01
墨西哥：从区域大国到经济强国
（1）区位优势：衔接南北美洲的全球贸易门户
墨西哥领土面积约196.4万平方公里，位列世界第十四、拉丁美洲第三。海岸线长达9,330公里，拥有20多个重要港口。
墨西哥地理位置优越：北与美国接壤，南邻危地马拉和伯利兹，东濒墨西哥湾和加勒比海，西临太平洋，无缝衔接南北美洲，并辐射欧洲、亚洲、非洲和大洋洲，是全球贸易和投资流动的天然门户。
（2）人口结构：年轻化、高度城市化、消费强劲
2024年，墨西哥拥有1.3亿居民，位列全球第十大人口国家，人口增速为0.9%。
人口年轻化：墨西哥人口年龄中位数为26岁，远小于我国的38.5岁，其中15-64岁劳动人口占比达64%。
数据来源：populationpyramid
城镇化进程显著：2024年墨西哥城镇化率达88%，远超中国的67%。大量人口集中于墨西哥城、蒙特雷及瓜达拉哈拉等主要城市。
低储蓄率且崇尚超前消费：墨西哥人普遍崇尚“及时行乐”，倾向分期付款消费。根据义乌指数数据监测，2024年墨西哥人平均储蓄率还不到18%，强劲的消费意愿和无储蓄习惯，利于小商品行业的发展。2024墨西哥个人消费占GDP比重维持在70.26%的高位，甚至高于全球第一消费国——美国（68.9%）。
在“年轻人口+城市聚集+强消费意愿”的多重因素驱动下，直接催生了电商爆发式增长：2024年，墨西哥在线零售市场收入达7897亿比索（约391亿美元），同比增长约20%，比2019年增长300%以上，年均增速高达33%，远超全球平均的25%。
2019年-2024年墨西哥在线零售市场收入（单位：十亿比索）
数据来源：AMVO
（3）经济发展：拉美唯一工业门类齐全国家
墨西哥是拉丁美洲第二大经济体，2024年GDP达1.85万亿美元，仅次于巴西，位列全球第十三位。今年更是启动“铁公基”计划，投资近千亿美元全面推进铁路、公路、能源、通信等关键基础设施建设，旨在释放增长潜力。
墨西哥主要经济数据如下：
国内生产总值（2024年）：约1.85万亿美元
经济增长率（2024年）：1.5％
人均GDP(2024年）：1.39万美元
2020年-2024年墨西哥GDP（单位：亿美元）
数据来源：世界银行，义乌指数
墨西哥被称为“拉美唯一工业门类齐全国家”，涵盖了石化、电力、矿业、冶金和制造业等多个领域。工业部门是国民经济的核心，吸纳了超过30%的就业人口。其中，制造业占据支柱地位，贡献了全国约1/4的GDP和超过75%的出口收入。汽车产业尤为突出，是制造业的最大部门。墨西哥是全球第七大乘用车生产国和第四大汽车零部件生产国，其汽车产量的70%直供美国市场，即墨西哥每生产十辆汽车，就有七辆出口至美国。
墨西哥的轻工业主要集中在纺织、食品、卷烟、造纸、制革等传统行业，普遍存在技术迭代缓慢、产业链整合能力较弱、产品附加值低等问题，难以充分满足国内多样化、高品质的消费需求，因此墨西哥在小商品方面高度依赖进口，其中，中国是其主要供应国。
与此同时，农业虽受到过美国转基因农产品的冲击，但其经济作物种类丰富，包括番茄、大豆、剑麻、龙舌兰等，其中龙舌兰酒出口量位居世界第一。自2019年起，农产品出口创汇已超越石油、旅游和侨汇，成为关键外汇来源，而中国是墨西哥农产品的最大出口市场。
这就使得墨西哥的经济发展只有两个关键词：第一个是美国、第二个是中国。
02
离天堂太远，离美国太近
（1）地理意义上的近
漫长的边境线：美国与墨西哥是几百年的邻居。墨西哥与美国接壤，边境线长达3145千米，是世界上最长的陆地边界之一。这条边界线从墨西哥湾延伸到太平洋，地理环境复杂，包括沙漠、河流和城市区域，边境巡逻和安全措施的实施变得更加困难。
物流通道更快，效率更高：美墨加协定（USMCA）进一步简化了海关程序，清关效率提升。陆运方面：以德克萨斯州拉雷多口岸为例，日均处理超1.4万辆货运卡车，货物可在24-48小时内通过陆运直达美国内陆主要城市。空运方面，墨西哥城、蒙特雷等枢纽机场每日运营超200架次货运航班至美国，生鲜、电子产品等高时效货物可实现6-8小时直达。海运则依托曼萨尼约港等太平洋港口，至洛杉矶港的航线仅需3-5天。
（2）“美国经济感冒，墨西哥经济肺炎”
美国是墨西哥最大的“金主”，墨西哥的经济高度依赖美国市场，其出口结构中，美国是墨西哥最大的贸易伙伴。
最大的贸易伙伴：根据墨西哥中央银行数据，自2017年以来，墨西哥对美国出口额整体上升，从2017年的3268.6亿美元上升到2024年的5060亿美元，增幅达到54.8%。从份额上看，向美国出口占墨西哥总出口比重，从2017年的79.83%上升到2024年的82%。在2023年，墨西哥就已经超过中国，成为美国的第一大进口来源国。
最大的外资来源国：从历史数据来看，自1994年北美自由贸易协定（NAFTA）生效以来，美国对墨西哥的投资持续增长。美国不仅是墨西哥最大的贸易伙伴，也是其最大的外资来源国，其投资主要集中在制造业、金融、能源和基础设施等领域。
墨西哥2024年吸引的外国直接投资（FDI）占比（%）
数据来源：西班牙《国家报》墨西哥版
“美国经济患感冒，墨西哥得肺炎”。正如一体两面，这种深度依赖，让墨西哥的经济更加脆弱，正是“离天堂太远”的根源所在。
03
中国：一场横跨太平洋的“经济探戈”
中国是墨西哥第二大贸易伙伴，仅次于美国。墨西哥自中国的进口稳步上升，2024年达到墨西哥进口总量的14.42%。
（1）中墨关系
墨西哥制造背后的“中国芯”：墨西哥主要从中国进口电子元件、机动车零部件等技术密集型和资本密集型产品。其中70%的亚洲进口商品（主要是中国零部件）由在墨西哥的外国公司（如美国汽车、半导体企业）采购，用于加工后出口至美国。例如，墨西哥组装的电子产品和汽车中，核心部件如显示屏、电池等多来自中国，形成“墨西哥制造、中国芯”的贸易模式。墨西哥主要向中国出口石油原油、农产品等。
中国出口前十大商品占墨西哥进口比例（单位：%）
数据来源：BACI，义乌指数
总体规模持续增长，近年增长态势良好：墨西哥同中国的贸易额一直在增长，从2020年的608.46亿美元增长到2024年的1094.26亿美元，增幅达79.84%。其中，2024年中国向墨西哥出口额902.32亿美元，进口额191.95亿美元。
贸易顺差明显：中国对墨西哥长期保持较大的贸易顺差。从2020年到2024年，中国对墨西哥累计实现贸易顺差2710亿美元，近五年贸易顺差年均531亿美元，2024年的贸易顺差为710.37亿美元。
（2）小商品贸易，义乌发力
墨西哥市场对中国小商品的依赖日益加深。凭借显著的价格与质量优势，中国商品，尤其是电子产品、玩具、服装、家居用品等品类，在墨西哥广受欢迎并占据主导地位。
作为中国小商品的核心贸易枢纽，义乌扮演着对墨西哥出口的关键角色。一个典型的例子是：墨西哥进口的圣诞装饰品中，高达70%来自中国，产品覆盖从彩灯到树脂雕塑的全品类。而义乌市场在圣诞用品更是占据绝对主导地位。
据义乌指数监测，2025年1-5月。义乌对墨西哥出口额达89.68亿人民币，仅次于美国、印度、巴西，位列第四。过去3年，义乌对墨西哥的出口额均保持着高增长状态，其中2024年义乌对墨西哥出口额超240亿人民币，同比增长19.5%；2023年义乌对墨西哥出口额为200.94亿人民币，同比增长42.5%。义乌对墨西哥出口前五大品类是：塑料制品，玩具、家具、电子产品、美妆与个护产品类等。
04
墨西哥的一体两面
如同硬币的两面，繁荣的墨西哥市场也存在阴暗面：
安全是“入场券”：墨西哥的治安状况，是企业叩开其市场大门时绕不过去的硬门槛。部分地区堪称“雷区”，贩毒集团活动与暴力犯罪较多，企业要规避这类高危地带。尤其运输途中的货物时刻面临抢劫或盗窃风险。
关税易变动：墨西哥作为《美墨加协定》（USMCA）成员，其关税政策常受美国压力调整，中国的商品出口往往会受到影响。例如：墨西哥在2023年8月和2024年4月，两次提高最惠国（MFN）关税，主要集中涉及钢铁、纺织品、服装、鞋类、塑料等544项商品，税率从5%到50%不等，征税范围涵盖了中国商品，但也影响到了来自巴西、韩国或土耳其等第三国的商品。
信用风险偏高：与墨西哥交易的中国出口商，需警惕交易对手的付款信用风险。虽然墨西哥拥有相对完善的法律框架，但司法执行效率普遍偏低。企业在处理合同纠纷、债务追偿时，常面临程序冗长、成本高昂的挑战，回款过程可能耗费大量时间与资源。
墨西哥企业近一年付款状况风险
数据来源：中国信保企业服务
注：文/义乌指数，文章来源：义乌指数，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力立场。
文章来源：义乌指数
