【亿邦原创】3月3日消息，汽车消费者在线服务平台汽车之家日前在港交所提交了招股书，正式启动IPO。据招股书显示，汽车之家此次IPO的联席保荐人包括中金、高盛、瑞信等。
据招股文件显示，汽车之家拟将募集资金用于投资技术及产品开发；孵化新业务，如汽车互联网及在线汽车售后服务；提高国内外地位，发展汽车生态系统和一般企业用途。
据悉，汽车之家成立于2008年，作为汽车消费者在线服务平台，为汽车消费者提供全面、独立及交互式的内容和工具，并为汽车制造商和经销商提供全套服务。
据汽车之家此前发布的2020年Q4及全年财报显示，2020年全年调整后净利润为36.21亿元，同比增长6.2%。2020年全年，汽车之家面向消费者共举办15场自驾游活动，C端GMV达5.1亿元，同比翻5番。
净收入增速明显减缓 在线营销收入占比逐年增加
据招股书显示，2020年全年汽车之家净收入为86.6亿元，同比增长2.8%；毛利达77亿元，毛利率为88.9%；净利润超34亿元。2018年和2019全年，汽车之家的净收入分别为72.3亿元和84.2亿元；毛利率分别为88.7%和88.6%；而净利润分别为29亿和32亿。
根据招股书内容，汽车之家的收入源自媒体服务、线索服务和在线营销及其他。
据悉，汽车之家通过媒体服务，为汽车制造商提供品牌推广、新车型发布及销售推广等方面的营销解决方案。2018年至2020年，媒体服务的净收入占总体净收入的比例逐年下降。其中2020年，其媒体服务净收入下跌5.4%，招股书解释称是由汽车制造商广告服务所得收入下跌及若干汽车品牌区域办公室开展的区域性营销活动减少所致。
而汽车之家的线索服务包括经销商订阅服务、售予个人经销商广告商的广告服务及二手车信息展示服务。2018年至2020年，线索服务的净收入占总体净收入的比例逐年下降。招股书显示，2020年其线索服务收入下跌2.3%，是由经销商客户数量减少和中国汽车销售市场整体有所下跌导致的。
此外，汽车之家在线营销及其他业务专注于为新车及二手车交易提供便利服务，同时为新车和二手车买家和卖家提供其他平台化服务。2018年至2020年，在线营销及其他的净收入在总体净收入中的比例逐年上升。据招股书披露，汽车之家今后将发掘多种业务模式，建设电子商务平台，开发交易系统和车金融以及数据产品业务。
13年升级2轮 市场份额达29.9%
根据贵士移动的资料，按截至2020年12月31日的移动端日活跃用户计，汽车之家在汽车服务平台中排名第一。此前，汽车之家已于2013年在纽交所上市，截至2021年3月1日，汽车之家的市值达138.74亿美元。
招股书显示，2008年成立至今的13年中，汽车之家共经历过两轮转型升级。
据悉，汽车之家在成立之初是专注于媒体服务的内容型垂直媒体公司。2016年，其推出了包括“车内容”“车交易”“车金融”及“车生活”在内的“4+1”平台，完成了由内容型垂直媒体公司向数据和技术驱动的汽车平台的转型升级。2018年起，汽车之家专注于用人工智能、大数据及云技术，开发全套的跨价值链的端到端数据驱动产品和解决方案，构建了连接汽车行业所有参与者的集成生态系统。
未来，汽车之家计划将核心AI、大数据及云技术与SaaS能力联通，同时进行横向和纵向扩张。
此外，汽车之家还在招股书中总结了自身的6个优势：
（1）地位：根据艾瑞资料，汽车之家是最大的在线汽车广告及线索服务供应商，就媒体服务及线索收入而言，于2019年中国在线汽车垂直媒体广告及线索市场中，其占据的市场份额为29.9%。
（2）服务：汽车之家可以为汽车消费者提供全面、独立及交互式的内容和工具。
（3）角色：对于汽车制造商和经销商来说，汽车之家是其首选智能平台。
（4）技术：汽车之家拥有AI、大数据、云及“软件即服务”功能（“ABC”及“SaaS”）等先进的数据分析能力及技术。
（5）软件： 其具有强大的网络效应、全面的全生命周期汽车生态系统。
（6）团队：其具备强大战略股东支持的专业、实力出众的管理团队。
面临业务增长、对行业依赖度高等“不确定性”
招股书数据显示，按2019年新乘用车的销量计，中国是世界最大的汽车市场。根据艾瑞报告，2019年，中国新乘用车总销量为21.4百万辆，美国为17.1百万辆、日本为4.3百万辆、德国为3.6百万辆、英国为2.3百万辆。预期到2025年，中国的新乘用车总销量将达25.8百万辆。 此外，2019年中国的二手乘用车总销量为11.1百万辆，而2015年为6.0百万辆，复合年增长率达16.5%。预期中国的二手乘用车总销量将由2020年的10.8百万辆增加至2025年的19.5百万辆，复合年增长率为12.6%。
招股书中，汽车之家指出了行业未来发展的3个关键趋势：
（1）在线渠道目前正成为消费者获取信息的最重要来源。汽车之家发现，疫情后，用户使用在线汽车服务平台的频率及持续时间大幅上升，因此迫使众多行业参与者调整产品以适应更加网络 化的生态系统。
（2）优质、个性化、多元化及内容丰富的平台更受消费者喜爱。这一趋势导致了行业参与者对创新及交互式的在线营销工具的需求增长，如虚拟展厅或视频直播活动。
（3）拥有丰富的用户数据及为客户提供个性化内容能力的市场参与者将有更多机会。
不过，汽车之家自身业务方面也存在着一些风险因素，比如，平台的几乎所有收入及未来增长都依赖于中国的汽车行业，同时其业务也依赖着强大的品牌知名度。招股书中透露，汽车之家还可能面临无法挽留及吸引用户和客户，或者其服务无法获得市场认可而导致用户流失等情况。此外，汽车之家可能无法维持当前的增长水平，无法确保扩展及新业务计划可以取得成功。
而市场竞争格局方面，汽车之家主要面临来自易车、懂车帝和瓜子等平台的挑战。汽车之家认为，中国消费者可能更习惯于在传统经销商处购买汽车，所以其也会面临来自传统经销商的竞争和从事社交媒体业务公司的在线流量竞争。对此行业现状，汽车之家表示，面向用户提供全面的服务是留存及增长用户规模、提高用户参与度的关键。
文章来源：亿邦动力网
