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Grab上市之后 Goto怎么样了?

Yusuf 2021/12/10 13:58

现在回过头来看今年喊着要上市的一批东南亚互联网公司里,Bukalapak最先于印尼上市,Q3财报显示其收入增长58%,Mitra Bukalapak不出意料地成为财报中最大的亮点,收入同比增幅为258%,贡献了整个电商平台51%的TPV,覆盖了近1千万小微商家。

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Grab于12月2号登录纳斯达克之后,尽管股价表现被一些朋友开玩笑说盘前笑开盘哭,但是至少总算是赶在年尾为自己的SPAC交上一封答卷。

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而Traveloka与李泽楷旗下的Bridgetown Holdings Ltd就SPAC上市谈崩了之后,转而自己筹划IPO上市。另外,Kredivo已经确定通过SPAC上市,据说PIPE轮融资已快完成了。总之,在剩下的这一票要上市的东南亚互联网公司里,还是有一些玩家在一步步走流程的,但其中最受关注的应该就是最近一直在忙着上市前融资的Goto了。

这半年里做了些什么

Gojek和Tokopedia的合并在当时还是挺出乎人们意料的,相信在这方面就连Tokopedia也没有太多的准备。因为Tokopedia在去年10月的时候还一度加码OVO,取代了Grab成为了第一大股东。而在今年5月Gojek和Tokopedia两家匆匆宣布合并之后,出于与Grab竞争关系,Tokopedia开始一边抛售持有OVO的股份,一边在电商平台上去OVO化,并接入Gopay作为其主要支付方式。

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而Gojek与Tokopedia还携手成立了GoTo Financial,在Gojek投资了Bank Jago进入数字银行领域之后,将Bank Jago进一步整合到旗下的电子钱包Gopay中,让用户可以通过Gojek应用程序在线上直接开设Bank Jago的银行账户。

这种超级应用+银行的策略在还是能为Bank Jago在获客成本方面带来不少优势的。

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关于Goto Financial还有一个小插曲。在上个月,一家叫Terbit Financial Technology的B2B电商公司因为旗下也有一款金融服务产品叫Goto,所以借品牌侵权为理由碰瓷Goto,要求其赔偿2.08万亿印尼盾(约1.46亿美元)。

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(Terbit Financial Technology旗下的Goto和Tokopedia与Gojek合并之后的Goto)

这个消息在当时也引来不少媒体吃瓜,不过我们认为这种蹭热度的事件对Goto上市影响不大。过去的几个月里,Goto陆续从腾讯、淡马锡、富达国际、阿联酋阿布扎比投资局等股东处融了近13亿美元,也反映了各路资本对Goto上市的热情。

未来的竞争态势

除了Goto的上市进程之外,不少朋友也对未来Goto如何与区域型玩家竞争很感兴趣。就目前的情况来看,在外卖、电商、出行三大领域,Goto无论是在印尼还是东南亚区域的市场份额都要落后于Grab和Shopee。不过我们仍然可以通过Goto在市场上的一些动作来分析其上市之后的策略方向。

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电商是Goto与区域型玩家Shopee差距最小的领域,这得益于Tokopedia合并之前在印尼深耕多年打下的基础。而Gojek在2020年底推出针对小微企业的在线零售平台GoStore和赋能小微企业线上销售的工具应用Selly如今被归纳到了Goto Financial里,小微企业将会是Gojek切入电商争夺市场份额的关键。

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在外卖领域,作为本地玩家的GoFood虽然是印尼最早的外卖平台之一,但随着GrabFood2018年开始在整个东南亚地区铺开,GoFood在印尼第一的位置被GrabFood拿下。加上ShopeeFood在今年也陆续拓到东南亚各个市场,GoFood的市场份额预计会被进一步挤压。

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我们预计Goto上市之后,GoFood会优先专注于在主场夺回优势。简单来说就是两个方向的竞争,一个是在用户端烧钱打价格战,另一个方向是从针对餐饮商家的POS系统和硬件切入,进一步优化商家在支付、记账等方面的体验来抢夺商户端。从Goto Financial旗下Gobiz Plus主打帮助餐饮商家管理外卖订单的服务以及提供集成Gojek应用程序的POS机来看,Gojek已经在这个方向蓄力了。

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最后是出行业务和数字金融服务。我们认为Goto在上市之后,不会在出行业务上投入太大的精力,一个是因为竞争对手Grab的出行业务目前在整个区域是有着绝对的优势,二是因为疫情给出行业务带来的不稳定性也迫使大玩家不会在这块业务上倾斜过多的资源。

说到数字金融,这几乎是市场上每一个大玩家都在瞄准的领域,其实无论是上文提到的数字银行Bank Jago还是Goto Financial,都不难看出数字金融服务领域的竞争已经逐渐由单一的电子钱包转向投资理财、数字银行等更为立体的生态竞争,这也是Goto将来比较有希望扳回一局的赛道。

总结

整体上,我们依旧认为Grab,Shopee这样的区域玩家仍然能在Goto主场保持一个比较明显的优势,ShopeeFood几乎用了一年不到的时间就把外卖业务覆盖了东南亚主要市场,Grab在上市之后必然也会在外卖和金融服务领域发力,当然未来各个赛道的竞争还有很多可以想象空间,只是Goto得抓紧时间了。

注:文/Yusuf,文章来源:墨腾创投(公众号ID:MomentumWorks),本文为作者独立观点,不代表亿邦动力立场。

文章来源:墨腾创投

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