217%增长！中国“电驴”热销东南亚 是短期红利还是长期机会？
中国电动两轮车对东南亚出口迎来爆发式增长，多家平台与品牌验证了市场热度
国际油价上涨叠加东南亚多国“油改电”政策推动，中国电动两轮车在东南亚市场迎来爆发式增长。据海关统计，2026年一季度，中国电动两轮车对越南、泰国、印度尼西亚出口增幅达78%-217%，对缅甸出口额更是同比增长617.5%，行业需求激增趋势明显。 跨境B2B平台中国制造网数据显示，今年1-3月平台电动两轮车整体流量同比增幅达到117.3%，其中东南亚市场流量同比增长185.3%，细分品类中电动摩托车流量同比增幅达到233.5%，热度远超电动自行车；全球数字化物流平台运去哪的数据也显示，今年4月从中国发出的电动两轮车货量相较3月翻了约3倍，头部品牌雅迪也反馈出货量至少翻一倍。 中国电动两轮车品牌在东南亚的优势十分明显：中国占据全球80%的电动两轮车产能，拥有完整供应链，产品价格仅为日系产品的1/3到1/2，同时针对东南亚高温多雨的气候做了长续航、防水防泥的本土化优化，还输出了换电网络建设模式，头部品牌雅迪、爱玛等纷纷在东南亚建厂扩大产能。 行业观点认为，该增长并非短期红利，而是长期结构性机会：目前东南亚电动两轮车整体渗透率仍不足9%，越南、印尼等多国已经出台长期“油改电”政策，包括禁行燃油摩托车、发放购车补贴，叠加消费代际更替，未来市场增长空间广阔。雅迪预计未来几年东南亚市场将保持双位数增长，越南、印尼及菲律宾将成为关键增长引擎。
GMV达190亿美元、跨境业务暴涨68%！美客多交出“四年来增长最快”季度成绩单
拉美电商巨头美客多2026年一季度业绩超预期，跨境业务增速亮眼
拉丁美洲电商与金融科技巨头美客多（Mercado Libre）公布2026年第一季度财报，多项指标创下历史纪录，成为公司近四年来增长最快的季度。财报显示，本季度美客多净营收及金融业务收入合计达到88亿美元，同比增长49%；电商GMV达到190亿美元，同比增长42%；独立买家数量超过8400万，同比增长26%，单个用户平均购买商品数量达到8.6件，同比增长16%，用户活跃度持续提升。 分区域来看，巴西市场仍是增长核心引擎，本季度GMV同比增长38%，商品销售件数同比增长56%，独立买家数量同比增长32%，创近五年来最快增速，得益于平台下调免运费门槛，单件运输成本同比下降17%，免运费渗透率创下新高。其他核心市场也保持较快增长：墨西哥市场商品销量同比增长34%，阿根廷GMV同比增长41%，智利GMV同比增长40%。 最受关注的跨境业务本季度GMV同比暴涨68%，增长动能从墨西哥扩展至阿根廷及安第斯地区国家。为拉动跨境增长，美客多近年持续优化国际直邮模式，降低免邮门槛、推出合单功能，同时强化在中国市场的布局，设立首个中国履约中心，为中国头部卖家提供进入拉美市场的专属通道，通过缩短配送时效提升转化率。 此外，美客多本季度首次将大语言模型部署至电商搜索系统，已在巴西、墨西哥和阿根廷上线，通过优化搜索结果提升了平台转化率；广告业务也保持高速增长，本季度广告收入按美元计同比增长73%。展望全年，美客多将继续在拉美加大物流基建、技术研发和金融科技的投入。
佣金齐涨？利润腰斩？东南亚“后红利时代” 一批跨境卖家狼狈撤离......
东南亚主流平台纷纷上调佣金、新增费种，大量中小卖家因利润缩水退出市场
随着东南亚电商市场进入成熟期，Shopee、Lazada、TikTok Shop三大平台近两年纷纷上调佣金费率、新增各类收费项目，中小卖家利润空间被大幅压缩，大量卖家选择离场，东南亚电商正式进入“后红利时代”。 据卖家反馈，仅2026年开年五个月内，Shopee就有三次费用调整，加征技术支持费、拉长活动服务费计费时段、新增预订订单费用；从2025年初至今，Shopee和Lazada分别发布了二十几则和十几则费用调整公告，TikTok Shop整体佣金率也上升超10个百分点，新增了SFP服务费、基础设施费等多个杂费。 目前综合计算，不包含运费、投流费和临时活动费用，Shopee卖家最低综合抽成比例为18.5%，最高达到39.14%；泰国站TikTok Shop卖家抽成比例普遍在25%以上；如果参与各类平台活动、投入广告，卖家抽成比例达到30%至50%并不罕见。有做了8年的东南亚卖家表示，自身盈利能力已经腰斩：早期净利润能做到25%-35%，现在能稳定在10%-15%已经属于优质卖家，仅靠自然流量净利润只有5%-10%，甚至出现了月营业额过万但纯利润不足百元的情况。 在成本压力下，大量中小卖家选择撤离：部分卖家转战拉美、俄罗斯等新兴市场，但要么面临更高抽成，要么面临本土店门槛高、物流周期长的难题；跨平台布局也面临各平台缺陷：Lazada流量少、推广贵，TikTok Shop利润波动大、库存难管理；也有卖家选择深耕本土店，或转向私域独立站规避平台佣金，但同时也面临合规风险。行业认为，东南亚电商已经进入优胜劣汰的淘汰期，只有运营能力强、多平台布局的卖家才能存活。
Shopee：一季度GMV达373亿美元、巴西站增速最快、AI Agent已在酝酿
Shopee母公司SEA发布一季度财报，业绩超预期，巴西市场成为增长最快区域
Shopee母公司冬海集团（SEA）发布2026年第一季度财报，集团GAAP总收入同比增长46.6%至71亿美元，净利润同比增长6.7%至4.382亿美元，营收超预期约9%-10%，财报发布当日公司股价单日上涨约13.14%。 Shopee本季度GMV达到373亿美元，同比增长30.2%，总订单量达40亿单，同比增长29.3%；广告收入同比增长80%，广告变现率提升超90个基点，月均活跃买家同比增长16%，购买频率同比增长约12%，货币化能力和用户规模同步提升。 即时零售是本季度最大亮点：即时配送订单量同比大增35%，每单成本同比下降20%，平台已经接入7000家便利店和药店，印尼核心城市可实现两小时内送达，目前已经占到Shopee整体GMV的个位数百分比，成为对抗TikTok Shop的核心竞争力。目前Shopee以物流建设、会员体系、内容生态为三大增长抓手：旗下SPX Express日均处理超3000万个包裹，超三分之一包裹可次日送达；Shopee VIP会员订阅数超1000万，环比增长超40%，贡献了亚洲地区约20%的GMV；来自直播和短视频的订单同比增长超50%，占东南亚实物商品订单的25%以上。 巴西市场成为本季度增长最快的站点，且实现正向盈利：GMV增速领跑所有市场，品牌商城卖家GMV同比增长超一倍，贡献了站点约15%的GMV。AI布局方面，目前AI已经提升Shopee购买转化率14%，80%的客户查询由AI客服处理，单次服务成本下降约30%；未来Shopee将为消费者测试AI购物助手，为卖家构建AI Agent作为虚拟业务顾问。
拉美跨境电商利好！巴西取消50美元以下小额包裹进口关税
巴西正式取消跨境小包“衬衫税”，速卖通、SHEIN、Shopee等平台直接受益
巴西总统卢拉签署行政令，正式取消价值50美元以下小额包裹的20%联邦进口税，同时将50美元-3000美元货物的税率从60%降至30%，政策调整后，巴西消费者购买50美元以下跨境商品仅需缴纳17%左右的州流转税。该关税政策在巴西被称为“衬衫税”，2024年6月才正式落地，当时巴西本土工商界以不正当竞争为由向政府施压，政策主要针对SHEIN、速卖通等平台的廉价小包裹，本次调整距落地不到两年。 巴西政府本次降税主要为争取大选民意支持：今年10月巴西将举行总统大选，降税政策可惠及依赖跨境电商购买刚需品的低收入群体，帮助卢拉争取更多选票。数据显示，2026年1-4月巴西政府已经通过该税收获得17.8亿雷亚尔，同比增长25%，取消关税意味着政府将放弃一笔重要财政收入，但换取选民支持的政治收益更高。 本次降税对采用小包直发模式进入巴西的速卖通、SHEIN、Shopee等跨境平台构成直接利好，将显著提升这些平台商品的价格竞争力。实际上，此前的高额关税已经倒逼平台提前进行本地化布局：SHEIN早在2021年就启动巴西本地产能计划，试点开放本土平台招商；Shopee大力招募巴西本地商家，2022年4月就已经拥有约200万本地商家店铺；速卖通则以低佣金吸引本地商家入驻，巴西站佣金仅维持在5%-8%，远低于本土平台。
亚马逊活跃卖家数缩减 但单卖家月均访问量一年内上涨25%
亚马逊平台卖家整合趋势明显，头部卖家获得更多流量与收益
美国电商数据研究公司Marketplace Pulse监测数据显示，过去一年亚马逊全球活跃卖家数量下滑16%，但平台总月访问量上涨近5%至55亿次，平均每个活跃卖家的月访问量攀升25%至3544次，增速远超此前四年累计31%的整体涨幅，这一趋势覆盖几乎所有亚马逊站点，非美市场涨幅更为突出。 分析认为，关税上涨、通胀高抬商品成本，中国卖家带来的价格竞争加剧，AI拉高运营门槛，平台费用和广告支出挤压利润，多重因素推动了卖家整合：运营能力强的头部卖家获得更多流量，目前美国市场不足8000个卖家就贡献了第三方GMV的一半，而不到三年前这一数字是15000个，非美市场的整合速度更快。 具体区域来看，巴西站点月访问量新增3600万次，活跃卖家数减少23%，单卖家访问量上涨57%，涨幅领先；法国、荷兰、波兰的单卖家访问量涨幅均超过40%，美国市场单卖家访问量仅上涨19%，是前十站点中涨幅最低；沙特阿拉伯单卖家月访问量达到9980次，为全球最高，但整体流量天花板较低；澳大利亚是唯一过去一年活跃卖家数量实现增长的站点。Marketplace Pulse总结称，当前达到平台运营标准的卖家可获得的用户关注度已经达到历史最高，运营门槛抬升的同时，头部卖家的收益空间也同步扩大。
大反转！“既不可信也不吸引人”：eBay严词拒绝了GameStop的巨额收购提议
eBay董事会正式拒绝GameStop 560亿美元收购要约，并购闹剧告一段落
游戏零售商GameStop此前向eBay提出560亿美元的收购要约，引发行业热议，近期eBay董事会正式发出拒绝函，直言该提议“既不可信，也不具吸引力”，明确终止这一并购计划。 根据收购方案，GameStop计划以现金加股票的方式，按每股125美元的价格收购eBay，称已经获得最高200亿美元的债务融资支持，但始终没有说明剩余资金的来源。目前GameStop市值仅约100亿美元，eBay市值接近500亿美元，体量差距悬殊，融资的不确定性也让市场对该收购计划普遍持怀疑态度。 eBay董事会表示，拒绝收购是综合考虑了eBay独立发展前景、融资不确定性、合并后运营风险等多项因素的结果。近年eBay通过战略调整已经实现业绩复苏：将资源集中在奢侈品、收藏品、汽配等高附加值重点品类，裁员精简成本，加码AI工具赋能卖家，2026年一季度GMV同比增长14%，增速明显提升，今年以来eBay股价已经累计上涨24%，较12个月前上涨57%，资本市场也对拒绝收购作出积极反应，消息公布后eBay股价上涨2.1%，GameStop股价下跌3.5%。行业预计GameStop创始人Ryan Cohen短期内仍会有所动作，后续拉锯仍将持续。
TikTok发布一系列全新AI广告解决方案 覆盖全营销链路
TikTok在年度产品峰会上推出全链路AI广告产品，升级营销工具能力
在第六届TikTok World产品峰会上，TikTok官方发布了一系列融合AI技术的全新广告解决方案，覆盖受众触达、创意生产、效果优化、开放能力全营销链路。 在受众触达层面，推出整合高曝光资源的Premium广告产品TopReach，支持广告主单日触达平台所有可用用户，适配大促和新品发布场景，同时上线Branded Buzz工具帮助品牌撬动原生内容讨论，Search Hubs功能可将品牌官方页面置顶搜索结果，承接高意向搜索流量。 在创意生产层面，字节跳动下一代AI视频模型Dreamina Seedance 2.0正式接入TikTok Symphony创意AI工具套件，可稳定生成高质量广告视频，缩短制作周期，新增Reference to Video功能提升AI生成内容的可控性，支持广告主指定节点的产品呈现。 在效果优化层面，AI自动化解决方案Smart+新增自动素材筛选、商务管理中枢、投放效果AI总结等功能，帮助卖家简化投放流程、优化投放效果；TikTok Shop GMV Max工具也完成升级，可纳入更多成本维度帮助卖家更精准计算投资回报率。 在开放能力层面，推出开放接口支持开发者自定义搭建AI营销工具，降低工具开发门槛；同时面向美国市场拓展了文旅、娱乐、游戏赛道的广告场景，上线了文旅种草预订全链路的专属广告解决方案。
独家对话Urtopia创始人张波：一个E-bike创新者的反常识决策
中国E-bike品牌Urtopia战略转场美国市场，通过并购本土品牌构建渠道壁垒
多数中国E-bike品牌将欧洲作为出海核心市场时，创新品牌Urtopia做出反常识决策：撤出重仓多年的德国市场，将欧洲交给代理商，核心团队押注渗透率不足10%的美国市场，一年时间美国线下销售同比翻10倍，合作门店从50家增至1000家，验证了战略调整的正确性。 创始人张波表示，撤出欧洲核心市场，是因为欧洲E-bike市场已经极度非市场化：欧洲头部市场渗透率已经超过50%，增长见顶，线下渠道高度集中在两大采购联盟，进入壁垒高、沟通成本高，线上支付和物流也存在瓶颈，同时欧盟反倾销税拉高了合规成本，利润空间被大幅压缩。而美国市场市场化程度高，E-bike渗透率仅5%-10%，年增速约20%，用户购买力更强，渠道开放，增长空间更大。 为快速构建美国渠道壁垒，Urtopia战略收购了北美E-bike鼻祖品牌Pedego，采用双品牌本土化运营：保留Pedego本土团队负责营销和渠道，中国团队接管生产、物流和研发，既借助Pedego的本土渠道网络快速打开市场，也依托中国供应链能力解决本土品牌的供应链痛点。 产品层面，Urtopia坚持全系碳纤维车架，自研轻量化中置电机，同时向运动健康科技公司转型，将AI集成到E-bike中，通过大模型整合骑行健康数据，为用户提供运动健康建议，做深户外骑行垂直场景的AI应用。数字化运营层面，Urtopia自研全链路BI系统，实现库存、生产、售后全流程数字化，美国售后可做到当天换件，而传统模式通常需要两周，大幅提升了运营效率和用户体验。
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文章来源：亿邦动力
