刘胜军
国是金融改革智库首席专家
大家上午好！
非常感谢潘总的邀请，来参加今天这样关于钢铁行业的盛会，我想钢铁行业是一个和宏观经济周期关联度非常高的行业，所以我们分析钢铁行业一定要把宏观经济搞清楚。说到经济，这两年的经济变化我想和整个国际国内政治格局的变化是分不开的，所以我想从政治经济大周期的角度来解读一下我们的钢铁行业。
我刚才听了几位专家的分析，觉得钢铁行业压力还是很大的。但是大家要知道不光是钢铁行业有压力，很多行业都有压力。大家看到过去这些年正在发生什么事情？企业家大洗牌、房地产、金融业、实体经济、互联网都出现了比较大的行业性洗牌。所以我想我们每一个企业家一定要理解为什么这个时代发生变化，它背后的逻辑是什么。
其实变化很正常，为什么讲变化很正常？因为人不可能两次踏进同一条河流，中国今天和过去相比我们已经发生了很大的改变：
第一个改变，全球化。我们不能说全球化已经结束了，但是毫无疑问逆全球化是我们今天所必须面对的问题，而且这一轮逆全球化主要针对的对象可能就是我们中国。
第二个改变，来自美国对我们中国直接的打击。因为对美国而言，它把中国定义成唯一有能力和有意愿挑战美国的国家。所以美国把它所有的战略型资源都用于对中国的遏制，这是中国面临的外部非常大的挑战。
第三个改变，我们过去高增长是靠后发优势，但是今天到了中等收入水平我们的成本优势已经丧失了。过去中国企业打天下，靠的就是低价格、低成本。那么我们到达了中等收入水平之后我们还能不能再上一个台阶呢？世界银行给了我们一个答案，13%的成功率。什么意思？87%的发展中国家到了中等收入水平之后经济都停滞了。
第四个改变，当年要强调让一部分人先富起来，我们今天要强调共同富裕，共同富裕是今天一个非常重要的趋势。
第五个改变，我想从更大周期来讲，我们可以概括中国从站起来、到富起来，再到我们今天要强起来。
最后一个就是我们从十八大之前高速度增长正在向高质量发展进行转变，当然转变过程中会有阵痛，所以我想这是我们今天这些变化背后的逻辑。
那么我们现在的经济形势确实有很大的压力，我们企业家悲观情绪比较多，我觉得是很正常的。但是，我们的企业家一定要全面地看待中国社会的变化。大家看一下是印度的首都新德里，我如果让你去印度工作你愿不愿意去？我想没有人愿意去，因为环境太糟糕了。但是十年前的北京和今天的印度差不多，所以我们在过去十年虽然我们经济增速放慢了，但是我们的环境发生了天翻地覆的改变。所以我们一定要知道中国不能够单纯看经济指标，我们要看待经济社会全方位的变化。
昨天国际组织公布了一个排名，全世界最污染的城市现在最严重的是什么？是越南的首都，我们过去全世界污染城市大部分都集中在中国，现在都跑在东南亚去了，所以中国发生了很大改变。
我们中国发展的阶段变化了，我们很多的矛盾变化了，我们考虑问题的逻辑也发生变化了，政策逻辑变了企业怎么办？你要适应时代的变化。所以管理学之父德鲁克一句名言“动荡时代最大的危险不是动荡本身，而是仍然用过去的逻辑做事情”。
中国经济现在究竟怎么了？大家可以看到在2008年次贷危机之前中国经济处于上升阶段，我们为什么上升阶段？因为我们天时地利人和，中美关系很好，我们用大量改革取得了进展。我们加入了世界贸易组织，我们的人口结构很年轻，我们的房地产大牛市全都来了，天时地利人和。
现在为什么不行了？风向一夜之间全都变了，人口老龄化了，房地产不能够再涨了，房地产已经太大了，房价太高了，老百姓承受不起。改革推不动了，中美关系转向了，我觉得现在确实一夜之间很多的趋势发生了改变，这是对我们中国经济来讲非常大的压力。
我们怎么办？我们政府提出目标的很清楚，高质量发展。所谓的高质量发展就是要靠创新来增长，而不是靠要素、靠资源的消耗。所以政府在今年特别强调了一个概念叫“新质生产力”，“新质生产力”当然是创新当中非常重要的表达形式，尤其是对颠覆性技术的强调。
虽然中国经济增速慢了，但是我们一定要知道中国经济增长并没有画上句号，中国还有三大增长空间：
第一，中国在创新方面拥有巨大的潜力。因为过去中国主要做低端，我们现在要做高端，我们要创新，要有自己的技术。
第二，消费。我们在2008年之前我们主要是靠出口，靠出口是什么？那就是借用欧美的消费在拉动中国的增长，现在我们要靠自己的消费。
第三，城市化。中国城市化水平还很低，尤其是按照户籍标准衡量，我们城市化率还不到50%。所以我们未来还有很大的增长空间，当然这些增长离不开改革。但遇到的难题就是改革到了深水区，如果没有改革大突破，我们经济增长下行压力可能还会持续。
所以我对当前的经济形势我个人是不乐观的。虽然今年的1-2月份数据据说还不错，比预期想象中要好。但现在我判断中国经济已经出现负反馈循环，什么叫负反馈循环？老百姓看到了很多企业裁员，老百姓看到房价下跌，看到了越来越多的企业暴雷，这时候你怎么办？你肯定会变得很小心、很谨慎。多存钱少花钱，居民不敢花钱了。企业不敢投资了，如果企业不投资了、居民不花钱了经济能好吗？
经济不好了大家就更加觉得悲观了，所以这是一个负循环。负循环如果不能够打破它会对经济产生越来越大的拖累作用。怎么打破？大家都知道去年二季度中国经济最差，在二季度的时候美国总统拜登说了一句话，他说中国经济就是一颗定时炸弹，中国经济是不是像拜登讲的那么差？我认为不是，中国经济在历史上遇到过很多次困难，但是我们都走出来了，我们怎么走出来的？靠改革、靠开放。
所以对于当前的经济压力我个人建议是：
第一，一定要以经济建设为中心；第二，一定要改革。稳增长绝对不能靠财政货币政策，我们绝对不能把希望寄托在货币政策上，我们一定要靠改革，改革才是真正的红利；第三，我们一定要平衡好目标的正确性和方法的科学性；第四，我们不要再去搞基建了，因为基建根本没有回报，现在回报率最高的是民生、是消费；第五，房地产不要打成歼灭战，一定要有耐心，打持久站；第六，敬畏市场，敬畏规律。这些是我对中国经济建议，我认为中国经济完全可以搞好。
最后我想谈一下大宗商品市场，当前的走势我不多说了，大家都看到了现在压力非常大。我们走出新冠疫情之后，钢铁出现了一轮下行走势，钢铁上一次遇到问题是什么时候？2012-2015年！大家知道2015年中央提出了供给侧结构性改革，为什么提出供给侧结构性改革？当时最大的压力之一就来自于钢铁和煤炭的产能过剩。
所以在2015年之前，我们的核心问题是产能太大。但是到了今天，新冠疫情之后，我们面临的一个新的问题我认为主要是来自于需求侧变化，现在核心问题是需求不足。我们上一轮改革核心在供给侧，这一轮在需求侧。具体来讲，要做三件事情才能够走出来：
第一，救房地产。我们救房地产不是要继续吹大泡沫而是要什么？要稳住房地产，因为房地产说白了是中国经济第一支柱。
（1）三四五六：30%的增长、40%地方财政、50%的银行贷款、60%的居民财富。都在房地产，房地产倒不起，房地产倒了房地产被称为金融危机之母。
（2）要看到房地产的溢出效应。当前房地产已经影响到了几乎所有的行业，包括钢铁。
（3）老百姓没有信心了。因为原来老百姓觉得我手上有房我很有钱，但是现在发现你的房不值钱了，现在房价和钢铁相比已经跌了四分之一了，大家想卖掉一个房子还在这儿打折，所以老百姓一下觉得自己没钱了。
所以要救房地产这是非常显而易见的，怎么救？需求侧、供给侧要同步发力。大家不买房子房地产就稳不住，销售还在加速下滑，投资加速下滑。所以我们一定要供给侧、需求侧同步发力。
第二救消费。
（1）救消费首先要发消费券，很多地方政府在发，但是我看了一下基本上相当于打折券，没有用。
（2）稳定消费者预期。怎样稳定预期？稳定就业。就业不稳老百姓不敢花钱。
（3）提高居民收入占比。过去这些年居民收入占GDP比重是在下降的，国民收入分配结构出了问题了。
（4）缩小贫富差距。一个国家要消费绝对不是靠富豪而是靠什么？中产阶级，我们现在的贫富差距太大不利于消费。
（5）解决消费意愿问题。中国居民消费占GDP比重太低了，现在消费信心指数太低了，我们要解决教育、养老、医疗、住房四座大山，把这些事情办好了消费者才有信心消费。
大家知道我们今年从2020年疫情爆发以来，我们这几年居民存款增加了将近60万亿，其中80%是定期存款，这是前所未有的。老百姓都不敢花钱了，所以我们作为学者对这个问题是非常忧虑的。
第三，救民企。
消费者没有信心，是因为没有就业了，民企都躺平了，80%新增就业靠谁解决？民营企业。你现在问一下有几个民营企业在招人？我不知道今天会场上有没有，民营企业都在裁人，如果民营企业不投资没有信心了，老百姓也就没有办法有工作。所以，我们要稳定民营企业，稳定民营企业怎么稳？
（1）解决方向感问题。今天要讲企业家精神才是第一生产力，如果你认识到企业家精神是第一生产力，你就知道要保护民营企业家有多么的重要，所以这是一个重大的理论问题。
（2）一定要解决民营企业面临的现实困难。大家可以看到这是国有企业和民营企业融资，钱都给国企了，这是国企和民企贷款，我遇到一些国企告诉我，很多大型国企他们现在贷款利率只有2%点几。我不知道民营企业家听了心里会有什么感受，2%点几。所以太不公平了，我们民营企业没有办法去投资，没有办法去跟国有企业竞争。
当然我们去年已经出台了《促进民营企业发展的三十条》，但是关键在行动。我们现在无论是稳定外资还是稳定民营经济，我们都出了很多文件，但是关键是行动。说一百句不如做一件事情，所以我想这是我们今天要解决整个稳经济解决三大问题：稳房地产、稳消费、稳民营经济。
最后我想用两句话作为结束语：
第一，世界上只有一种真正的英雄主义，那就是认清生活的真相之后依然热爱生活。我为什么讲这句话呢？因为我们过去十年社会的变化太大了，未来还会有很多的变化，有很多的变化可能是你不愿意看到的。但是芒格先生说的好，现实是不完美的，所以我们不能够逃避。曹德旺说的话我也非常认同，他说企业家是最没有资格抱怨的，不要抱怨，环境是什么你就要去面对和接受这样的环境。所以我特别不赞成那些移民到新加坡的企业家，真正爱这个国家就要用自己的努力去改变这个国家，这才是我们企业家应该做的事情。
第二，大仲马--人类所有智慧都包含在两个词中：等待和希望。中国大有希望，下一个中国还是中国，为什么呢？因为中国的人均GDP只有美国的六分之一，我们潜力大着呢，但是我们现在的改革遇到了难题，所以我们的企业家一定要学会等待。既要抱有希望又要保持耐心，这就是我对大家的建议。
谢谢大家！
注：文/卓钢观察，文章来源：卓钢观察，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力立场。
文章来源：卓钢观察
