【亿邦原创】8月30日消息，昨晚，阿里巴巴集团（纽交所代码：BABA港交所代码：9988）发布了截止2025年六月底止季度财报。
第二季度，阿里巴巴集团收入达2476.52亿元（人民币，单位下同），同比增长2%。若不考虑高鑫零售和银泰的已处置业务的收入，同口径收入同比增长将为10%。 经营利润为349.88亿元，同比下降3%，主要是由于经调整EBITA的减少所致，部分被无形资产摊销、非现金股权激励费用的减少，以及去年同期的一次性计提准备金所抵销。
报告期内，经调整EBITA为388.44亿元，同比下降14%，主要归因于对淘宝闪购，以及用户体验、用户获取和科技的投入，部分被阿里巴巴中国电商集团的双位数收入增长以及多项业务运营效率的提升所抵销。
净利润为423.82亿元，同比增长76%，主要是由于阿里巴巴集团所持有的股权投资按市值计价的变动，以及处置Trendyol本地生活服务业务所产生的收益所致，部分被经营利润的减少所抵销。截至2025年6月30日止季度，非公认会计准则净利润为335.1亿元，同比下降18%。
成本端，第二季度，营业成本为1364.29亿元，占收入比例55.1%，去年同期为1461.06亿元，占收入比例60.1%。占比下降的原因主要是由于处置高鑫零售和银泰业务，低利润直营业务的规模缩小，以及变现率和运营效率的提升。产品开发费用为150.01亿元，占收入比例6.1%。
销售和市场费用为531.78亿元，同比增长8.1%，占收入比例21.5%。该项成本的增加主要受对淘宝闪购，以及阿里巴巴中国电商集团的用户体验和用户获取的投入所致。一般及行政费用为73.98亿元，占收入比例3.0%。
阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭表示：“本季度，我们聚焦消费、AI+云的战略，实现强劲增长。我们大力投资实时零售业务，快速取得阶段成果，赢得消费者心智。我们通过整合消费平台，产生显着协同效应，带动月度活跃消费者及日订单量创新高。在持续强劲的AI需求推动下，云智能集团收入加速增长，AI收入在云外部商业化收入占比显著。面向未来，我们将围绕大消费和AI+云两大战略重心继续坚定投入，把握历史机遇，实现长期增长。”
1.淘宝闪购订单量上涨带动即时零售业务收入同比增长12%
从本季度财报开始，阿里巴巴简化了财务报告结构，将菜鸟、高德及大文娱集团（即虎鲸文娱集团）重分类到“所有其他”。整体来看，业务部分，财报将按阿里巴巴中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团、所有其他等四个分部呈现。
财报显示，第二季度，阿里巴巴中国电商集团收入达1400.72亿元，同比增长10%。阿里国际数字商业集团收入达347.41亿元，同比增长19%，主要由跨境业务的强劲表现所带动。云智能集团收入为333.98亿元，同比增长26%。
“所有其他”业务（包括盒马、菜鸟、阿里健康、虎鲸文娱、高德、智能信息（主要包括UC优视和夸克业务）、灵犀互娱、钉钉和其他业务）收入为585.99亿元，同比减少28%。下降主要是由于处置高鑫零售和银泰业务导致的收入下降，以及菜鸟的收入下降所致，部分被盒马、阿里健康和高德的收入增长所抵销。
阿里巴巴中国电商集团下包括电商业务、即时零售和中国批发商业三个部分。第二季度，电商业务收入为1185.77亿元，同比增长9%。其中，客户管理收入达892.52亿元，同比增长10%。财报中提到，这项收入的增加主要由Take rate（货币化率：电商平台GMV转化为营收的比率）提升所驱动。
Take rate提升来自于两方面，一是去年9月1日起，淘宝宣布向卖家收取基础软件服务费，对交易状态为“交易成功”成确认收货的订单，淘宝按“成交额x0.6%”收取基础软件服务费。二是去年阿里妈妈面向天猫和淘宝商家推出了一站式的全站流量运营解决方案“全站推广”。“全站推广”打通了自然流量和付费流量池。“全站推广”渗透率的提高也带动了货币化率的提升。
第二季度，即时零售业务收入（由淘宝闪购服务和饿了么app产生）达147.84亿元，同比增长12%。该项收入的增长主要是得益于2025年4月底推出的淘宝闪购所带来的订单量增长。
报告期内，中国批发商业收入为67.11亿元，同比增长13%，增长主要来自提供预付费会员的增值服务收入增长。
财报显示，第二季度，阿里巴巴中国电商集团经调整EBITA为383.89亿元，同比下降21%，主要是由于对淘宝闪购，以及用户体验、用户获取和科技的投入所致，部分被阿里巴巴中国电商集团的双位数收入增长所抵销。
此外，88VIP会员规模超过5300万，持续同比双位数增长。
2.蒋凡：淘宝闪购第一阶段的目标已经超预期实现
今年4月，阿里巴巴在淘宝app上推出淘宝闪购服务，以满足消费者对餐饮、日用品、电子产品和服装等多个品类商品的即时配送需求。同时，饿了么全品类进驻淘宝闪购。
经过外卖补贴大战后，淘宝闪购业务表现自然成为昨晚财报电话会中的关注重点。（《蒋凡谈淘宝闪购》）
据阿里巴巴中国电商事业群CEO蒋凡介绍，今年8月，淘宝闪购的日订单峰值达1.2亿单，周日均订单量达8000万单。用户侧，闪购整体的月度交易买家数达3亿，和今年4月对比增长了200%。运力规模方面，闪购的日均活跃骑手超过200万，四月相比增长3倍。
蒋凡还提到，在淘宝闪购对电商业务的拉动效果来看，用户侧，闪购拉动手淘8月DAU增长20%；在闪购这一高频场景的带动下，手淘大盘用户活跃天数显著提升。对电商收益的拉动主要体现在，因流量上涨而带来的广告和CMR（客户管理收入）上涨；以及由于用户活跃度提升以及用户拉新和流失召唤，集团可以减少市场费用的投入。
“淘宝闪购上线四个月来，我认为我们在用户商户运营，物流建设，市场营销方面非常成功，特别是7月份开始，我们在订单规模、用户、商户供给、运力规模上，都超出预期。”蒋凡指出，淘宝闪购第一阶段的目标首先是用户的规模和心智。经过过去几个月的发展，第一阶段的目标已经超预期实现。据悉，淘宝闪购频道每天约有1.5亿的活跃用户。
财报电话会上，蒋凡还提到接下来淘宝闪购损益收敛的方向。短期内，平台会注重对用户结构、订单结构、履约效率和成本等的优化。用户结构上，大规模投入市场费用后为平台带来了大量新用户，用户留存后，随着老客比例的提升，平台单位经济模型(UE)会随着用户结构而优化。
订单结构方面，淘宝闪购在下一阶段会持续推动高价值订单占比的提升。据悉，消费者的高单价的正餐订单，以及零售订单的占比都在提升。履约效率和成本的优化上，7至8月，平台对运力做了额外的大规模投资，随着后续平台的订单规模相对稳定，物流成本会显著下降。
“短期通过物流和补贴效率提升，用户订单结构优化，我们预计在保持消费者当前优惠投入的情况下，UE亏损可以缩减一半。”他同时强调道，“我们不会单独看外卖的盈利情况，考虑到电商综合收益，我们认为可以在长期保持价格竞争力的前提下，闪购对平台整体产生正向经济收益。”
在到店业务方面，蒋凡指出，平台看到了用户在到店自提、到店团购方面的需求，会从满足用户需求的角度上，给用户提供更多元化的服务，“我们也在一些城市正在做测试跟探索。”他表示。
3.阿里巴巴明确两大战略机遇
今年上半年，阿里巴巴方面宣布饿了么、飞猪合并入阿里中国电商事业群。这标志着阿里从电商平台走向大消费平台的战略升级。当时，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在全员邮件中指出：“未来，我们将更多从用户角度出发优化整合业务模式和组织形态，为用户创造更丰富优质的生活消费体验。”
在整合调整上，8月初，淘宝上线了全新的大会员体系，打通饿了么、飞猪等阿里系资源，覆盖吃喝玩乐、衣食住行等生活场景。淘宝App首页也上线了飞猪一级入口。
昨晚的财报电话会上，吴泳铭表示：“共建大消费平台，不仅是组织结构层面的调整，也是消费体验的升级。”
同时，他也提到“AI+云”方面的表现。据介绍，阿里云收入同比增长26%，AI相关产品收入连续八个季度同比三位数增长，AI收入占外部商业化收入的比例超过20%。
基于这些业绩表现，以及即时零售业务取得阶段性成果、并与电商业务产生积极协同效应，吴泳铭判断：“面对未来，AI+云为核心的科技平台，购物与生活服务融合的大消费平台，是阿里巴巴的两大历史性战略机遇。我们将以饱和式投入的姿态去迎接未来。”
数据显示，今年2月，阿里巴巴宣布，未来三年，投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施。7月，淘宝闪购将在12个月直补消费者及商家共500亿元。
亿邦持续追踪报道该情报，如想了解更多与本文相关信息，请扫码关注作者微信。
文章来源：亿邦动力
