亿邦智库：万国邮联“终端费”上涨并不全是坏事

2019年9月25日，万国邮联第三次特别大会审议通过了国际终端费改革方案。153个万国邮联成员国参加了会议，一致支持万国邮联国际局在成员国意见基础上形成的“融合方案V”。

根据国家邮政局最新公布的消息，方案中规定2020年各国继续执行多边费率体系，上调并拉平1至4组的终端费上限，我国所属第3组国家2020年终端费上涨27%。2021年至2025年，各国执行带有过渡安排的受限制的自定义终端费体系，每件158克国际小包（全球均重）上限费率年度涨幅分别为15%、15%、16%、16%、17%。我国所在的第3组国家2020至2025年间，出口国际小包终端费较2019年将累计增长164%。

万国邮联将2014～2017年期间的五个国家组合并为2018～2021年期间的四个国家组：第一类包括最发达国家，第二和第三类包括发展中国家，第四类包括最不发达国家。下表包含了与中国邮政35个重点路向国家和地区分组情况。

中国跨境电商出口主要国家在万国邮联分组情况

数据来源：万国邮政联盟2016年伊斯坦布尔会议决定

1.“终端费”上涨不等于邮费同比例上涨

在万国邮联体系内，“终端费”是各国邮政在运送邮件至他国时，支付给他国的费用，这将直接导致中国邮政寄往其他国家的包裹物流成本上升，但“终端费”上涨幅度和速度并不等同于中国邮政国际物流产品上涨幅度和速度。如，2019年最新公布的美国国际“E邮宝”资费在处理费不变的情况下，每克续重由0.065元降为0.064元，所以跨境电商邮政物流成本的上调时间和增幅最终将由中国邮政决定。

2.“终端费”上涨点燃跨境电商商品全面升级导火索

根据国家邮政局公布消息，我国在2020至2025年间，出口国际小包终端费较2019年累计增长164%，我国出口美国及其他发达国家的跨境电商货物物流成本大幅上升已成基本事实，低价商品恐再无生存空间。

在海外仓和国际专线未出现之前中国邮政一度是我国小商品出海的最重要通道。中国邮政于2010年推出国际“E邮宝”服务，到2015年，中国邮政出口包裹达到7亿件，比2014年增加70%，“E邮宝”在2015年配送的国际包裹量比2014年增加了90%，覆盖了速卖通近70%的订单，中国邮政为跨境电商高速发展起到了重要的支撑作用。

从中国跨境电商发展萌芽到壮大，美国一直是中国跨境电商出口的最大市场。2015年是中国跨境电商出口增长最迅猛的一年，而中国邮政每周需安排109架货运航班来处理配送中美之间包裹，占当时551架国际航班中的20%。美国市场成就了一大批早期中国卖家，同时中国卖家“5美元（2kg包裹）畅邮美国全境”问题进入美国政府和卖家的视野。

物流费用连年上涨，中国低价商品出口红利渐失。以美国路向的“E邮宝”为例，美国“E邮宝”处理费由2014年的7元涨到今年的15元，6年净涨8元，累计增长114%。伴随产品、耗材、打包人力、丢包、以及平台佣金（8%～15%不等）的上涨，经营3～5美元（物流成本约占客单价40%以上，利润率约10%左右）低价值商品的企业将无法承受本轮物流费用再次上涨，此类商品将面临被淘汰境遇或转向东欧、东南亚等新兴市场。

2018年底，美国“E邮宝”处理费涨价近30%，是近5年幅度最大的一次价格调整。今年7月谷歌联合凯度发布的《2019年中国跨境电商报告》预计2019～2021年，中国跨境电商增速将从2014年～2018年年平均24%，下降到11%。今年1～9月，国际/港澳台业务量累计完成10亿件，同比增长27.2%，较2018年同期增速（43.1%）下滑15.9%，增速下滑也侧面印证了这一趋势。

数据来源：中国邮政速递物流公开信息

“终端费”上涨倒逼跨境电商商品升级 ，品质化出海时代到来。跨境电商品牌出海、品质出海概念已经出现多年，但一直没有形成大规模转型和繁荣发展态势，其重要原因在于依托廉价物流的低质低价商品依旧存在生存空间。而根据亿邦智库对跨境电商卖家座谈了解，对于经营品牌高溢价、海外仓备货、使用专线物流的企业，受冲击相对较小，本轮“终端费”上涨最终将倒逼跨境电商商品升级，带动整个产业转型。

3. 中国快递企业全球化产业机会出现

由于我国全球商业寄递网络尚未形成，因此跨境电商出口发展长期依赖万国邮联体系，跨境电商行业只能屡次被动承担国际物流上涨费用。

根据亿邦智库估算，2018年中国B2C跨境电商出口规模近9600亿人民币，虽然中国卖家将会经历一段产业转型的阵痛期，但是中国跨境电商规模的壮大、质量的提升不会停止，庞大的跨境电商卖家群体依旧需要一个了解中国市场的全球化快递公司支撑下一阶段发展。

数据来源：亚马逊等平台公司财报、亿邦智库测算

伴随行业调整、邮政小包与国际专线的费用差距缩小，航空专线和海外仓的市场空间将急剧扩大，我国快递公司将迎来新一轮发展机遇。物流服务商市场已经出现大量国际专线服务商，据亿邦智库不完全统计，在电商服务商平台思路网注册的以欧美为主的跨境电商头程物流公司就超过30家。

数据来源：思路网

但跨境电商航空专线也存在同质化竞争严重、国际主流空运公司运力饱和、回程装载率低等问题。在“终端费”不断上涨的5年窗口期内，航空专线资源将进一步紧缺。国内快递公司借跨境电商持续发展大趋势，整合国际资源、打造集国际航空通道、航班时刻资源、国际集散分拨枢纽、末端配送服务于一体的全球快递服务体系的产业机会将出现。