【亿邦原创】3月23日，有赞(08083.HK)发布了截至2022年12月31日的全年业绩公告。业绩公告显示，2022年有赞收入为14.97亿元，同比降4.7%；年度亏损6.46亿元，经调整净亏损3.95亿元，亏损幅度同比收窄；2022年有赞商家交易额达到1014亿元，同比增长3%，非快手渠道的GMV相比2021年同比增长19%，有赞单个商家的平均销售额也再创新高，约为120万元，同比增长约9%。
季度收入环比持续增长，经营效益有所改善
虽然有赞2022年收入较2021年仍有所下滑，但2022年四个季度收入环比持续增长，尤其是第四季度收入环比增长约8%，EBITDA利润为715万，其中订阅解决方案收入约为2.3亿元，环比增长3%；商家解决方案收入约为1.7亿元，环比增长约14%。
经过近两年时间的调整，有赞在2022年Q4正式实现了触底反弹。
有赞收入逐步恢复的同时，毛利率和销售净利率均呈上升的趋势，毛利率由2021年的60.65%增长至了2022年的64.26%，销售净利率由2021年的-167.08%增长至了2022年的-43.14%，经营效益有所改善。
需要关注的是，公司的资产负债率较高，且由2021年的80.55%增加至了2022年的84.07%，经营风险较高且有扩大的趋势。不过这也跟有赞在2022年做降本增效有关。
聚焦核心客群、升级客户结构，初见成效
有赞的收入主要来源于订阅解决方案和商家解决方案，合计占比99%左右，2022年订阅解决方案收入占比59.83%，商家解决方案收入占比40.17%。其中，订阅解决方案的收入主要包括SaaS产品订阅费、云服务费及PaaS产品的服务费，商家解决方案收入包括交易费、广告收入及有赞放心购、有赞分销、有赞推广等延伸服务带来的收入。
订阅解决方案收入本期下滑8.6%，主要系SaaS行业正在经历阵痛，出现增长乏力等困境。
商家解决方案收入本期增涨2.2%,主要得益于公司聚焦核心客群、升级客户结构。2022年上半年，有赞宣布业务从“开店营销解决方案”全面升级到“私域运营解决方案”，公司将服务的核心客群分为内容变现、品牌DTC、门店数字化三大类。针对电商类型的客群，公司重点基于分销、社群、会员、直播四个核心场景，通过产品和服务的组合，构建私域运营解决方案。
综上，公司聚焦核心客群、升级客户结构的策略使得公司商家解决方案收入略有增长，初见成效。未来有赞将继续聚焦核心客群、升级客户结构，其在年报中表示：“我们会继续聚焦核心客群做市场拓展，持续升级客户结构，以实现金额续费率的提升以及续签收入的提升来拉动经营结果持续优化。”
优化组织机构，经营效率得到提升
2022年，有赞大刀阔斧搞精简，一方面于2022年7月29日出售了子公司杭州有赞餐饮管理有限公司100%的股权，产生出售收益约人民币460万元；另一方面裁员50%以上，员工人数由2021年末的4,494人减少至2022年末的1,952人。
人工开支2022年较2021年下降了9.3%，下降幅度不及人员减少幅度，主要系本期支付一次性离职补偿支出为9,077万元抵减了部分人员减少带来的人工开支下滑,2023年人工开支有继续下降的空间。
此外，受益于精细化的成本管控措施，服务器及SMS成本下滑了22.00%；由于有赞停止交易服务以及对交易成本结构的持续优化使得交易成本下滑了15.10%。
有赞在执行一系列优化组织结构的措施后，经营效率得到了一定的提升。
以上说明有赞由追求规模扩张转变为追求经营效率和稳健发展，其在年报中表示：“二零二三年，我们仍然以持续提升经营效率为首要经营目标，在取得稳健现金收入增长的同时，合理投入资源，持续改善经营现金流及经营结果，以实现公司未来长期可持续的健康发展。”
文章来源：亿邦动力
