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有赞2021年半年报:抓现金流 强攻新零售

亿邦动力网 2021/08/12 14:41

【亿邦原创】8月12日消息,昨日晚间,港股SaaS服务商中国有赞(08083.HK)公布了截至2021年6月30日上半年业绩报告。

半年报显示,中国有赞2021年上半年收入8.0亿元,同比下滑2.5%。整体毛利4.9亿元,同比增长1.2%,毛利率提升2.3个百分点至60.7%。

在2021年上半年,有赞全站GMV达481亿,同比增长4%。其中,新零售业务增长明显,来自门店SaaS产品的GMV翻倍增长,占比达到整体GMV的25%。周期内单个商家的平均销售额超过55万,同比增长超过19%。

不过,在细读财报后,仍可以发现一些值得关注的点。作为疫情下首份能够实际展现业务增长情况的财报,通过有赞的表现可以窥探整个市场行情的状态。

1】

亏损翻倍 还好保住了现金流

通过财报细节可以看到,有赞Q2收入3.861亿元,同比下滑14.4%。

事实上,第一季度的稳定业绩,与去年二季度疫情带来大量客户增长有关,这批客户在今年Q1进行续约。有赞今年5月份财报显示,Q1营收4.2亿元同比增长12%,其中订阅解决方案收入2.6亿元,同比增长21%,可以看出客户签约续约周期的变化对整体业务的影响。

但上半年整体同比下滑2.5%,也证明在疫情受到控制之后,业绩有所流失。

数据显示,公司上半年亏损4.495亿,同比去年的2.4亿,亏损幅度扩大。Q2亏损2.547亿同比,去年的0.961亿,亏损翻倍。流动资产达55.536亿,去年同期为81.076亿。不过经营现金流3.55亿,去年同期为0.838亿。可以看出虽然业务下滑,但整体经营状况在改善。

有赞在财报中表示:2021年上半年,有赞全站GMV达481亿,同比增长4%;单个商家的平均销售额超过55万,同比增长超过19%。

上半年整体毛利4.874亿元,同比增长1.2%(经重列),毛利率提升2.3个百分点至60.7%。Q2毛利2.423亿元,与Q1基本持平。上半年扣除投资及其他收入毛利为4.506亿元。

根据财报,有赞目前由腾讯占股6.1%,瑞银占股6.81%,创始人白鸦(朱宁)持有11.03%股权,创始团队对于企业具有绝对控制权。

从财报中可以看出,由于市场环境的波动,有赞从追求业务增长转向了着重提高经营稳固。

2】

新增1.9万付费商家 云服务与硬件收益减少

分业务来看,有赞上半年订阅解决方案收入5.078亿元,同比增长6.8%;商家解决方案收入同比减少15.2%至2.893亿元。

有赞在财报中解释,这些背后是云服务费和交易费减少,但有赞并未进一步解释什么是交易费用。云服务费下降抵消了部分订阅解决方案收入,交易费减少被归为商家解决方案大幅下滑的主因。

这里其实可以看出商家整体上缩减了对线上业务的投入,大量商家还是将线上SaaS系统视为应急方案,同时也说明,目前SaaS开店效果并未达到商家的理想状态。

除此之外,有赞的收入构成总体还分为一般贸易、第三方支付服务、一鸣神州、商家服务和其他。

其中第三方支付服务上半年收入达到1.384亿以外,一般贸易、一鸣神州相关业务从今年开始已经不再产生收入。一般贸易业务为“买卖手表及其他货品”,一鸣神州业务为“提供第三方支付管理服务及销售综合智能销售点(「POS」)装置”。这一部分减少的收益在100万左右。

最核心的商家服务、第三方支付服务没有变化。

虽然从收入上,这些变动影响不大,但明显可以看出有赞正在砍掉边缘业务,改善经营效率。

截止到2021年6月30日,有赞存量付费商家整体平均合同金额达到12,811元,较2020年增长8%。存量付费商家数量为87,457家。上半年新增付费商家数量为19,054家。有赞员工人数为4,008人,销售及营销人员占比41%,研发及产品人员占比36%,服务运营人员占比16%,职能及管理人员占比7%。

值得关注的是,高管及董事薪酬同比去年下滑明显,Q2几乎减半,整个集团进入精细化管理状态。

3】

用投资扩展新零售服务 国际业务刚刚发力

财报中,有赞将垂直行业的解决方案增长被单拎出来进行展示,归属于有赞新零售业务下门店SaaS产品的GMV翻倍增长,占比达到整体GMV的25%;过往具有业务优势的有赞美业、有赞教育等存量付费商家数量均同比增长超过100%。这证明有赞在垂直行业服务方面依然存在核心竞争力。

为了应对客户流失及支出收缩、服务效果不佳的问题,有赞发布了新零售业务品牌“有赞新零售”,正式启动了“ONE战略”,推出了专门针对KA客户K100战略合作计划,寄希望以此挖掘客户潜力。

今年1月份,有赞2.12亿元投资伯俊软件,获得后者15%股份。5月份又发布公告拟认购爱逛10%股权。两笔支出为的是完善有赞新零售服务,卡位微信私域流量生态。

新业务拓展上,则集中在了国际化上,推出了国际化产品AllValue。

不过目前,这些业务还没有具体数据呈现。

有赞过去拿下了大量中小客户,快速成长为国内企服行业的头部企业。今年以来,反垄断带来的商家全平台运营需求增长,为其打开了市场前景。不过同时,新的监管也要求在特别品类上平台方必须要自己亲自管理,不能代运营。这也导致有赞丢失了部分业务。财报中,有赞提到失去了原本帮平台方代运营的餐饮相关业务的情况。

今年,有赞白鸦曾在演讲中表示,因为政策要求,快手在诸多品类上选择了推广自己的工具包搭建交易闭环,导致有赞营收大幅下滑,而原本快手平台为其带来了四成的GMV。

“预计全年快手GMV的占比会下降到10%~15%。”有赞CFO俞韬在财报发布后的业绩说明会上表示。

此外,有赞的支付业务也存在监管风险,今年2月有赞停止为商家提供交易服务。

文章来源:亿邦动力网

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