相关提问。
第二季度，Meta总营收为319.99亿美元，同比增长11%，这是Meta自2021年第四季度以来首次出现两位数增长；净利润为77.88亿美元，同比增长16%；作为核心业务的广告业务营收达314.98亿美元，同比增长12%，高于市场预期的304亿，占Meta总收入的98%。
在广告收入方面，来自电商业务的广告是Meta营收增长的最主要来源，这在相当程度上得益于中国广告商的大力投放。“相比去年的疲软，今年的广告需求趋于稳定。”Susan Li谈道。
她指出，有三个关键因素推动Meta第二季度营收增长：
1、Meta第一季度完整地经历了乌克兰战争，在俄罗斯的服务被迫中断，基数相对较低，因而在第二季度迎来了较高增长。
2、供应量的增加和广告效果的改善，尤其Reels商业化有了长久的进展。
3、外汇市场不利因素减少。
具体到各个业务来看，Reels、Threads、人工智能等方面皆有不同程度的增长。
Reels成为Meta目前最为倚重的项目之一。扎克伯格提到，目前，Reels每天在Facebook和Instagram上的播放量超过2000亿次，日分享次数达20亿次，年化收入从去年秋天的30亿美元上升到现在的100亿美元。Susan Li表示，目前，Meta有超过四分之三的广告客户正在使用Reels广告，但受限于内容形式和用户浏览速度，未来Reels变现效率或许仍低于Stories和Feed。
在本次电话会议上，Meta再次强调，将在年底实现Reels收支平衡。这项为了与TikTok相竞争的业务，正成为Meta增长的重要动力之一，依据着庞大的用户规模，Reels在短视频领域与TikTok角力。投行Raymond James3月份的一项调查发现，18岁至60岁的互联网用户中，有44% 的人使用Reels，TikTok占46% 。
（图片来源：Insider Intelligence）
此外，商业信息（Business Messaging）即时通讯成为Meta盈利的另一个关键部分。目前，WhatsAPP的2亿用户可直接在Facebook和Instagram上创建Click-to-WhatsAPP广告，而不需要Facebook账户。据介绍，Click-to-WhatsApp的每日广告收入以超过80% 的同比增速快速增长。
Meta财务副总裁Chad Heaton提到，这为Meta带来了许多新的客户，尤其是中小企业。他谈到，这一广告功能也主要被小型企业所利用，可以减少小型企业自建网站、应用程序的成本。
扎克伯格提到，Threads成为本季度最让Meta惊喜的项目之一。他表示，当前，Threads主要的发展策略为完善基本功能，构筑用户体验。而在Threads达到数亿用户规模之前，Meta将不会有进一步的商业化动作。
人工智能与广告业务的结合，也正在为Meta带来新的业绩增长。一方面，人工智能算法推荐为Meta带来了用户留存，数据显示，算法推荐内容是Facebook feed上增长最快的内容类别，自从引入算法推荐机制后，用户在平台上花费的总时间增加了7%；人工智能还通过Advantage+（AI生成广告内容）推动Meta广告业绩的增长。
Meta正在计划从三方面推动生成式AI开发：不同类型的AI代理；AI生成光尬拍，帮助广告主运行广告，广告主基本不需要提供太多创意；提高企业内部的生产力和效率。
此外，扎克伯格表示：“随着我们在人工智能领域的投资不断增加，我们仍然全力以赴地致力于元宇宙。”
（以下是电话会议原文实录，经亿邦动力编辑整理，略有删节，或有疏漏，敬请见谅）
实录如下：
一、扎克伯格概述：
对我们的业务来说，这是个好季度。在我们的应用程序中，我们看到了强劲的参与趋势。现在每个月至少有38亿人使用我们的某一款应用，Facebook现在每月有超过30亿的活跃用户，包括美国和加拿大在内的世界各地的每日活跃用户持续增长。
除了我们的核心产品表现良好，我还看到了一段时间以来最令我兴奋的发展趋势，我们在Threads、Reels、Llama2和一些开创性的人工智能产品的管道上取得了持续的进展，以及Quest 3也即将在今年秋天发布。我们现在正在全力以赴地执行这一切工作，我也很高兴看到我们已经做出的决定和投资开始付诸实施。
在Threads上，简而言之，我对我们的发展轨迹相当乐观。我们从一开始就看到了前所未有的增长，更重要的是，我们看到每天回流的人数比我预期的要多。现在，我们致力于留存和改善基础设施。之后，我们会致力于让社区发展到我们认为可能的规模。只有这样，我们才会致力于商业化盈利。我们之前已经运行过很多次这个剧本——Facebook，Instagram，WhatsApp，Stories，Reels等等——这是我们所希望的最好的开始，所以我对我们现在走的这条路很满意。
关于Threads的发布，我想提到的一点是，该产品是由一个相对较小的团队在一个紧凑的时间内开发出来的。我们已经看到了一些例子，说明了我们精简的组织机构和一些我们已经做出的文化变革如何能够更快地建立更高质量的产品，Threads可能是迄今为止最大的案例。
效率年关乎两个不同的目标：成为一个更强大的技术公司；改善我们的财务结果。这使我们能够积极投资于我们雄心勃勃的长期路线图。现在我们已经完成了大规模的裁员，接下来的2023年将是为员工创造稳定性，消除障碍，引入新的人工智能工具来加快我们的速度，等等。
在接下来的几个月里，我们将开始为2024年制定计划，尽管我们的财务状况已经有所改善，但由于这些原因，我将继续尽可能精简公司的经营。我预计我们仍会在关键领域招聘员工，但新的员工增长将相对较低。也就是说，作为今年裁员的一部分，许多团队选择裁员是为了雇佣具备不同技能的员工，所以大部分的招聘将会延续到2024年。
我们正在努力解决的另一个主要预算问题是，支持我们发展的人工智能资本支出。由于我们不知道新的人工智能产品会以多快的速度增长，我们可能要到今年晚些时候才能对此有一个明确的把握。
谈到我们的产品路线图，我已经在许多这样的电话会议中说过，我们正在驾驭的两个技术浪潮是近期的人工智能和长期的元宇宙。
我们多年来在人工智能领域的投资，包括我们在人工智能基础设施方面投入的数十亿美元，显然在我们的排名和推荐系统，以及提高用户粘性和商业化方面得到了回报。
来自用户关注范围外的推荐内容现在是Facebook feed上增长最快的内容类别。自从引入这些算法推荐机制以来，用户在这个平台上花费的总时间增加了7% 。这改善了用户体验，因为用户现在可以发现一些以前没有注意到，或者没有遇到过的事情。
Reels是这款发现引擎的关键部分，它每天在Facebook和 Instagram上的播放量超过2000亿次。我们也看到Reels在商业化方面取得了良好的进展，年化收入从去年秋天的30亿美元上升到现在的100亿美元。
除了Reels之外，人工智能还通过我们的自动化广告产品(我们称之为Meta Advantage+) 推动业绩。几乎所有的广告客户都在使用至少一种人工智能驱动的产品。我们还部署了Meta Lattice，这是一种新的模型架构，可以预测广告在各种数据集和优化目标中的表现。我们还引入了人工智能沙盒(AI Sandbox) ，这是一个测试场所，用于测试自动文本变化、背景生成和图像显示等人工智能工具。
商业信息（Business Messaging）是我们盈利战略的另一个关键部分，我们最近宣布，我们的WhatsApp商业应用程序的2亿用户现在将能够在Facebook和 Instagram上 创建click-to-WhatsApp广告，而不需要Facebook账户。这是一个相当大的突破，特别是在那些WhatsApp通常是将业务线上化的第一步的国家。付费即时通讯（Paid Messaging）虽然出现得早了一点，但也显示出了良好的应用前景，使用我们的付费短信产品的企业数量同比翻了一番。
我们上个月开始在WhatsApp上推出Channels频道。这是一种简单、可靠和私人的方式，可以接收来自个人和组织的重要更新，我很高兴有更多的人尝试它，我们今年也会尝试把这个产品带到更多的国家和地区。
除了我们产品的推荐和排名系统，我们还在构建领先的基础模型，以支持新一代人工智能产品。我们已经和微软合作开放Llama 2源代码，这是我们大型语言模型的最新版本，并且可以用于研究和商业用途。
我们在开源基础设施和人工智能工作方面有着悠久的历史——从领先的机器学习框架PyTorch，到Segment Anything、ImageBind和Dino等模型，再到作为Open Compute项目一部分的基础设施。
我们发现，我们的开源可以让整个行业，包括我们，从来自各地的创新中获益。而且这些都是在安全性方面的改进，因为开源软件受到更多的审查，更多的人可以找到并识别问题的解决方案。这些改进也经常以提高效率的形式出现，这将有望让我们和其他人在未来更少的基础设施投资下运行这些模型。我也很期待看到社区对Llama 2的改进。
我们自己也在使用Llama开发一些新产品，这些产品将在我们的服务中使用。我将在今年晚些时候分享更多细节，但你可以想象，人工智能可以帮助人们在我们的应用程序中联系和表达自己；使分享内容更容易，提供更有趣的创造性工具；充当助手，帮助用户与企业和创造者互动，等等。这些新产品将改善我们在移动应用程序和元宇宙中所做的一切——帮助人们创造世界，以及居住在其中的化身和对象。
随着我们在人工智能领域的投资不断增加，我们仍然全力以赴地致力于元宇宙。多年来，我们一直在这两个主要优先事项上并行工作，而且在许多方面，这两个领域是重叠和互补的。
现实实验室（Reality Labs）方面的下一件大事是在Connect发布我们的Quest3 MR耳机。这是我们迄今为止最强大的头戴设备——显示和分辨率更好，下一代Qualcomm芯片组具有2倍的图形性能，它还拥有最好的沉浸式内容库，比Quest 2薄40%。
它通过智能地理解你周围的物理空间，将你的物理世界和虚拟世界无缝地融合在一起。我们使用Quest Pro耳机开创了MR领域的先河，而Quest 3将MR提升到了一个新的水平。当然，其他业内人士也在努力为市场带来MR技术，但是Quest 3将成为第一个主流的、可访问的设备，我们预计数百万人将体验这项技术。
元宇宙内容和软件也将继续结合在一起。我们最近宣布，Roblox将在App Lab上发布一个开放的测试版。对于Horizon来说，我们的团队现在正致力于留住用户，我们在这方面取得了很好的进展。我们在虚拟形象方面也取得了很大的进步，这将成为我们的移动应用程序和VR/MR体验之间的桥梁。
9月27日，我们将在总部的Hacker Square举办Connect会议，届时，我们将有更多关于元宇宙和人工智能工作的信息与大家分享。
最后，我想说，我真的为我们的团队感到骄傲，为我们今年到目前为止所做的一切。这是艰难的一年，但它也是影响深远的一年。我对未来的道路相当乐观，感谢大家与我们一起走过这段旅程。
二、Susan Li，MetaCFO，概述：
（财报业绩概述、下季度指引方面略有删节，Meta具体财报信息，点击“Meta Q2财报：营收同比增长11% 全平台DAU增长7%至30.7亿”查看更多精彩内容）
现在来看看我们的部分业绩。
我将从我们的应用程序家族部分开始。
我们估计，在6 月份，大约有30.7亿人每天至少使用我们的一系列应用程序中的一个，而大约有38.8亿人每月至少使用一个。
Facebook在全球范围内继续增长，参与度依然强劲。我们第一次突破了30亿月活跃用户，6月 Facebook的 MAU为 30.3亿，与去年相比增长了3% 或9600万。Facebook每日活跃用户为20.6亿，增长5% 或9600万。DAUs约占MAUs的 68% 。
在广告收入方面，在线商务是增长的最大贡献者，其次是娱乐媒体和CPG。在线商务得益于中国广告商的强劲支出。
在用户地理分布的基础上，世界其他地区的广告收入增长最为强劲，为16% ，其次是欧洲、北美和亚太地区，分别为14% 、11% 和10% 。外汇是所有国际地区广告收入增长的阻力。
现在来看看商业前景。有两个主要因素推动我们的收益表现: 我们为社区提供优质用户体验的能力，以及随着时间的推移，我们将这种用户粘性商业化的能力。
首先，Facebook和 Instagram的整体参与度仍然很高。Reels持续增长，并推动着用户粘性的增加。特别是在Facebook Feed上，来自用户未关注的账户的推荐内容在过去一年里显著增加，同时也越来越多地提高了参与度——这表明人们正从发现未关注账户的内容中获得附加值。展望未来，我们乐观地认为，通过利用先进的人工智能技术来改进推荐，我们有能力进一步增加推荐的价值。
除了提高人们在我们的应用程序家族中获得的价值，我们也在为未来投资全新的体验。我们正在建立基础设施，以支持我们的服务中新的人工智能驱动的产品，这将给人们更多的工具来表达自己和连接。自本月早些时候发布Threads以来，我们对新的独立应用程序Threads的初次反响感到满意。我们现在的重点是进一步开发这个产品，随着时间的推移，它对很多人来说有价值的。
回到收入的另一个驱动因素——提高商业化能力。我们的重点是提高产品的商业化效率，如Reels和我们的即时通讯服务。
在Reels上，我们在商业化方面取得了良好的进展，超过四分之三的广告客户现在使用Reels广告。我们仍然致力于进一步减少Reels对收入带来的不利因素，并缩小与我们更成熟的产品之间的商业化效率差距。然而，我们仍然预计，在可预见的未来，Reels变现率低于Stories和Feed，因为人们浏览视频内容的速度更慢。
在即时通讯领域，数十亿人和数百万企业每天使用我们的消息传递服务进行联系。我们看到了一个为企业构建工具和功能的重要机会，以帮助促进这些交互，并且看到了WhatsApp的付费消息解决方案取得了早期但有希望的进展。
我们致力于为广告商提供可衡量的业绩，主要集中在两个领域: 人工智能和即时转化（onsite conversions）。
我们正在利用人工智能将我们的系统转向使用更少、更大的模型，使我们能够利用跨产品功能的学习，并更快、更广泛、更有效地进行改进。我们也在利用人工智能为高级广告产品提供动力，比如Advantage+shopping，这些产品正在不断被采用。我们看到这项工作转化为广告商的业绩，转化率在第二季度保持强劲增长。
在推动转化方面，我们继续看到Click-to-messaging广告的强劲效果，Click-to-WhatsApp的每日广告收入继续以超过80% 的同比增速快速增长。我们最近还开始测试直接从WhatsApp商业应用购买Click-to-WhatsApp广告的功能，该应用现在每月有2 亿多用户。展望未来，我们致力于让企业优化我们的即时通讯应用程序中进一步优化转化的目标。我们还在投资于扩展其他现场目标，比如潜在客户生成和商店广告。
我还想谈谈我们的投资哲学。我们希望在计划未来的时候，在这一年建立起高效率的纪律和习惯。与此同时，我们仍然致力于投资于未来的重大机遇。支持这些举措的部分方法是将他们与其他工作领域进行优先排序并转移资源。
然而，在某些情况下，它们需要增量投资。在我们看到的最重要的机会领域尤其如此，包括人工智能和元宇宙。
正如我在上个季度提到的，随着时间的推移，我们也将继续专注于适度改变我们的资本结构。我们很高兴在5 月份进行了第二次债券发行，并预计未来债务增加的步伐将是有节制的，因为我们致力于改善我们的整体资本成本，同时保持正或中性的净现金余额。
此外，我们将继续监控现行的监管环境。关于欧盟与美国之间的数据传输，我们看到了积极的态势发展，欧盟委员会通过了一项决定，使我们能够继续在欧洲提供服务。这是一个好消息，尽管总的来说，我们继续看到在欧盟和美国，在法律和监管方面遇到越来越多的阻力，这些阻力可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。
现在谈谈资本支出前景。我们预计资本支出将在270-300亿美元之间，低于我们之前估计的300-330亿美元。预测值下降的原因包括节省成本，特别是非人工智能服务器的成本，以及由于项目和设备交付的延迟，导致资本支出转移到2024年，而不是总体投资计划的减少。
展望未来，虽然我们将在今年继续完善我们的计划，但我们目前预计总资本支出将在2024年增长，推动我们在数据中心和服务器方面的投资，特别是在支持我们的人工智能工作。
关于税收。如果美国税法没有任何变化，我们预计今年剩余时间的税率将与2023年第二季度相似。
三、提问环节
Q：AI的具体用例及广告产品？AI在整个生态系统中面临哪些技术障碍？
扎克伯格：在九月即将到来的Connect大会上，我们将公布即将推出的路线图（roadmap）和一些产品内容，我们将有更多的话题要讨论。我们想现在就推出LLaMA2模型，这将是我们正在构建的许多新事物的基础。
总的来说，我们正计划用生成式AI构建三种基本类别的产品或技术：
1、一种是不同类型的AI代理。
2、AI驱动的生成功能。比如广告，AI帮助广告主运行广告，广告主基本上不需要提供太多的创意，或者如果他们有一个图像，但它不是那么适合，AI能够进行填补。
3、内部的生产力和效率。帮助工程师更快地编写代码，帮助人们从内部理解公司的整体知识库等等。每个领域都有很多事情要做。
特别是对于人工智能代理，我们对这个问题的看法与业内其他人不同的一点是，我们不认为会有一个单一的人工智能与人们互动，因为人们每天都会遇到这些不同的实体。所以我认为AI是专注于帮助人们在表达和创造力方面建立联系、促进联系，并帮助创作者培育他们的社区。
我认为，最快的直接商业循环的方式将是帮助人们与企业互动。你可以想象这样一个世界，随着时间的推移，每个企业都有一个人工智能代理，人们可以发信息与之互动。这需要一些时间来实现。
如果这真的有效的话，它应该会缓解Meta在信息传递变现方面的最大问题之一。可以想象，在一个每个企业都有人工智能代理的世界里，就像Meta在泰国或越南看到的商业信息传播的成功，商业信息传递可以传播到世界各地。
至于其中一些新产品的扩张速度如何，这是业务中最大的未知数之一，也是我们在考虑将人工智能资本引入互联网时争论最多的问题之一，因为现实情况是我们不知道这些产品的扩张速度有多快。我们希望能有足够的能力来应对它们的快速扩张。但是因为它们是一种全新的东西，并没有很多这样的先例。实际上很难预测。
Q：如何看待围绕LLaMA开源的开发者社区的扩展？一直以来，Meta都是一家To C的企业，这是否为Meta提供了一条新的面向企业的途径？Reality Labs亏损仍在持续，驱动因素是什么？
扎克伯格：LLaMA是一个开源项目，它与构建一个开发者平台有点不同。我们在核心基础设施工作，服务器和数据中心的设计，基础设施以及人工智能方面，已经做了很多工作。我在开始的发言中指出了其中的一些，比如PyTorch和我们最近发布的其他一些模型。
我们已经看到的一件事情是，当你公开发布这些项目和开放源码时，社区往往会有一些创新。所以一方面，我认为让社区对我们正在做的工作进行标准化是件好事。这对招聘很有帮助，因为很多最优秀的人都想来这里工作，在这里构建其他人都在使用的东西。人们习惯于这些工具。
开源软件受到了更多的审查，因此最终变得更加安全。我们认为这是一个很好的机会，无论人们在社区中做出什么样的改进来强化它，我们都能够将它应用到我们的工作中，使其在整个行业中传播变得更加容易。
我也希望看到效率的提高。从最初的LLaMA，一些改进也是围绕量化和使模型运行更有效率的方式进行。我们在人工智能资本上耗资巨大，以至于我们可以从社区获得很多帮助，使这些东西更有效地运行，不仅仅有益于个人能够在他们的笔记本电脑或本地或没有大量计算的情况下运行强大的模型，这也有望转化为我们更有效的基础设施，为我们节省相当大的费用。
我们与微软合作，因为我们没有公共云服务，这是我们不打算介入的领域。但在开源许可证开放时，我们让拥有公共云服务的公司免费获得许可，但需要和Meta达成商业安排。
我们的目的是希望每个人都能利用它，我们希望这是开放的。但是如果你是像微软、亚马逊或者谷歌这样的公司，基本上是在转售这些服务，我们认为我们应该从中获得一部分收入。我认为这在短期内不会是一笔大的收入，但是从长远来看，可能还会有一些不确定因素。
关于Reality Labs，明年的一件大事就是Quest 3的发布，这将是我们自2020年发布Quest 2以来最大的设备，把它推向市场需要大量的费用。
我们在VR/AR领域处于领先地位，这给了我们更多的信心——走在正确的轨道上，很多投资者可能希望我们在短期内减少支出。我的观点是，我们在这些领域处于领先地位，我相信随着时间的推移，这些优势会越来越大。我们可以在短期内带来良好的业务效果，同时雄心勃勃地进行长期投资。
Susan Li：我们并不认为LLaMA会带来一个单独的企业收入。
关于2024年 Reality Labs运营亏损增长的第二个问题，在短期内，我们将重点关注现有产品的日益普及，并不断学习更多关于需求和用例的知识，为我们未来的计划提供信息。大量投资是为了清除技术障碍，使后续设备更小、成本更低、重量更轻等等。
我们预计2024年的运营亏损将同比大幅增加，我认为这将受到与员工成本和运营成本的双重驱动。
但是，我们在Reality Labs的雄心并没有改变，对我们来说，这仍然是一个重要的长期机会。
Q：事情进展得很快，就像一个月前，我们没有在谈论Reels，一个季度前我们在谈论LLaMA；今年年初我们几乎没有人谈论人工智能。我很想了解一下Meta不断变化的优先事项，以及Meta真正花时间的地方。
Q2如何增长，Advantage+产品的采用方面是否真正推动了一些增长的改善？
扎克伯格：去年，我们因为AI资本支出的数量而受到相当多的批评，而现在，但事实证明这是一项卓有成效的投资，它正在推动近期的业绩。
Threads不是一个庞大的项目。我们有一个相对较小的团队来做这件事。
今年，我认为有两件事情大大超出了我的预期。一个是LLaMA，第二个是Threads，已经远远超出了我们的预期。Threads创造了一个巨大的机会。
我们将把重点放在人工智能和元宇宙上。人工智能为所有核心应用提供排名和推荐系统，包括在Facebook和Instagram上看到的所有广告内容。它也是我们构建的所有安全系统的基础。
元宇宙已经讨论过一段时间了，所以我不认为有太大的变化。我们从市场上得到的信号是，它肯定不会比我们预期的更快被采纳。
但另一方面，我认为很多公司在其他方面做得很好，我们尊重并且做了很多伟大的工作，我们不一定认为建造在我们之前的东西，这给了我们信心，我们认为长期的论点仍然会在那里。我们认为我们将成为这个领域的领导者。我们从市场上看到的任何东西都不会让我们从根本上重新思考这个问题。所以我认为我们将继续关注人工智能和超宇宙作为我们正在做的事情的两大推动力以及其他所有的事情都会从中脱离出来。
Susan Li：关于第二季度收入加速的第二个问题。所以我认为有几个部分。一个是核心广告业务的加速发展。第二个是Advantage+产品。
在第二季度收入增长方面，我要强调的是有几个因素在推动这一增长。
首先，坦率地说，我们正在经历一个较为疲软的需求时期，包括第一季度经历了乌克兰战争，我们在俄罗斯的服务中断。
第二，我们看到供应量的增加和广告效果的改善，包括Reels商业化的改善，因为我们持续努力减少Reels的收入逆风。
第三，这个季度外汇市场对我们的不利因素有所减少。所以这三个因素都有助于推动第二季度的收入增长。
就关于Advantage+的问题而言，Advantage+是我们目前市场上拥有的多种人工智能广告产品之一。在电子商务和零售垂直市场获得了成功，我们已经看到了与其他垂直市场，如CPG，特别是DTC品牌等良好的吸引力。我们将继续推出更多功能，使广告客户更容易采用Advantage+进行营销并衡量他们的收益。
随后的Advantage+投资组合更广泛，并应用到许多不同的步骤，比如端到端的广告购买体验。
我们从广告商那里得到的反馈和结果都很好，我们认为这是一个很有前景的领域，我们将继续投资，帮助我们的广告系统和推荐以及排名引擎拥有更好的性能。
Q：Reality Labs将在明年持续亏损，从投资者的角度来说，如何看待这项投资？无论是作为独立投资还是作为应用程序系列的补充？
扎克伯格：我们已经能够证明，我们可以在竞争对手平台的约束下构建了大规模的社交体验。我认为我们将能够做得更好。从产品和使命的角度来思考，我们在这里建立令人敬佩的体验，帮助人们建立联系。我认为我们塑造的下一个平台，将会在未来几十年里，以一种深远的方式解决这个问题。
从商业的角度来看，我认为它最终会形成一个大型的商业组件。我们正Reality Labs框架下开发产品，并使之成为一项良好的业务，但很大程度上是因为它为我们现有的应用程序释放了很多潜在的价值，当你考虑作为应用程序集合的家族，我们目前因为受限于苹果或其他公司的规则，无法构建一些功能，这在行业中是非常令人遗憾的。这会导致很多未能实现的用户参与度和价值。
看看苹果应用程序跟踪透明度（ATT框架，App Tracking Transparency）所造成的限制，小型企业因为其他平台制定的规则而遭受了巨大的价值损失。这种做法不会被Reality Labs所认可。
这是一个非常长期的赌注。我理解许多投资者对此感到不安，即使对于大多数长期投资者来说，也不会考虑这个问题。我不能保证我的看法是正确的。我确实认为这是世界的发展方向。
Q：能否多谈谈您早期从Threads中学到的东西，不仅是针对该产品，是否会随着时间的推移，出现更多的产品？今年的资本支出预期下调了30亿美元，能否就2023年项目和设备的延误情况提供更多信息？2024年资本支出增加的意义有多大？
扎克伯格：现在进行Threads的分析可能还为时过早。一方面，我们在构建独立应用程序方面还没有取得很大成功。最大的例外是Messenger，但其实它最也是在Facebook内部的功能，后来被剥离出来。
我也想知道这是否只是一种经典的风险投资组合问题，尝试了很多东西，但其中一些不起作用。然后每隔一段时间，就会有一个成功，并取得更大的成功。可能是这样，也可能只是因为这是一个非常特殊的案例，Threads的成功，可能是因为Twitter或 X发生的所有因素的影响。
我更愿意说我们还有很多确定的工作要做，让Threads发挥其全部潜力，我们有一个基本的策略，就是构建一个用户喜欢的体验，即找到产品与市场的契合点。一旦达到这个目标，要保持用户的留存也并不总是容易的，很多人可能会喜欢这样的体验，但你需要调整它，以确保用户继续使用。
我们觉得在Threads上已经达到了一个不错的状态。但还有很多基本功能要构建。一旦我们觉得在这方面做得非常好，我非常有信心，我们将能够投入足够的资源来帮助其增长。
再过几年，如果Threads用户规模能够达到数亿，那么我们会开始考虑商业化。
Susan Li：关于2023年项目和设备延误信息，首先，我们先来看2023年。我们之前给出的2023年下调预测，是由一些成本节约所驱动，特别是在非AI服务器方面，我们之前有一些未充分利用的容量，并且我们已经找到了更有效的方式来分配这些容量以满足我们各种需求。
2024年的资本支出来源于数据中心项目和服务器交付延迟，相关资本支出将被推迟至2024年。我们仍在制定2024年的资本支出计划，尚未最终确定，我们将在今年继续进行计划。但是我提到我们预计2024年的资本支出将高于2023年。
我们预计，2024年有关数据中心的支出将增长，我们将加快新数据中心架构的建设进度，该架构是我们在去年年底宣布的。当然，我们还预计在2024年将增加对服务器的投资，用于支持我们在核心AI排名推荐工作生成式AI开发方面的工作。此外，我们还会对非AI工作负载进行服务器更新，并增加容量。
Q：关于开源和闭源的讨论还在继续，如何看待AI市场未来的演变趋势？你是否认为一种方法潜在地优于另一种方法？或者这实际上是个双赢的因素？第三季度的指引有20%的增长，这是一个相当大的加速。你能不能帮我们理解一下这种加速的驱动力？
扎克伯格：关于开源和闭源的争论，我认为AI模型将继续保持这两种状态。
有很多公司的商业模式是建立一个模型，然后出售访问权。对他们来说，开放它会破坏他们的商业模式。Meta的商业模式并非此种，通过分享Meta的模型，我们可以提高模型的质量。
还有一些重要的安全问题。有很多人说，一旦人工智能模型过了一定的能力水平，公开掌握在每个人的手中会很危险。我们今天还没有到那一步。而且我们也不清楚到底什么时候才能达到这一点。我认为我们需要对此保持警惕。
出于这两个商业原因和安全原因，我认为将继续有开放和封闭模式的混合，它不会只是像一件事情是每个人都使用。我认为不同的企业会因为不同的原因使用不同的东西。
至于开源LLaMA，我们没有说将在未来开源所有东西，我们确实希望有空间能够看到安全形势是如何演变的。如果我们认为我们在未来确实跨越了某种临界阈值，那么在未来开源可能就不是正确的选择。
Susan Li：去年第三季度收入同比下降了4.5%，我们经历一年中需求疲软的时期，但我们确实看到今年的需求稳定了。货币将从上季度的1个点的逆风转向下季度3个点的顺风；投资方面，我们已经投资了很长时间，我认为我们的核心商业化变现工作执行得非常好，并继续提高参与度。我认为我们将从所有投资中获益。
我们还没有分享第四季度的收入前景。显然，第四季度的同比增长有一些推动因素。按照目前的汇率，第四季度的外汇市场将比我们第三季度的预期更为顺风。
去年我们的广告需求出现了相当大的波动，这是一个相当不稳定的时期。因此，尽管我们现在看到了强劲的广告需求，这肯定会影响我们对第四季度的预测。
Q：关于2024年的资本支出展望，新产品将如何影响？与2024年的收入增长以及两者之间的关系有多大的依赖性？
Susan Li：AI投资的增长确实是推动我们2024年资本支出预期增长的因素。我认为这其中有几个组成部分。
1、核心AI为我们的排名和推荐系统提供了动力，它支撑着我们的内容排名、参与度的增长以及商业化工作。我们对这些投资的回报率感到满意。我们希望继续进行适当的投资，以推动收入增长，同时我们希望在长期内降低资本密集度。
2、关于生成式AI的下一代AI研发工作，我们已经开始训练集群和推理能力。但是我们不确定2024年的计划，因为我们还没有任何面向消费者的业务功能的大规模部署，这些产品的采用规模最终将决定我们需要多大的容量。
我们认为这些都将是引人注目的投资机会，一些人工智能能力是可灵活调整的，所以如果我们不需要为生成式AI所需的一些容量，可以分配到我们的核心AI工作，支持广告和参与。
我们还在制定2024年的计划，随着这些计划的形成，我们将有一个更清晰、更具量化的前景。从长远来看，我们希望降低资本密度。
文章来源：亿邦动力
