4月12日，人民银行、银保监会、证监会、外汇局等四部门再次联合约谈蚂蚁集团，并向蚂蚁集团提出了五项整改内容。
图源银保监官网截图
一是纠正支付业务不正当竞争行为，在支付方式上给消费者更多选择权，断开支付宝与“花呗”“借呗”等其他金融产品的不当连接，纠正在支付链路中嵌套信贷业务等违规行为。
二是打破信息垄断，严格落实《征信业管理条例》要求，依法持牌经营个人征信业务，遵循“合法、最低、必要”原则收集和使用个人信息，保障个人和国家信息安全。
三是蚂蚁集团整体申设为金融控股公司，所有从事金融活动的机构全部纳入金融控股公司接受监管，健全风险隔离措施，规范关联交易。
四是严格落实审慎监管要求，完善公司治理，认真整改违规信贷、保险、理财等金融活动，控制高杠杆和风险传染。
五是管控重要基金产品流动性风险，主动压降余额宝余额。
4月13日，阿里巴巴在港交所发布公告称，蚂蚁集团完成整改方案的研究和制定：蚂蚁集团将整体申设金融控股公司，实现金融业务全部纳入监管。申设个人征信公司，依法持牌、加强个人资讯保护，有效防范数据滥用。
01
国家为啥干预蚂蚁集团？
近年来，金融科技与平台经济快速发展，在提升金融服务效率和金融体系普惠性、降低交易成本方面发挥了重要作用。同时，由于其具有跨界、混业、跨区域经营等特征，风险传染速度更快、波及面更广、负面溢出效应更强，对金融监管形成了新挑战。
因此，国家相继出台《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》、《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》等相关法律法规。
此外，2020年12月，在国家监管部门的要求下，支付宝、腾讯理财通、度小满金融、携程金融APP、京东金融、滴滴金融、陆金所、天星金融等多家平台均下架互联网存款产品。
中国人民银行金融稳定局局长孙天琦指出，互联网存款产品的兴起与其自身门槛低、利率高、流动性强的特性有关，而这种特性对于银行而言并非好事。
部分高风险机构通过互联网平台吸收存款，有的甚至高达70%，这些高风险机构自身抵御风险能力较弱，互联网平台存款占比过高，进一步增加了其负债资金的不确定性。
不仅如此，在互联网蓬勃发展的浪潮下，国内金融科技平台披着科技的外衣，实际上做着与银行类似的业务。
各大互联网平台的借贷产品 图源深燃
根据一份尼尔森发布的2019年《中国消费年轻人负债状况报告》显示，年轻人总体信贷产品渗透率为86.6%，互联网分期消费产品的渗透率达到60.9%；平均每名年轻人会使用1.6个互联网分期品牌。多头借贷的情况仍然存在，有10%的年轻人会同时使用2个及以上的网贷工具。
另据《2019年中国消费金融年度报告》，我国消费金融市场贷款规模超过13万亿元。其中，互联网消费金融放贷规模持续增长，从2014年的0.02万亿增长到2018年的7.8万亿，增幅近400倍。庞大的市场和高额的利润诱惑驱使着这些互联网巨头们纷纷入局。
银保监会消费者权益保护局局长郭武平曾表示，以花呗为代表的互联网信贷产品与银行信用卡业务基本相同，但分期手续费高于银行。
图源37度理享家
从上图可以看出，对比四大行，花呗的年化利率处于较高的水平。倘若逾期，则会产生花呗逾期费用，计算方式为：逾期金额*逾期天数*0.05%，如果逾期一年（365天），年利率约为18.25%。
在《第三届中国金融四十人伊春论坛》上，CF40学术顾问、中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆表示，银监会、人民银行进行资管业务的整顿时发现，花呗、借呗30多亿资本金搞到了3000多亿，放大了100倍。
正因为此，监管提高了资产证券化的本金要求，进而限制了蚂蚁集团的杠杆率。
02
假如蚂蚁集团上市，会怎样？
按照之前的定价，蚂蚁集团将创造史上最大规模的IPO，市值2.1万亿元，登录全球银行股之首。而阿里系内部将诞生58位亿万富翁，蚂蚁员工平均可以分到1600多万。
可能在普通人眼里，蚂蚁集团等同于支付宝，只是一个支付工具；然而在资本市场，蚂蚁集团是一个没有对手的金融科技平台，资本关注的是蚂蚁未来增长的无限可能。
在支付宝赚钱的三大业务（支付手续费、理财手续费、借贷利息费）中，最高的是借贷业务。
2017年，蚂蚁集团理财收入为105亿元，微贷收入为162亿元；到了2019年，理财收入增至170亿元，增长61.9%；而微贷收入却为419亿元，增长高达158%。
另一项数据显示，2020年上半年，蚂蚁集团数字支付收入为260亿元，微贷收入高达286亿元。显而易见，放贷才是蚂蚁集团最大的收入来源。
在《蚂蚁集团招股书》微贷科技平台业务一栏中显示，小微经营者信贷为4217亿元，消费信贷高达17320亿元。这意味着，蚂蚁微贷80%的钱都流向了消费贷。
换句话说，各位花呗用户才是蚂蚁金服千亿市值的最强辅助。
目前，花呗、借呗、网商贷合作的外部银行超过100家。援引《财新网》报道，2019年整个联合贷款规模达2万亿，蚂蚁集团与银行联合放贷资金规模达到1万亿元。
总结
自2020年12月起，国家多次出手对蚂蚁集团进行监管约谈，反映出国家对金融创新的重视程度可见一斑。
中国人民银行副行长潘功胜也表示，金融管理部门将坚持公平监管和从严监管原则，着眼长远、兼顾当前，补齐短板、强化弱项，促进公平竞争，反对垄断，防止资本无序扩张。
而作为平台方，开展金融业务应以服务实体经济、防范金融风险为本，不能使科技成为违法违规行为的“保护色”。尤其是以蚂蚁集团为首的金融巨无霸，更应该以身作则，积极整改。
注：文/张小芒，文章来源：派代网，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力网立场。
文章来源：派代网
