【亿邦原创】6月18日消息，农村产业互联网平台汇通达今天向港交所提交了初步招股说明书，中金公司、花旗、华兴资本为联席保荐人，募资金额尚未确定。
招股书显示，2018年至2020年，汇通达营业收入为人民币298亿元、436亿元、496亿元，经调整净利润为1.2亿元、2.5亿元、3.2亿元。
截至2020年12月31日，汇通达零售生态系统覆盖中国21个省级直辖市、1.9万个乡镇，连接超过14万会员零售门店、1万家供应商以及1.8万家渠道合作客户，惠及超过3亿农民消费者。
99%以上收入来自自营交易业务
汇通达收入分为两个板块：交易业务板块和服务业务板块。前者指为农村会员零售门店提供产品供应链，后者指门店SaaS及解决方案。其中，交易业务以自营方式为主，仅2020年有少量在线撮合业务。
招股书显示，过去三年，汇通达交易业务收入分别为297亿元、434亿元、及493亿元，占比分别为99.5%、99.4%、99.3%；服务业务收入分别为2500万、5500万、2.4亿元，占比分别为0.1%、0.1%及0.5%。
汇通达交易业务主要覆盖6个产品品类：家用电器、消费电子、农业生产资料及机械、交通出行、家居建材、酒水饮料。2018年和2019年销售额最多的是家用电器，2020年则变为消费电子。
毛利微薄、财务成本高造成亏损
汇通达2018年至2020年处于亏损状态，三年亏损额分别为2.6亿元、3亿元、2.8亿元。
究其原因，一方面是占据主要收入来源的交易业务板块毛利微薄，过去三年毛利率分别为3.2%、2.7%、2.4%。服务业务板块毛利较高，过去三年毛利率分别为89.3%、81.0%、50.4%，但这部分收入占比较小。
另一方面，汇通达财务成本超过研发、营销开支、行政开支，是公司最大的成本，2018年至2020年分别为4.4亿元、6.3亿元、7.0亿元。而财务成本主要由可赎回注资产生的利息开支产生。
可赎回注资产生的利息开支，产生于汇通达过去几次融资中给股东的特殊权利和条款，因为不作为权益核算，计入财务成本，特殊权利条件终止后，可赎回注资会从负债转为股本。
如果剔除可赎回注资产生的利息开支的影响，汇通达经调整净利润2018年为1.2亿元，2019年为2.5亿元，2020年为3.2亿元，经调整净利率为0.4%、0.6%、0.6%。
汪建国持股32.56%，阿里巴巴持股19.08%
汇通达前身为江苏汇通达供应链管理有限公司，2010年在江苏南京市成立，汪建国持有52%股份，2014年，汪建国通过五星控股向汇通达投资1.5亿元。
2015年，汇通达改制为汇通达网络股份有限公司，并进行了多轮融资，其股东中包括五星控股、阿里巴巴、央企基金等。
其中，阿里巴巴在2018年向汇通达投资25亿元，并以20亿元向老股东收购股份，总计45亿元；央企基金及国调基金2020年向汇通达投资总计12亿元。
目前汇通达最大股东为汪建国，持股为32.56%，包括30.27%的直接权益及通过南京源柏持有的2.29%的间接权益；阿里巴巴中国为第二大股东，目前持股19.08%。
文章来源：亿邦动力网
