要理解一家企业迈入IPO的路程有多难和多复杂是不容易的，尤其在当下。一些简单直接的数据可以帮助我们理解现状和趋势。
据Wind数据显示，今年一季度A 股主动撤回的有80家企业。从主动撤回的原因来看，大多数企业表示，是「基于对资本市场路径重新研判规划和未来战略发展考虑」；部分企业是因为财务数据更新，业绩「变脸」，触及相应监管审核红线；或者当下市场环境发生重大变化，也有个别企业因为现场检查、现场督导，一查就撤。
可以看到，现在IPO越来越难，不仅是外部宏观环境不佳，而且监管层面严查，靠运气、造假等冲刺上市几乎是不可能了。
本篇基于专业的IT桔子数据库，将为大家带来2024年一季度的国内IPO行情分析。
1
国内新上市公司数量连续4 个季度下滑
从2023年下半年以来，国内新上市公司数量从115家跌落至不足50家（48家），环比下降了36%，同比下降了50%。
值得注意的是，目前这个下滑的趋势已经持续了4 个季度。IPO市场在进入2024年后继续面临挑战，新上市公司数量进一步减少，IPO行情可谓惨淡。
不可否认，这与全球经济形势、A股 IPO政策的收紧和投资者略显悲观的市场情绪等因素息息相关。
自2023年 8月后，国内A 股阶段性地收紧，证监会加大对IPO的审核和监管，2023年内已有约200家企业终止IPO。
今年2 月，中国证监会主要领导调整，吴清成为证监会第十任主席，也是首位证监系统（而非银行系统）出身的证监会主席。3月召开的座谈会上，吴清表示，上市公司是市场之基，必须聚焦提高上市公司质量。
监管部门对上市公司质量的要求提升体现在多方面，严把入口关是主要举措之一，这也代表将延续IPO收紧的政策。由此一季度IPO数量和融资规模的下降也是在预期之中，不过这个降幅还是比较狠的。
区分上市地来看，可以更清晰地感知到，A股市场的新IPO募资金额在2023年第二季度达到峰值1410.9亿元，之后的近一年来，作为国内公司上市的主要阵地，A股的总募资额是断崖式地下跌。到2024Q1，A股的新IPO总募资额为234.49亿元，环比下降了23%，同比下降了63%。
2024年 Q1国内A 股新IPO的公司平均募资规模约5 亿元，变化幅度是——环比增加了19%，同比下降了24%。
而港股市场方面，在2023年第四季度中国公司赴港新IPO募资额达到高点126.49亿元，在2024年第一季度IPO募资金额大幅回落至31.39亿元，环比下降了75%，同比下降了24%。
IT桔子数据显示，近5 个季度，中国公司赴美股IPO募资额总体较少，2023年第二季度融资金额是最少的，仅有1.3亿元；但在2024年第一季度达到了68.28亿元，出现了显著的回升，主要原因是吉利控股集团旗下的路特斯在纳斯达克IPO，贡献了8.8亿美元的募资额。
2
科创板单季IPO数量创开板以来新低
具体到各个交易所的新股上市数量来看，与2023年前三季度相比，2023年 Q4港交所吸纳的中国新上市公司是最多的，达到了21家；到2024年一季度，虽然成功赴港IPO的只有12家，但仍然略超深交所、上交所。
某种程度上说，2023年下半年后，A股政策性收紧对于港股市场是一种利好，吸引了不少国内公司去香港上市。此前就有数据显示，2024年的前2 个月，在港交所申请IPO的中国企业数量呈上升趋势，已有28家递表，港股IPO年内有望升温。
此外，今年，美股IPO也有复苏的迹象，成功赴美上市的中国公司增多，一季度达到了6 家，包括通过SPAC方式曲线上市的路特斯等。
值得注意的是，今年一季度科创板的新股从2023年 Q3的 20家跌落至个位数，仅有4 家，同比、环比分别下降55.6%、20.0%，在上交所的板块中占比为1/3。
根据IT桔子数据，自2019年科创板开通至今，已有超过1330多家中国企业申请科创板上市。然而，2023年来，科创板的同步收紧和A 股的新政动向带来了肉眼可见的影响。
分析人士认为，科创板受理企业数量大幅减少的原因之一，首先是2022年 12月末科创板「科创属性」评价体系修改后上市门槛提高，部分企业难以满足科创板定位要求所致。
另外，2022年 12月，中证协发布了《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》，对券商和中介机构撤回IPO申请材料做了更严格的处理。因此，保荐机构在IPO项目申报阶段的把关变得更为严格，这也导致科创板申报企业数量大幅减少。
2024年一季度北京证券交易所吸纳了8 家新上市公司，而这全部来自于此前的新三板挂牌企业。自从近几年新三板改革以来，新政为越来越多的精选层挂牌企业直接转板进入北交所提供了极大的便利。
3
制造业新IPO占比过半，广东是国内IPO第一大省
2024Q1新增的国内IPO企业中，注册在广东的企业最多，有8 家，占比17%。包括位于广州的化妆品制造商「芭薇股份」、位于东莞的变压器生产商「美信科技」、位于珠海的移动运营商软件和技术服务提供商「经纬天地」。
注册在北京、江苏的企业分别有7 家、6家，IPO企业数占全国Q1新股数量的15%、13%，包括位于常州的微量精密注射器研发商「华阳股份」、位于泰州的医疗抗体药物研发公司「荃信生物」；位于北京的肿瘤诊疗服务提供商「美中嘉和」、移动广告服务供应商「乐思集团」、保险科技公司「有家有保」、企业用工和职业培训服务平台「罗科仕」等。
浙江企业在本季度实现IPO的有5 家，如位于杭州的跨境支付服务商「连连数字」、专注于原料药及医药中间体的研发的企业「海昇药业」、位于绍兴的汽车部件制造商「捷众科技」。
另外，香港在一季度也新增了5 家上市公司，其中3 家均在港交所IPO，如博彩娱乐服务商「百乐皇宫」、钾肥公司「米高集团」；还有香港财经公关服务公司「慧悦财经」和保安服务公司「荣志集团SU Group」在纳斯达克上市。
湖北、上海、山东、福建、四川、陕西、河南、安徽各有1~4家新上市公司，合计占比32%。（详细名单可见下表）
2024年 Q1，国内先进制造领域有15家企业实现IPO，环比减少21%；传统制造领域有9 家企业实现IPO，环比下降了55%。目前，在国内A 股新增上市公司中，制造业相关产业占据了半壁江山。而IPO政策的调整对这类行业的冲击比较大，导致降幅显著。
企业服务行业一季度新增了4 家上市公司：经纬天地、罗科仕、中创股份、荣志集团。医疗行业有3 家新上市公司，分别是在港股IPO的美中嘉和、荃信生物和在A 股上市的海昇药业。
汽车交通领域有3 家企业实现IPO：汽车流通领域的质押车辆监控服务提供商「长久股份」、捷众科技和路特斯；物流、农业等其他行业有一两家企业新上市。
4
过半新股IPO募资规模少于5 亿元
2024年 Q1，28家国内新上市企业的IPO募资额不足5 亿元，占比60%；11家新股IPO募资大于5 亿元、少于10亿元，占比23%；有9 家企业IPO募资额达到10亿以上，除1 家在美股上市外，其余均在A 股上市交易。
在2023年 Q2分别有晶合集成和芯联集成的近百亿元IPO募资，2023年 Q3有华虹半导体A 股221亿元的IPO，到2024年 Q1，季度最大IPO募资额仅有8.8亿美元（人民币约57.2亿元）。
分上市地点来看，本季度A 股募资额最大的新股是城市固体废弃物处理解决方案提供商「永兴股份」，募资24.3亿元；港股募资额最高的新股是自动驾驶激光雷达环境感知解决方案提供商「速腾聚创」，IPO募资7.88亿港元；美股上市的路特斯IPO募资约8.8亿美元。
5
超三成新上市公司在一级市场融过资
2024年一季度上市的国内48家公司在上市前的融资/募资情况是怎么样的？
IT桔子数据显示，有15家新IPO公司仅在一级市场进行过融资，总体占比为31%。其中，融资次数最多的新经济企业典型是自动驾驶激光雷达环境感知解决方案提供商「速腾聚创」和跨境支付服务商「连连数字」。
另有15家企业曾经在新三板挂牌，之后有7 家再次申请IPO上市，包括美中嘉和、芭薇股份、骏鼎达等4 家企业在摘牌后又回到一级市场进行私募股权融资，之后再上市；也有8 家通过直接转板的方式在北京证券交易所快速上市。
最后，还有18家未透露任何的外部股权融资情况。
由于一季度IPO数据大为减少，从投资机构收获的IPO项目数量维度来统计后，数据非常有限，比如头部的深创投仅有3 个新IPO项目：龙旗科技、星宸科技、骏鼎达；云锋基金有龙旗科技、速腾聚创2 个IPO项目，吉利控股也收获了路特斯和速腾聚创2 个汽车领域的IPO项目，其他机构则更是鲜有收获。不再做图表展示。
附表：
注：文/吴梅梅，文章来源：IT桔子(公众号ID：itjuzi521)，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力立场。
文章来源：IT桔子
