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49起投融资观察:传统物流赛道不香了吗?钱都去哪了?

曹莉 2024/06/19 11:55

2023年,国内物流行业共发起66起投融资,公开融资总额的52家企业融资金额约84亿元(人民币,下同),相比2022年的196亿元减少了57%。

纵观近几年物流行业投融资活动,2021年共发生融资事件119起,融资金额共1000.08亿元,达到高峰,随后在2022年和2023年有所下降。特别是在2023年,融资事件数量和融资金额都出现了显著的减少。如果用一个词形容资本,那就是“谨慎”。

如今2024年已过半,在此大背景下,资本眼中今年的物流赛道是怎样的?大家还投不投物流?都是谁在投?放眼物流细分赛道,聚焦物流投资标的的投资逻辑又如何?

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传统物流赛道关注度降低

“专精特新”受青睐

国内的资本市场,尤其是一级市场这两年处于低谷期,市场上的资金也比较枯竭。

运联智库也在近期采访的多家投资机构的反馈中感知到,相对过去几年而言,大家对于传统物流赛道的关注度降低。

“坦率来讲,我觉得因为大家经过2015年—2017年的投资以后,逐渐意识到一个问题,就是物流这个生意本身确实不好做。主要体现在几个方面,第一,科技能够提升效率,但是对商业模式并没有带来很彻底的改进;第二,物流生意做的越大,垫资就越多,物流垫资的本质并没有发生变化。”某投资机构人士表示。

更有投资人悲观地表示,传统物流赛道短期内看不到太多的投资机会。不过,资本也在寻找更好的投资策略,比如投资国家鼓励的产业,如科技类的、战略新兴行业,包括新能源、高端制造、航空航天、人工智能等。

近些年,国家也鼓励投资机构“投早投小”,市场上那些“专精特新”项目更受关注。毕竟国家鼓励的产业往往会获得政府的政策扶持,如税收优惠、财政补贴,甚至会吸引政府基金投资等。这样的企业所面临的市场风险、财务风险和运营风险相对较小,投资机构早期的项目资金压力会相对小一些。

通过梳理今年1月—5月物流相关行业已披露的投融资事件(详见文首统计表),运联智库发现,这49笔案例中几乎看不到传统物流赛道企业的身影,绝大部分的资金则流入了自动驾驶和智能物流装备领域,更有几家企业在短时间内获得资本关注。

1月和3月,冷链机器人集成服务商粤十机器人先后完成两次融资,由此这家公司成立半年内完成五轮融资。

1月,场景物流无人驾驶企业斯年智驾完成数亿元B轮融资。2月,新能源重卡企业苇渡科技在此前亿元级B1轮融资的基础上,再获来自汇丰银行、浙商银行的总计4000万美元的授信。截至目前,苇渡科技已累计完成五轮亿元级融资。

3月,矿山无人驾驶公司易控智驾获超3亿元C++轮融资。叠加此前完成的C轮及C+轮融资,其在半年内已完成超7个亿的股权融资。

具体到各个细分领域的融资情况,可以看出,2024年仍有一些投融资的热点领域,如自动驾驶领域:九识智能、新石器无人车、千挂科技、斯年智驾、雷科智途、毫末智行等;智能物流装备领域:粤十机器人、浙江科聪、浩鲸科技、国自机器人、朗誉机器人等。

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物流产业投资“国家队”身影增多

布局广泛

那么,到底是谁在投物流行业呢?

可以看到,近些年,政府产业基金在物流相关领域所投项目逐渐增加。

低空经济就是一个典型领域,其产业布局中低空应用是核心。而目前,低空经济的下游应用,与物流业的融合是主要场景。

今年,政府工作报告明确指出,将低空经济作为新增长引擎,确立了低空经济发展的战略地位。随后,各地政府开始纷纷响应。据不完全统计,截至今年5月底,已有29个省区市将“低空经济”有关内容写入2024年政府工作报告。

不仅如此,多地政府纷纷设立低空产业基金,用真金白银支持当地低空经济发展。

据运联智库观察,截至目前,已有安徽、武汉、九江、重庆、广州、苏州、贵阳等超过10个省市地区成立低空经济产业基金,加大对低空经济发展的资金支持,基金规模均在10亿元以上,个别城市甚至达到百亿元级别。

就在前几日,广州第一只以低空经济为主题的基金成立。广州产业投资控股集团有限公司属下产投资本,与广州开发区交投集团共同发起设立总规模100亿元的低空产业创投基金。

此外,北京丰台区正在筹划成立低空经济产业发展基金,联合头部企业、调动社会投资机构,共同推动低空经济产业快速高质量发展。

再比如推动产业集群发展方面,河南省加大政府投资基金对重点产业的支持力度,力争今年政府投资基金对7+28重点产业支持超300亿元。

围绕物流、推动物流业降本增效等项目上,济南市计划将加快实施现代物流网项目,全年完成投资额30亿元;南平市计划将重点围绕物流、商贸综合体等项目进行招商引资,纳入省重点招商项目库项目数7个,总投资175亿元;省级重要平台招商项目签约4个,总投资100亿元。

近期,安徽省重大基础设施政府和社会资本合作项目推介,显示安徽将建设淮南国际物流港和安徽(阜阳)铁路国际物流港,估算总投资约50亿元。

自动驾驶、无人配送机器人领域,上述毫末智行、新石器无人车等身后的投资方都有“国家队”身影,如成都武发基金、湖州长兴、亦庄国投等。

新能源重卡领域,6月,南宁高新产业建设开发集团联合恒邦资本、准点投资集团共同参与瀚宇新能源1.3亿元Pre-A轮融资。

智能物流领域,4月,派迅智能获两轮安徽国控投资和创谷资本投资的超亿元战略融资。

跨境电商物流领域,4月,武汉市江夏科投对杭州佳成国际物流进行战略投资;5月,拓威天海获白云金控及旗下白云基金投资;

此外,近日,商务部等9部门联合发布关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见,其中提到,鼓励有条件的地方用好现有股权投资基金资源,探索以市场化方式设立产业发展基金,加强对跨境电商海外仓企业支持。

总的来看,当前资本方对物流领域的投资建设上,“国家队”背景的资方较多。政府产业基金,既展示了地方政府的产业导向和发展潜力,也提升了城市的品牌形象和吸引力。

2024年的物流赛道,虽然现在国内对传统物流投资势弱,退出难的问题突出,不过在一些投资人看来,现在恰恰是更好的时机。

某头部机构投资人向运联智库表示:“公开市场上看,二级市场第一梯队的物流企业,现金流,现金储备都比较好,不管国内还是国外的物流上市企业,具有较强收购实力,当下反而是产业整合、并购的好时机。”

行业进入低速增长的背景下,物流企业仍然要做好过苦日子的准备。而要想活下去,活得好,一定要想办法让自己有更强的自我造血能力。毕竟,现在不是可以随便烧钱的时代,过去那种依赖融资输血的方式,也不再是续命丸。

注:文/曹莉,文章来源:运联智库(公众号ID:tucmedia),本文为作者独立观点,不代表亿邦动力立场。

文章来源:运联智库

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