6月11日凌晨，迟到者苹果终于发布了它的AI产品——Apple Intelligence。
谁是苹果的AI合作伙伴，是此前最受关注的问题，在WWDC现场，苹果确认了和OpenAI的合作关系，宣布ChatGPT 4o正式接入Siri。
值得注意的是，二者的合作相当谨慎，苹果仅给ChatGPT开放了一个入口，只要用户不点开，就可以当ChatGPT不存在。落地产品方面，据介绍，Apple Intelligence目前嵌入iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia中。
Apple Intelligence实现的一系列功能，基本是把已有AI功能再做一遍，比如文字编辑后按照语气重写、根据描述直接生成表情包、查找某个信息时直接调出相关邮件。
也因此，业内不少声音认为苹果AI“并不惊艳”“不具有颠覆性”。10日WWDC结束后，苹果下跌近2%，一夜市值蒸发超4000亿元。
Apple Intelligence的问世，将市场对AI手机关注度再度推向高潮。
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等待“iPhone 4”时刻
“AI手机”一度是今年二级市场上最热门的概念之一，但热度并未持续太久。
今年2月开始，AI手机概念股持续走高，不到两个月时间内，该指数上涨41.5%。但随后3月底开始，随着几款AI手机全部发布完毕，市场失去催化剂，AI手机概念开始降温，走势震荡下跌，至今已距高点下跌12%。
所有人都在等待手握消费电子命运的苹果救市。
此前德邦证券指出，虽然AI大模型在手机、PC端应用多以网页、App、API等方式出现，部分手机厂商亦有自研大模型应用于系统级AI助手，但嵌入操作系统底层的AI仍需要苹果和谷歌等OS厂商参与。
彭博社更是评价，对苹果而言，其AI战略的重点并非参与这场AI手机竞争，虽然苹果在AI赛道上迟到，但只要能推出令消费者买单的AI体验，苹果的丰厚家底就足以支撑它一夜之间成为最大AI玩家。
但WWDC发布之后来看，苹果似乎没有显露出一统AI江湖的野心。Apple Intelligence能否让消费者买单，还要看上手之后的体验。
天风国际分析师郭明錤在昨日也表达了观望的态度，他并不认为苹果已经取得了超出市场预期的突破性进展，对于即将在秋季发布的iPhone新机型及其配套操作系统能否引发用户换机潮持怀疑态度。
对所有手机厂商而言，为了摆脱用户日益拉长的换机周期和疲软的消费电子市场，“AI手机”之外，几乎没有第二个选项。
去年四季度至今年一季度以来，手机厂商密集发布AI手机。
今年1月，三星发布搭载了谷歌Gemini大模型的S24系列，发售即爆卖；2月18日，魅族宣布停止传统智能手机新项目的开发，全力投入新一代AI设备；2月20日，OPPO召开AI战略发布会，并正式宣布OPPO AI中心揭牌成立……二级市场上，“AI手机概念股”也一度迎来暴涨。
此番景象一如十余年前功能手机向智能手机过渡的时期，不过相应的，眼下整个智能手机产业链也还在等待一个“iPhone 4”时刻。
一位关注AIPC和AI手机的投资人士告诉36氪：“AI手机离我们还很远，如果是看AI手机去投资，大概率是炒作。AIPC概念同理，要落实到业绩上还需要蛮多时间，尤其里面一些标的，如中科创达，不太可能短期落地。”
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上游厂商先享红利
AI手机的概念并非新事物。2017年，中国电信曾在发布的《AI终端白皮书》中对AI手机进行定义：搭载AI芯片、能运行AI应用的就是AI手机，需要具备人脸识别、语音助手、场景识别、系统优化等功能。
可以看出，此前“AI手机”的重点在于AI芯片和AI应用，在功能上，并没有诞生让用户侧感到颠覆的体验，这波概念也就没能延续。
如今在大模型的催化下，AI手机的门槛也被拔高。对于衡量一部AI手机的含金量，业内达成了几点共识：
首先是大模型能否在端侧运行。大模型诞生以来，由于参数量动辄千亿万亿，训练和推理消耗大量算力，所以其运行均在云端完成，而如果能够在终端和云端混合分配算力，不仅能够解决云端推理“宕机”现象，还能降低推理成本。
其次，根据Canalys提出的标准，硬件方面，智能手机的SoC芯片中需要包含能够加速AI运行的专用单元（如高通的Hexagon、联发科的APU和谷歌的TPU等），才称得上AI手机。
此外，运行效果方面，Canalys也提出要求，端侧LLM的推理能力高于成人的阅读速度即10 token/s，同时端侧AI生成图像的时间要小于2秒。
为了把大模型塞到手机里面，产业链上游出现几大工艺升级的市场机会。
内存需求被摆在首位。大模型因其参数体量巨大，如果从云端转向终端部署，需要终端设备具备足够大的内存。大摩预测数据显示，下一代智能手机中的DRAM搭载容量将增加50%以上。
目前业内主要存在三条解决路线。要么直接拔高终端内存，是内存厂商普遍选择的路线，要么压缩大模型，该路线以微软、联想、OPPO等厂商为代表，此外苹果选择优化内存调用逻辑的路线。
在AI手机带动存储需求的供需关系影响下，内存LPDDR5、LPDDR5X、LPDDR6持续供不应求，其中LPDDR6应声涨价。
业绩上来看，近期A股存储板块多家上市公司业绩大涨，其中澜起科技一季度利润大涨5倍，存储模组龙头江波龙涨超2倍。
此外，“存储芯片三巨头”之一的SK海力士，于4月底发布的财报同样迎来复苏。
今年一季度，DRAM和NAND Flash价格涨幅双双超出预期，在此支持下，SK海力士营业利润为2.89万亿韩元，上年同期则为巨亏3.4万亿韩元，且比2023年第四季度大增734%，公司确信存储芯片市场正明显地进入全面复苏阶段。
有AI企业芯片采购人士向财联社透露，今年二季度DRAM还存在大幅涨价情况，幅度高达10%-20%，自去年7月以来涨幅已超50%。而根据TrendForce集邦咨询预估，二季度DRAM合约价季涨幅将上修至13%至18%。
美光4月同样被曝料称，已向多数客户提出调升Q2产品报价，涨幅超过20%。
内存之外，芯片厂商同样率先吃到红利。今年底层芯片厂商明显加快了迭代速度。
去年11月，联发科发布天玑9300，业内将其看作联发科首颗生成式AI移动芯片，这也是全球首款采用CPU全大核架构设计的智能手机芯片。3月18日，另一家芯片龙头高通推出第三代骁龙8s移动平台，支持广泛的AI模型，包括Baichuan-7B、Gemini Nano、Llama 2和智谱ChatGLM等大语言模型。
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手机或迎来集体涨价
“目前市面上唯一在出货端带来积极反馈的AI手机，只有三星的S24系列，在发布后迎来了加单。”Canalys分析师朱嘉弢接受媒体采访时表示。
目前消费者侧对AI手机的需求却并不稳定，不足以带动整体智能手机销量的大幅增长。
今年年初，虽然智能手机销量逐渐摆脱了下滑趋势，但很多手机厂商对今年的市场预期并不算积极，多位高管表示“2024年的主要目标是‘跑赢大盘’”。
年初OPPO发布AI战略时，首席产品官刘作虎曾强调，用户对于“AI手机”的概念并没有感知，是否能抬高销售额，还是要看AI功能本身能否吸引消费者。
比如当年iphone 4的火爆，背后不是消费者想买“智能手机”，而是真的想体验颠覆性的系统操作和“愤怒的小鸟”等爆火游戏。对比来看，当下几款AI手机的AI应用，仍停留在过往AI功能的改良水平。
需求未见持续性的背景下，上游供应链升级带来的成本上涨进一步给下游组装厂带来挑战。
实际上，抛开AI手机概念流行的因素，供应链集体涨价去年年初便初露苗头。
据界面报道，日韩上游供应商为了保证足够的利润率而实现的持续减产；而包括高通、联发科等主要手机SoC芯片供应商，在2023年的单颗高性能芯片价格上都有近百美元的价格上浮。
今年年初时，有知情人士爆料称，高通骁龙8 Gen3等在售芯片的价格已从之前的160美元跃升至200美元，涨幅达到25％。而小米14、三星、魅族等今年年初发布的新款AI手机，均搭载骁龙8 Gen3芯片。
两面夹击的处境直接考验着终端定价的刀法。“于中国手机厂商而言，未来选择提价，或是调整产品配置，或是通过优化算力部署、内存调用等手段，以技术方式实现成本压降，需要在产品体系、价格策略，运营策略等方面做更多考量。”易观分析研究合伙人陈晨向36氪表示。
由于高通对旗舰芯片骁龙8Gen4将进一步调高售价，今年下半年多款国产旗舰手机价格或将集体涨价。预计于四季度上市的小米15涨价几乎已成定局。
如果说上游带来的成本压力，尚能依靠大品牌旗舰机的高出货量，来抵消利润率波动，竞争格局的影响则具有更大不确定性。
不少业内人士表示，尽管Apple Intelligence的应用看似基础，但在强大的生态及用户渗透率支持下，苹果大范围拥抱AI，“依旧不能低估它带来的势能”。
“iOS在美区渗透率极高，和各种基础服务的结合也极为深入，这都为C端应用提供了非常好的基础条件。”
从今年一季度数据来看，智能手机出货量开始回暖，调研机构Canalys数据显示，今年一季度全球智能手机市场同比增长10%，达近3亿部。不少机构认为消费电子行业的阶段性拐点开始出现。
至于热度能否实际转化为销量支撑，则仍要看苹果的推动力。一位资深投资者表示，这轮消费电子的叙事只有AI手机和AIPC，AI投资烧到现在，迫切需要无论软硬的应用端贡献现金流，苹果是能否破局的关键。
注：文/宋婉心 潘心怡，文章来源：36氪财经，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力立场。
文章来源：36氪财经
