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远毅资本陈强:我们在金融领域的投资逻辑

GPLP

11-26 23:23
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文/GPLP

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       远毅资本合伙人陈强

由于技术进步和市场化改革,近些年金融科技发展迅猛,该领域相关投资机会也不断增多,比如借贷、财富管理、保险科技等领域创业公司层出不穷。如何看清纷繁复杂的市场环境并进行投资,这是每一个投资者关心的问题。

在GPLP“互联网金融的投资与创业逻辑”沙龙上,作为一名超过10年投资经验的“老炮儿”,远毅资本合伙人陈强分享了自己在金融投资领域独到的看法和投资实战经验。

中国金融市场上的投资机会

金融科技有很多细分领域,例如支付、财富管理、保险、借贷、供应链金融、金融IT、征信等,这些领域都蕴藏着投资机会,需要与时俱进、深耕挖掘。

中国的互联网巨头正在布局金融科技生态,已经在互联网金融许多领域占据了主导地位,尤其是第三方支付,在一些细分领域甚至处于世界领先水平;而传统的银行、保险也都纷纷建立各自的金融科技生态;其他创业公司在不同领域各显身手。

这些表象的背后离不开中国巨大的金融科技市场。比如,中国目前是世界最大的P2P市场,无论从交易规模,还是用户规模,中国都远远大于美国、英国、加拿大等国家。

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在财富管理领域,中国蕴藏着巨大的市场。2015年,中国家庭财富总值已经达到22.8万亿美元,成为超越日本,仅次于美国的世界第二国。近年来,中国人均净财富也在稳步持续增长。

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但是,由于中国巨大的人口基数,人均财富和人均金融资产与一些发达国家相比,差距非常明显。单是以人均金融资产来看,美国的人均金融资产是中国的20多倍,而英国也有中国的15倍,这说明中国的财富管理、甚至整个金融市场有着巨大的发展空间。目前,除了独立的线上个人财富管理平台,智能投研、智能投顾、企业理财等正在兴起。

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资料来源:《2016中国个人理财市场研究报告》

保险行业是另外一个重要的分类,是远毅资本重点投资的领域。尽管现阶段经济增长速度放缓,但是保险行业通过深化改革目前迎来新的发展活力。2016年年底,全国保费总规模达到3.1万亿元人民币,无论是寿险还是非寿险,过去几年都在快速发展。

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但是,从保险密度和保险深度来看,中国都远远低于国际上其他国家的平均水平,这反映了中国目前的保险市场还不成熟,未来互联网保险会有巨大的发展空间。近年来保险科技正在兴起,推动行业向前发展。

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金融基础设施建设方面,以银行业IT发展趋势为例,上世纪90年代金融技术企业主要集中在系统集成,本世纪初开始提供综合技术服务解决方案,这些年来又开始融合大数据和互联网技术,一些代表企业如东方国信、百融金服等正在崛起。目前,以互联网和综合大数据方向为代表的金融基础设施建设正在持续进行,一些投资机会也在不断涌现。

如何具体进行投资?

行业的发展趋势是首要前提。

如果看清了不同金融投资领域的发展趋势之后,接下来一个重要的工作就是挑选项目。我们会对整个行业的链条进行分析,比如保险科技领域,在保险产品设计、销售、理赔、基础设施建设等环节上,任何一个环节的技术进步都有可能产生一个好的商业模式。比如在二级市场,投研、投顾、策略制定、交易执行等环节都在应用人工智能、大数据,也在产生许多的投资机会。

简单来说,我们挑选项目主要分为三个方面:看人、看事、看赛道。看人就是看创始人、管理团队,投资即投人,越是早期的项目,人的因素越重要。看事就是看商业模式、盈利模式、核心优势、门槛壁垒。看赛道则是看项目的发展空间、竞争对手、以及未来发展是否是蓝海等。

基于上述的投资逻辑,自去年初成立以来,远毅资本在金融科技领域已经投资了10多家企业。

保险科技方面,远毅资本投资了三家公司,—家是“保准牛”,主要为中小企业提供定制化保险服务,提供场景化、碎片化的保险产品,比如现在的小黄车,人们开锁骑行就已经投保了意外险、责任险;另一家是e家保险,为保险代理人提供SAAS服务,并已成为领先的创新型保险产品销售平台;还有一家是彩虹无线,整合前装车厂及第三方数据,通过大数据分析和挖掘建模,提供UBI车险和其他服务。

金融基础设施建设方面,我们投资了知因智慧,公司将大数据、知识图谱、机器学习相结合,为银行业等金融机构提供从前端精准营销到贷中贷后风险管理解决方案。国开行、北京银行、京东金融等都是服务对象。创始人及团队曾参与银监会客户风险预警工程多期建设,开拓出基于知识图谱的全新风控模型并进行商业应用;我们也投资了盛事金服,这是一家银行间结构化金融产品交易平台,大型银行通过此平台提供金融产品,小型银行则配售这些产品。

财富管理方面,远毅资本投资了智道控股,这家公司专注于私募基金信息披露,凭借数据优势和分析能力推出FOF产品,开发的资产配置系统已被数百家客户使用;我们投资了黄金管家,一家黄金资产管理平台,通过线上线下为用户提供黄金买卖提存回一站式服务,在京东金融上合作开发了“京东黄金”理财渠道;我们也投资了一家线上私人财富管理平台“妥妥递”,线上提供金融产品匹配给线下的私人理财师,目前公司也为信托行业提供电子签名和实名认证业务,团队背景非常出色。

借贷项目方面,远毅资本在美国投资了一个叫Credible的借贷平台,和一般的借贷平台模式不同,该平台可以帮助借款人在90秒内,从多位贷款人给出的方案中选择最优方案。

最近,海外支付似乎成了一个新的风口,无论是跨境电商,还是国人出境旅游,对于第三方支付的需求非常大。我们投了一家叫RiverPay的美国公司,该公司在北美拓展商户,帮助支付宝、微信等支付工具落地,比如说,中国游客可以在纽约蒂芙尼旗舰店直接用支付宝和微信支付。

总之,我们非常看好金融科技领域,并愿意持续在这个领域开拓深耕。

相关资料:

远毅资本成立于2016年初,是早期风险投资机构。目前基金规模超10亿元人民币,投资主要集中在金融科技、医疗健康,而投资阶段主要集中在天使轮、A轮、B轮。(文章来源微信公众号GPLP)


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