【亿邦原创】7月29日消息，在“潮起钱塘”第六届全球跨境电商峰会上，蒋舜发表了题为《早期资本视角下的跨境机会》的演讲。他指出，在中长期的视角下，跨境领域肯定可以有很大的增长机会。
蒋舜认为，在环境迭代条件下，最核心的产业阶段的转移就是控货权的转移。今天控货权发生了巨大的转移，变成上游控货，这时候衍生出一系列机会。
具体来说，原先企业只需要ODM、OEM生产，不需要管品控、品牌、设计、售后等环节。今天企业需要管产品、设计、售后，还需要管产品的迭代、CIF（成本加保险费加运费）、干线物流和落地配等等。因此，整条服务于跨境产业链上的机会都是跨境从业企业的机会，也是投资的早期机会。
从卖家的视角来看，跨进电商行业经历了三个发展阶段：从第一阶段的“以量为王”到第二阶段的“供应链出海”，当供应链成熟后会迎来第三阶段的“产业化发展”。
蒋舜认为，今天在中国市场上支撑跨境企业的这些环节都是具备早期投资的机会的。当然更重要的是要明确我们的优势。“我们从产业化生态视角看，中国DTC品牌真正PK的对象是海外玩家。在众多的产业环节中我们真正能够突显出优势的只有供应链。”他说。
而早期投资的视角下，成功的企业应具备的四个条件分别是多元化的团队、具有杂交优势的项目、第一曲线和理想。
据悉，“潮起钱塘”第六届全球跨境电商峰会定于7月28日-29日在浙江杭州举办。峰会是由杭州市人民政府、浙江省商务厅主办，中国（杭州）跨境电子商务综合试验区建设领导小组办公室、上城区人民政府、浙江省电子商务促进中心承办的高质量跨境电商行业峰会。峰会依托浙江制造业及跨境电商发展基础，汇聚全球产业代表，聚焦双循环新发展格局，探寻中国跨境电商发展的新机遇与挑战。
温馨提示：本文为速记初审稿，保证现场嘉宾原意，未经删节，或存纰漏，敬请谅解。
以下为演讲实录：
蒋舜：大家下午好！我是盈动资本的蒋舜，感谢亿邦动力的邀请，能够在这个场合与大家一起交流一下早期资本视角下的跨境机会。我跟陈总是很要好的朋友，之前多次交流过。他们是标准的早中后都覆盖VC，当然还有王琦总，我们相对来说会偏早期天使一些，所以我们带有早期产业资本的视角，今天借机会分享一下这个相对独特的视角。关于我们怎么看待跨境行业的机会，以及我们认为可能会参与的投资方向。
首先我介绍一下盈动。我们在09年成立，之前一直在做早期投资，投了170多个项目。我们在2019年的时候做了较大的分化，我们成立了一个专门的跨境基金，这个基金背后都是跨境产业的投资人。所以我们这支基金相对来说就会带有比较浓重的产业投资的背景。我们的小伙伴也是full time在这个行业里，所以我们开玩笑说其实我们也是跨境人，只是跟很多卖家以卖货的形式参与行业不同，我们是与投资的方式参与到这个行业。
“跨境席地谈”这个公众号是我们对一些行业的看法输出的地方，大家可以关注。
既然说机会，我们肯定要呈现一下行业的数据。行业的数据其实在很多的报告和媒体信息当中都有展示，这4张图的核心要点就是增长。在中长期的视角下，跨境领域一定是像巴非特所说的一样，是一个又湿又长的雪道，肯定可以有很大的增长。这也就是为什么我们把自己也投入到这个行业里面来的原因。
如果在座各位都是跨境行业的人，我相信2021、2022年应该能够感受到这个行业其实并不如外界对我们理解的那么顺利，或者说那么好。我这边只是列举了一部分原因，物流价格体系扭曲，亚马逊、shopee封店，苹果att协议等插曲不断。为什么会在这个时间点爆发出那么多我们曾经没有经历过的插曲？平台跟这些大生态之间产生的剧烈的摩擦，我觉得直接影响到我们怎么看待这个产业的发展路径，后面会提到在我们视角里、在产业发展的阶段，为什么出现这些东西。当然这个对于所有行业的创业者来说其实是一个机会。今天是环境在迭代，所以环境下面所有的生物也需要迭代，就像恐龙当年也很大，但是最后哺乳动物击败了它。
关于跨境产业阶段我说一下我的视角。最核心的产业阶段的转移就是控货权的转移，我们中国一直是骑在贸易上的国家，贸易是我们的基础产业。只是当初大家经历过的是外贸行业。外贸行业的核心是下游供货，也就是我们的控货权掌握在老外的手里，品牌商手里，外国渠道商手里。
但是今天控货权发生了巨大的转移，变成上游控货，这时候衍生出一系列机会。原先我们只需要ODM、OEM，不需要管品控、品牌、设计。我们只需要FOB，运上船，剩下不需要我们管。今天可能不一样，我们需要管产品、设计、售后，还需要管产品的迭代，还需要CIF，同时我们还要管干线的物流，落地配，这些全部都要我们管。这个时候整条产业链产生的机会就是我们跨境早期的机会。
商业视角从最早的Ebay到亚马逊到SHOPEE的多平台，大家是有一定的共识的。我具体讲一下下面的卖家的视角。
我自己认为卖家视角的第一阶段是从2013年的亚马逊的FBA开始到2020年的疫情，2019年的长绒棉的事件可以作为其中一个节点事件。这个阶段我定义为是以量为王，这个阶段所有的玩家都是卖货型、销售或者运营型玩家。这个阶段也跑出非常多的巨无霸。当然这两年也有很多大佬倒下。我们从阿里巴巴和MIC的数上去看，其实能够感受到参与这个阶段的基本上90%是贸易型的玩家，10%是差不多工厂型的玩家。可以想像生态当中90%是贸易玩家的时候，某种程度上就可以预判去年亚马逊的关店的原因了。大家都在卖货，至于怎么卖，要不要刷单，要不要做技巧性的东西。肯定是要做，因为PK的就是怎么卖货。
对于第二阶段，我也被很多人问，今天跨境是不是还有早期机会？是不是应该已经到了一个可以VC参与的阶段或者甚至后参与的阶段，我的回答永远是在这个阶段还是非常早期的阶段，早期资本在这里面有非常重要的角色和能量供给。为什么呢？因为从2021年开始才进入第二阶段，2021年开始往后数的五六年称为品牌的机会，但是实际上是有做一个区分的。
其实这两年阶段其实是供应链出海，并不能说品牌出海。准确的说供应链升级还没有完成。到目前为止，真正具备持续的迭代产品能力的供应链，我见过一些，但不普遍，我在广深地区，在浙江宁波，在苏州见过一些这样的供应链，的确是具备了持续迭代产品的能力的工厂。我觉得这个是非常欣慰的，所以我认为这个阶段最获益的玩家是工贸一体的玩家。所以这个阶段在这两三年是供应链为王的。
这个阶段主要参与者是生产制造企业和具备供应链整合能力的企业。什么叫具备供应链整合能力？不是贴个牌子就叫合作，而是要么你有钱要么你有品牌。厂二代创业，工贸一体是非常有机会的。我们也可以看到今年上半年拿到钱的跨境的品牌，基本上都是有工厂的，这个可能是这两三年比较获益的一个产业主体。
另外下半场，供应链可能已经很成熟了，我们对这些工厂本身创业者对海外的市场的变化，用户的痛点，抓取的比较明确的时候，我觉得这个时候可能是真正的品牌出海的时候，中国的品牌可能会出现在全世界各地。
第三阶段是肯定产业化，跟现在欧美市场一样的产业化。
插一个小插曲，上个月我跟陈总交流的时候还讨论过刚才他提到的一个跟我相反的观点，他觉得我们要抛弃性价比，搞消费的人都必须要抛弃这个观点，要做出品质，要把品牌的溢价做出来。我的观点截然相反，中国商品的心智到底是什么？就是性价比，我们中国最强的就是强供应链，如果今天中国所有的产品连性价比都抓不到，难道我们去和老欧洲比奢侈品？
这是跨境电商的产业化的生态，是第三阶段达到的，欧美阶段的生态。旁边是一个LOGO墙，从产品设计、供应链、库存管理、品牌推广、营销、客户成功、商务与支付、履约、实体空间，所有的环节当中都是有产业化支持的。某种意义上来说今天在中国市场上支撑跨境企业的这些环节都是具备早期投资的机会的。所以我们从这个产业化生态当中去看，因为不论是中国DTC品牌还是中国的玩家，我们真正在PK的是海外的玩家。我们卖美国、欧洲的时候，我们PK的是他们国内的品牌。然后我们看看哪个环节能跟他们PK有优势。除了供应链没有了，改革开放40年，这是我们唯一的优势。所以我觉得其实我们中国的商品没必要逃离性价比，现在一说性价比感觉很LOW，但原先这个词是褒义词，起码我这里还是褒义词。
然后再说一下早期投资的视角下应该具备的一些条件。我觉得这个差异化很大，因为它每个团队不太一样。
归纳总结来说第一是团队的重要性。因为刚才陈总提到过，是不是有海外的背景，生活学习的背景也很重要，代表了你对海外人的理解和海外市场的理解。这里面有一句话我们经常说，千万不要用中国人的思路想去赚外国人的钱，这是非常可怕的。这是我们见了大量在海外出海出现问题或者已经死掉的企业，总结的经验，我觉得这是非常重要的。今天中国是有很独特性的营商环境，欧美有欧美的，我们到底怎么样在这样的国家做生意，我们怎么在东南亚这样的国家做生意，这其实对于一个复合型团队来说要求很高的。既要有街头智慧，同时要有中国创业者的拼搏的精神或者说多元化的团队。我比较理性的团队是CEO是中国人，团队一定要有海外的人，或者说长期待在海外的人。如果一个纯中国团队或者一个纯外国团队，我可能不太看好。
第二是项目要具备杂交优势。当年2015年，2016年有一波互联网出海，所谓的模式出海，中国模式，今天回看，发现活下来的很少很少。那我觉得核心问题是模式是否具备真正的优势？我们今天看跨境永远在一个中间地带。这个项目肯定要具备中国优势，同时抓住海外优势结合在一起。团队很重要，因为你首先要了解中国优势是什么？如果说今天你抓住了中国的供应链优势，同时抓住海外独特的蓝海市场，结合一下有没有机会发展？我觉得是有机会的。
同样我其实中国除了这个优势很多还有优势，现在跨境的概念在外延，不仅仅是跨境电商，我们的移动储能，新能源光伏等等，都是具备优势的产业。
第三是第一曲线。这跟TMT投资有很大的区别，TMT比较相信故事，早期投资愿意为PPT买单。但是对于跨境的偏产业投资第一曲线的要求，更加的明确。首先商业模型就是要成立的，得能看见营收。
第四是理想。这个领域90%的卖家是没有理想的。不好意思，肯定很多卖家在质疑，但是90%就是没有理想的，你去华南城走走就知道，真的非常多的玩家其实是赚钱的，一个生意一年赚大几百万，在全中国任何地方生活过的非常好的。怎么才能够有理想赚十亿美金的生意？所以我觉得如果想和资本共舞有理想是很重要的。
我们的投资方向我写的比较明确。DTC品牌、服务商、流量。
我今天分享早期的机会那就不具体说玩法的变化了。卖家是我们一定会继续看的方向，但是我觉得在这个时间点上可能更偏向于服务商。不管是提到履约服务商、金融服务商、数据服务商，SaaS，我们都会看。服务商相对来说对风险的抵御能力会更强。当然还有服务商的服务商，我们最近投了一些，例如建站工具，ERP等等，在成熟的生态上长出来的一些插件产品，我们也会去关注。
最后是流量。永远会看的东西这个，流量本身、流量工具。
我想整体来看一下跨境的机会。我觉得在座各位绝大多数的人都是参与在这个行业里面的人。你们的选择一定是无比正确的一个事情。因为我自己觉得，接下来在整个中国市场里面很少会有一个可能连续超过五年或者十年，可以持续保持高的复合增长率的行业。
中国是整个盘子比较大，但跨境的丰富度高，因为你可以做全球各个国家地区，今天我可以卖欧洲，也可以卖中东、北非，拉丁美洲。可能这件商品可以选择区块就很多，然后再加上不同的人群，每个国家地区的人群客户的分类又是非常多的，可以做各种各样的细分。这个时候在这个行业里面创业者，相对来说不会那么卷，大家都很害怕卷，希望大家可以找到自己的生态位，这样活得会更好。
第二个大家都提到时光机理论，众所周知更容易把握一些机会。
第三个虽然说跟中国比都是小市场，但其实都不小。
第四个行业底色比较浓厚，稳定度比较高。
最后一个是天花板。天花板还是比较高的，无论是你说地域扩张，品类扩张，模式延展，故事可以讲得很好。
这是我今天跟大家分享的内容。
文章来源：亿邦动力
