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万物新生纽交所上市:市值36亿美元 京东与老虎基金加持

雷建平 2021/06/19 09:49

二手消费电子产品交易和服务平台万物新生(爱回收)集团(股票代码为RERE)今日在纽交所上市,发行价为14美元。

万物新生此次募资2.61亿美元,连同超额配售权发行股份,万物新生市值36亿美元。

万物新生现有股东参与认购,其中,京东旗下Windcreek认购5000万美元,Tiger Global认购5000万美元。

万物新生此次募资主要用于提升技术能力,提供更多元化的平台服务,拓展爱回收门店网络,为拍拍平台开发新的销售渠道以及其他一般用途。

随着上市,万物新生集团正式成为“中概股ESG第一股”。

万物新生集团创始人陈雪峰在致辞中特别感谢了家人,称创业十年,直到2018年还在租房,因为家人的支持,个人向银行借款了数千万,因为家人的支持,个人承担了数个亿的连带责任担保责任,明天最大的事情,就是和家人呆在一起。

年营收48.58亿

万物新生是一家“互联网+环保”类型的循环经济企业,旗下业务线包括爱回收(二手3C产品C2B回收平台)、拍机堂(二手3C产品B2B交易平台)、拍拍(二手优品B2C零售平台)及AHS Device(海外业务)等,横跨产业链供需两端,服务覆盖从回收、检测、评级、定价到再销售的全流程。

万物新生服务商家和消费者,打通C2B+B2B+B2C全产业链闭环,推动行业规模化、规范化和效率化发展,带来便捷、规范、高效二手交易渠道。

截至2021年3月31日,万物新生集团在中国172个城市开拓755家门店和超过1500个自助服务站。

截至2021年3月31日的LTM(过去12个月),万物新生全平台成交的二手商品超过2610万台(不含京东备件库业务),以消费电子产品为主,同比增长46.6%。同期,万物新生全平台GMV总量为228亿元(不含京东备件库业务),同比增长66.1%。

据报道,开一家爱回收门店前期装修7-10万,占地仅需5-8平方米,租金和人员费用等每个月3万左右,每天成交大概在15-20单上下。由于3C产品客单价比较高(平均1300元左右),平均单月产生的销售收入在60万左右,毛利率在20%左右,扣除门店租金、人工、前期装修分摊、管理费用等,是可以贡献盈利的。据了解,运营3个月以上的爱回收门店,98%以上能实现盈利。

此外,据知情人士透露,相比很容易产生纠纷的物流邮寄手机回收方式,在门店提供面对面的回收服务,交易体验更好,业务更可持续。并且,随着门店越来越多,还能在线下对爱回收的品牌进行长期的渗透和传播。

爱回收线下门店策略看似笨拙,但从“面对面交易体验,线上订单承接,线下人流获客及品牌建设”等角度综合来看,也是一个有长期价值的有效策略。

当前,外界认为,万物新生2C业务少,主要都是2B业务。事实上,不仅爱回收是针对个人消费者的回收业务,拍拍平台也是针对个人消费者的B2C零售业务。尤其是,拍拍的B2C业务在集团整体GMV占比不小,只是由于拍拍的销售大部分发生在京东商城渠道,外界不太了解而已。

根据招股书公布的2021年一季度的拍拍平台服务收入为0.95亿,和平台佣金比率在4%左右,可以算出2021年一季度拍拍第三方商家的GMV数据大概在24亿左右,再加上自营收入14亿的大约12%也通过拍拍销售,因此2021年一季度拍拍(B2C)的总体销售额大约是25.7亿。

根据招股书,2020年拍拍业务的toC销售GMV在整体GMV中的占比约41%,而以41%的比例进行估算,2020年拍拍的业务GMV超过80亿,规模在二手B2C零售领域处于领先地位。

此外,其海外业务品牌AHS Device已覆盖中国香港、美国、日本、印度等世界主流二手数码贸易市场,是国内领先开辟海外业务的循环经济企业之一,也是目前唯一布局海外市场的二手消费电子产品交易和服务平台。

招股书显示,万物新生过去12个月(截至2021年3月31日)的整体营收为56.80亿元,同比增长49.4%。2020年整体营收为48.58亿元,其中核心业务营收为47.09亿元,较2019年同比增长38.2%。

万物新生平台take rate(收费率)从2018年的0.5%升至2019年的2.4%,2020年达4.1%,带动毛利率从2018年的14.1%提升至2020年的25.7%。

万物新生集团的履约费用率从2019年的16.7%减少至2020年的13.7%,带动公司履约毛利率从2019年的2.5%提升至2020年的12.0%。

万物新生集团2020年Non-GAAP调整后经营亏损1.04亿元(剔除4000万一次性费用后)。

万物新生集团2021年第一季度成交GMV为62亿元,同比增长106.7%;营收15.14亿元,较上年同期的6.9亿元增长118.8%;

万物新生集团2021年第一季度Non-GAAP调整后经营亏损3357万元,较2020年第一季度的1.19亿元亏损实现大幅减亏。

京东五源天图快手是股东

自2012年以来,万物新生集团先后获得五源资本、世界银行旗下投资机构IFC、京东集团、老虎环球基金、天图资本、凯辉基金、启承资本、清新资本、国泰君安国际等投资机构的多轮融资。

其中,爱回收2018年6月完成1.5亿美元新一轮融资,由老虎环球基金领投,京东集团跟投,完成本轮融资后,爱回收估值超过15亿美元。

此前,爱回收完成4轮共计1.32亿美元融资,五源资本、京东集团、世界银行旗下IFC集团、凯辉中法基金、天图资本、景林资本等均为投资人。

2019年6月,爱回收与京东旗下二手商品交易平台“拍拍”进行战略合并,京东集团领投爱回收新一轮超过5亿美元的融资和战略整合交易,五源资本、老虎基金、天图资本、启承资本、清新资本参与跟投。

2020年9月,爱回收宣布“万物新生”取代“爱回收”作为集团品牌,同时,万物新生集团获得京东和国泰君安国际联合领投超1亿美元E+轮融资,上海国和投资、清新资本、京东物流产业基金汇禾资本、毅峰资本参投。

当前,京东零售集团CEO徐雷为万物新生集团董事。

IPO前,京东集团持股为34.7%,五源资本持股为14%,Internet Fund IV Pte.Ltd.持股为7.3%,天图资本持股为8.5%。

快手也于2021年5月投资了万物新生集团。国内的中低线市场和广大的小镇青年,对于有品质保障的二手手机数码产品,有着旺盛的需求。

拥有3亿日活、巨量下沉市场用户的快手,将从销售端助力万物新生集团的发展,正如京东在一二线城市以旧换新业务对公司的战略加持。

IPO后,京东集团持股为32.3%,有35.6%的股权;五源资本持股为13%,有4.8%的投票权;Internet Fund IV Pte.Ltd.持股为6.7%,有2.5%的投票权;天图资本持股为7.9%,有2.9%的投票权。

天图是万物新生的早期投资机构之一,目前是第二大财务投资人。

天图投资合伙人李康林表示,“十年前,陈雪峰抱持“让闲置不用,都物尽其用”的初心创立了爱回收,并最早开拓“互联网+消费连锁”的全新模式,如今,集团实现了三条业务线的能力融合,形成了完整的一体化平台。在商业成功的同时,万物新生集团做所的事情本身也有巨大的社会效益,它通过互联网科技的手段、先进的供应链体系,为循环经济贡献了更多可持续的道路,让世界变得更加美好。”

李康林指出,“陈雪峰是一个我们非常欣赏和认可的S级创业者,有非常强的前瞻性和学习能力,他比多数人更早的看清楚事情是怎么回事,在创业过程中面临多次战略选择,他都能够顶住压力坚定地带领团队前行。天图心目当中最优秀的企业家当是如此。”

注:文/雷建平,文章来源:雷递,本文为作者独立观点,不代表亿邦动力网立场。

文章来源:雷递

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