五年前，在同城货运市场，如果说快狗打车（58速运）是行业第一，或许没人疑惑。彼时58到家是中国最大的上门服务平台，58速运拥有超级流量加持。
五年后的今天，在滴滴货运猛烈攻势下，或有人疑问快狗打车还能否守住行业第二？在滴滴货运快速赶超下，在货拉拉领先势压下，快狗打车步伐显得迟缓。
近十年，数字经济都在反复上演一种循环，诞生一个概念（模式），资本市场融资，烧钱、补贴、获客，然后存活企业再涨价。团购千团大战、网约车三国杀渐成往事。如今，同城网络货运的资本击鼓传花已告一段落，也该交卷了。
8月底，快狗打车向香港联交所递表上市申请，媒体称快狗打车意在争取“同城货运第一股”。今天，掌链就带诸位就回看你追我赶的数字同城货运市场。
一、数字经济：同一个故事，反复上演
7月13日，快狗打车宣布获得C轮近亿美元融资，资方为交银国际。数目不算小，但比年初进入E轮15亿美元融资的货拉拉还是寒碜不少；比起今年初滴滴货运一上来A轮就15亿美元的融资，快狗打车的C轮融资显得拮据。
而7月13日，消息称货拉拉正考虑将IPO计划由美国转移至香港上市。如果货拉拉成功上市，在资本寒冬的快狗打车，或将倍增竞争压力。
（一）资本的赛跑
受滴滴出行在网约车市场效应影响，2013年“互联网+货运”浪潮迭起。2015年，“互联网+高效物流”被国务院列入重点推动发展11个“互联网”+领域。一时间58速运、货拉拉、云鸟、蓝犀牛、一号货车、1号货的等三百余同城货运APP相继出世，资本助推同城货运的“百团大战”。
但大浪淘沙，到2021年能好好活下来的企业已经不多。目前，货拉拉已完成8轮融资，融资额度约24.75亿美元，市场估值100亿美元；快狗打车也完成了5轮融资，额度超过3.5亿美元。
① 快狗打车：58集团旗下原58速运，作为58到家核心业务，旨在建立全国最快
速、最实惠的同城货运服务。以搬家、货运为切入点，实现基于用户位置下单、服务者上门、在线支付及点评的O2O领域全闭环服务流程。
资料来源：企查查
②货拉拉：一个主打同城送货的叫车软件，业务定位为同城即时整车货运，意在整合社会运力资源，搭建快速、平价、安心、专业的同城货运交易平台。
资料来源：企查查
③滴滴货运：互联网巨头滴滴出行旗下品牌，主打同城货运，秉持高性价比、专业化服务的理念，为客户提供拉货搬家新选择。
资料来源：企查查
④唯捷城配：一家同城配送B2B平台，以仓配一体化为主要服务产品，主要应用于餐饮和商超等领域，为品牌商、渠道商和连锁终端提供配送业务、店配服务、货款代收、寄售代发等服务。
资料来源：企查查
⑤云鸟配送：一家主打同城快速配送服务的初创公司，主要通过竞价的方式，将企业用户与闲散的货车资源进行有效配置，隶属于北京云鸟科技有限公司。在2019年、2020年逐渐淡出公众视野。今年7月以来，云鸟传出招聘信息。
资料来源：企查查
⑥省省回头车：满帮集团旗下品牌，一个物流O2O平台，帮助车主、货主、物流公司轻松找货源、找车源、空车配货、车辆定位、车辆调度等。
资料来源：企查查
⑦蓝犀牛搬家：首创“车型起步价+公里数+楼层”全国统一的收费标准。蓝犀牛搬家App提供明码标价，全程搬运的24小时搬家服务。
资料来源：企查查
⑧1号货的：一个同城货车智能服务平台。充分利用互联网的优势，根本性改变同城货运市场的传统运作模式。通过同城货运，整合闲置货车的实时位置信息，发布货主的实时货运需求，让货车跟货主直接对话，减少中间环节，解决找车难、找车贵的问题。
资料来源：企查查
（二）补贴+获客
一番大战下来，数字同城货运市场已高度集中，根据快狗打车招股说明书，按2020年交易总额计算，五大市场从业者占总市场份额约67.5%，其中，货拉拉54.7%，快狗打车5.5%。
数字同城货运的双雄对比
资料来源：企业官网
随着滴滴货运的强势来袭，以惯用的补贴策略打开市场，争夺市场份额的烧钱拉锯再起。2020年6月23日滴滴货运上线日期，9月中旬日订单量便持续突破10万单，一年时间完成对19座城市的覆盖。
据公开资料，2021年4月，滴滴货运推出大额补贴计划，司机端最高可达450元，用户端也推出一折券、最高抵扣30元等优惠；货拉拉启动专门针对货主的大型福利活动“拉货福利月”，总奖励金达5亿元；快狗打车则开启全程爆单奖励，每单补贴20元，上不封顶。
根据快狗打车招股说明书，2018年推广费用（包括推广及广告费用和对平台服务交易用户的奖励）占收入的比重为65%，2019年、2020年和2021年1-4月也分别占到21.9%、14.1%和18.2%。同时，平均托运人月活跃用户数在2018年-2020年间的数据也表现出相关性，在2021年1-4月，虽然快狗打车加大了推广力度，然而，在激烈的竞争中未见优势。
快狗打车推广费用情况
资料来源：招股说明书
（三）垄断&上市
根据快狗打车招股说明书，快狗打车2018年-2021年4月净亏21.62亿元。资本的投入是寻求获得更大的利润，在市场独大者难撼的情况下（货拉拉市场占有率54.7%），上市融资就成了不二选择。
快狗打车收入和亏损情况
资料来源：招股说明书
从上市条件来看，相较于内地证券市场对财务指标的要求，国外证券市场条件要宽松的多，香港证券市场次之。此前，近3年巨亏353亿元的滴滴于2021年7月1日在纽交所悄悄上市。
主板、中小板、创业板、科创板和新三板上市财务指标要求
资料来源：网络公开资料
香港主板、创业板上市财务指标要求
资料来源：网络公开资料
美国对非本国公司上市财务标准
资料来源：网络公开资料
数字货运平台上积累了涉及国计民生海量数据，管理和存储不善都有可能威胁国家安全。鉴于此，我国也加大了数据安全监管力度，2021年7月4日，因“严重违法违规收集使用个人信息问题”，滴滴出行下架App应用商店，并接受审查；2021年7月5日，为防范国家数据安全风险，维护国家安全，保障公共利益，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对包括网络货运等平台企业实施网络安全审查。
《中华人民共和国数据安全法》已经于2021年9月1日起施行。此刻，赴港上市或是当下同类数字货运企业的优选。
二、同城货运：真颠覆还是资本的击鼓传花
数字同城货运解决的是同城领域货运需求和供给的信息匹配问题，本质上是同城领域的车货匹配平台。在解决信息不对称的同时，提高调度效率，并提供一定的增值服务。
根据快狗打车招股说明书，快狗打车的业务线包括平台服务、企业服务、增值服务，按照2021年1-4月份数据，快狗打车三类业务收入占总收入的比重为38.7%、57.8%、3.5%。
快狗打车业务结构及收入情况
资料来源：招股说明书
（一）数字同城货运的痛点
数字同城货运也被称为是货运版网约车，然而，货运的非标和低频使得其运营比客运难度要大得多。
货物非标：从同城货运的运输对象来看，货物类别主要针对30kg以上、非标准化品类，从而运输服务标准化很难实现，因此价格体系不透明，存在乱收费、维权难现象。
C端低频、B端不及：从客户类型来看，分为B端和C端，其中，B端包括制造企业、零售和批发企业、政府和社会机构等；C端主要指向消费者。货拉拉和快狗打车等同城货运企业多从C端客户的搬家等货运需求入手，但是该类客户和业务类型需求频次低、单价不高，受补贴影响大、忠诚度低；B端客户具备需求稳定和计划性特点，是同城货运的需求主力。
然而，由于一般数字同城货运平台都采用轻资产运营模式，调动社会车辆形成运力，使得其对运力管控力度偏弱。小B端容易越过平台与个人司机建立直接联系；大B端客户对服务质量要求较高，有时需要企业能够提供一套物流整体解决方案。从快狗打车业务收入比例来看，企业服务收入高于平台服务收入。
快狗打车各业务线收入情况（万元）
资料来源：招股说明书
快狗打车各业务线收入占比情况（%）
资料来源：招股说明书
从快狗打车企业服务来看，2018年-2021年4月快狗打车五大客户类型分别为共享单车、政府机构、家具制造商及零售商、邮政服务、社区团购服务、物流服务，五大客户收入合计占企业总收入比重超过18%。
其中，最大客户产生收入占企业总收入比重超过6%。快狗打车也着力开发企业客户，企业服务平均托运人月活跃用户数量从2018年的2,307人提高至2021年的4,174人。
快狗打车五大客户收入占比情况（%）
资料来源：招股说明书
快狗打车企业服务情况
资料来源：招股说明书
（二）壁垒建起来了吗？
技术扛不起：从技术层面看，根据交通运输部监测情况，全国共有1299家网络货运企业（含分公司），均具备车货匹配信息平台；同时，根据快狗打车招股说明书，快狗打车研发费用占收入比重从2018年16.8%逐年降低，至2021年为6.5%，为销售及营销费用的近1/6。
快狗打车研发费用情况
资料来源：招股说明书
快狗打车费用情况
资料来源：招股说明书
市场在失守：从市场参与者来看，滴滴货运烧钱就能很快获得一定的市场份额，干线巨头满帮集团顺势强势加码同城市场，顺丰上线丰城专运定位为定制城配和货运打车。数字同城货运市场现有玩家的烧钱并没挡住新进入者。
司机难挣钱：从快狗打车平台服务情况来看，运输单价逐年降低，内地平均单价从2018年94.6元降低至2021年的85.9元；平台已抽成比例逐年提高，内地平均抽佣率从2018年的5.8%提高至2021年的11.7%，司机的收益空间进一步被压缩。
快狗打车平台服务情况
资料来源：招股说明书
（三）痛痒接踵而至……
一路忙于扩张的数字同城货运平台，没有建起竞争壁垒，因盲目扩张带来的痛痒接踵而至，以致负面消息不断。
人员方面，司机入驻门槛低、岗前培训流于形式等；
运输工具方面，客车载货、私自拆除座位等；
运输管理方面，擅自从事危险品运输、违规载客、刷单不止、平台不开发票、平台保证金不退还、平台恶意扣款、货运损坏丢失等；
平台监管方面，变相加价、临时加价、乱收费、行程监管缺失、售后无果等；
数据安全方面，违规收集用户信息、私自共享给第三方、过度索取权限等。
种种乱象不仅把数字同城货运推上舆论风口，更使司机叫苦不迭，也受到相关监管部门关注。2020年工信部公布的侵害用户权益行为的APP通报中两次出现快狗打车，存在违规收集个人信息、私自共享给第三方、频繁申请权限、过度索取权限的问题。
2021年4月上海市交通委执法总队联合上海市交警总队、上海市城管执法局执法总队、上海市应急管理局及上海市市场监管局共同对货拉拉、滴滴货运、快狗打车等网络货运平台开展联合约谈。
2021年5月14日，交通运输部、中央网信办等8部门对滴滴出行、货拉拉、快狗打车等10家交通运输新业态平台公司进行联合约谈。约谈要求，各平台公司要正视自身存在的问题，认真落实企业主体责任，立即开展整改。合理确定抽成比例和信息服务费水平，整改侵害从业人员权益的经营行为，改善司机经营环境，坚守安全稳定底线。
三、内外兼修：烧钱挡不住对手“春风吹又生”
长期以来，我国公路货运比例过高，货运物流量中70%靠公路完成；公路市场碎片化生态普遍，行业企业数十万家，但龙头公路货运企业在全国一张网的物流构筑尚不足。中小微物流企业占据中国物流市场90%的企业数量，在公路货运领域尤为突出。很多网络货运企业以财税合规以及运输票据为切入点进入公路货运，同时解决公路货运市场车货匹配和零散运力调度问题。
（一）物流领域的虚与实
网络货运平台本质上是运输组织形式的变革，用网络连接起市场上的零散运力，在一定程度上提高了公路货运的运行效率。物流行业是一个资金、劳动力、技术三要素集中密集的行业，全行业利润率普遍偏低。
当下网络货运平台大多也采用轻资产模式运营。数字和平台经济可以解决一些问题，但是不能解决所有问题。轻资产运行的网络货运调动的也是现有市场主体，既没有生成新市场，也没有提升物流整体产业结构和现代物流体系，反而转嫁了运营风险。
比起传统物流企业一步一个脚印地提升，网络货运企业显得更聪明、赚钱快、更省心，然而，现代物流体系的建立和物流产业结构的升级需要那些有实体的“笨”企业夯实基础。说到这里，我们应该向那些一直在踏实做事的“笨”企业致敬，是他们一直在实实在在的服务市场，点点滴滴地提高物流解决能力。
近年，金融领域在讲脱虚向实，笔者认为，物流领域也应鼓励做实。数字货运需不需要？当然，非常需要。但是，请别再一窝蜂讲故事、烧钱了。
疯狂补贴看似让利给消费者，实则破坏了的市场秩序，烧出的是短期市场份额和虚假繁荣。
（二）数字同城货运还香吗？
客观需求：公路运力小、散、乱是当下的现状，网络货运企业在整合社会零散运力方面确实发挥了很多作用，同时，加快推进了先进运输组织方式。根据交通运输部监测情况，截至2021年6月30日，全国共有1299家网络货运企业（含分公司），整合社会零散运力293万辆，占全国营运货车保有量的26.4%。2020年，网络货运企业整合牵引车和挂车数量占整合运力总量的76.3%，多式联运单量比重逐步提升，公铁、公水、陆空等两种运输方式完成单量占多式联运单量的91.1%。
数字同城货运平台在整合社会零散运力方面也作用显著，截至2021年4月，快狗打车拥有450万名平台注册司机；截至2021年5月，货拉拉平均月活司机62万；同时，在服务市场方面，促进了同城领域的车货匹配，尤其在服务C端客户中。
现状不乐观：数字同城货运平台因其盈利模式单一，难以维继高额的运营成本，使得平台长期亏损。从快狗打车上市融资可见其投资者压力和对资本的渴求。此前，2021年6月23日有外媒报道，货拉拉已经以保密方式提交了赴美IPO申请，该消息被否认。2020年货拉拉创始人周胜馥公开曾表示：“我们希望十年之内不上市。”是否迫于监管压力不得而知。然而，短期无法上市，面临行业利润不高，作为数字同城货运领域领头羊的货拉拉也不得不探索新的发展方向。
2021年5月上旬，货拉拉开始启动造车项目，以实现物流链条闭环和车的“数智化”；5月下旬，布局长途大货车业务再下23城，基本完成跨城业务的物流网络布局。
垄断不受欢迎：今年货拉拉和满帮两大数字货运的巨头，均意图实现对方领域的跨界发展。根据快狗打车招股说明书，按2020年的交易总额计算,货拉拉数字同城货运市场占有率54.7%；根据满帮招股说明书，2020年满帮平台交易额占据中国数字货运平台市场64%的份额。
双方均力图进一步扩大网络，成为覆盖公路货运领域干线、终端，甚至可能成为包括多种运输形式的平台企业。然而，随着政府加大反垄断力度，加强平台经济监管，这种操作的前景不容乐观。2021年4月10日，阿里巴巴集团因滥用市场支配地位行为处罚共计182.28亿元；10月8日，市场监管总局依法对美团实施“二选一”垄断行为作出行政处罚，罚款共计34.42亿元。
同时，形成当下的数字同城货运市场格局，货拉拉烧掉至少24.75美元，走了8年，如果快狗打车想用现有策略，以市场占有率为目标要走多久？
（三）平台仍需内外兼修
要想实现数字同城货运的长期健康发展，需要内外兼修，解决行业痛点，服务好司机和消费者，回归商业本质，而不是盲目铺设更大的网络。以网约车平台滴滴为例，近三年狂烧近400亿，网约车市场份额超90%，依然没有烧出竞争壁垒，挡不住竞争对手的“春风吹又生”。
内修：一是需要建立被市场认可的价格体系和利益分成，搭建利益平衡的内生态；二是优化平台运算能力，提升平台智能服务水平，提高城市配送效率；三是强化安全底线，建立行之有效的安全监控，包括司机和车辆准入、数据安全、运行监管等；四是完善服务体系，做好售前、售中、售后的闭环管理。
外修：一是在扩大网络的同时，加强终端管控能力和配送体系建设；二是加大与垂直领域制造、商贸等企业的合作力度，有针对性强化特定领域的服务能力和网络体系；三是用持股等方式，寻求与大型货主企业建立稳定的合作关系，参与大型货主企业战略发展。
注：文/郭苏慧，文章来源：掌链(公众号ID：cn156news)，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力立场。
文章来源：掌链
