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淘金者涌入大湾区

罗飞 耿荷 2019-02-21 10:41

姚丽一直在打电话,从傍晚6点多打到后半夜。这是她涉足大湾区项目以来,最繁忙的一个晚上。

2月18日当晚6点半,新华社刊发《粤港澳大湾区发展规划纲要》(简称《纲要》)。三天后的21日,粤港澳三地政府在香港举办宣讲会,介绍粤港澳大湾区发展规划纲要内容,以及三地政府推动落实大湾区发展的重点工作。

身为基金投资人,姚丽对此期待已久。

《纲要》将中国香港、中国澳门以及广州、深圳列为粤港澳大湾区四大中心城市,珠海、佛山、惠州、东莞、中山、江门、肇庆等城市被纳入规划,形成9+2的城市发展群。该城市群人口2017年底接近7000万,当年经济总量约10万亿元。

按照《纲要》规划,大湾区将继续巩固香港作为全球金融、航运和贸易枢纽的地位,澳门也将继续在旅游业等方面发力,深圳则将成为内地的创新中心。这些城市群将围绕着创新合作,发挥各自的优势,将大湾区打造成国际科创中心。

如是蓝图绘出来的,不只是粤港澳大湾区比肩东京湾区、纽约湾区的发展方向,还在向包括姚丽在内的投资者,昭示着投资产业的机会。

掘金者蜂拥而至。

基金押注产业投资

机会留给有准备的人。

2017年两会期间,李克强总理宣布大湾区计划次日,姚丽就在深港两地注册了与大湾区有关的产业基金和产业智库。

姚丽之前在香港和深圳两地工作15年,一直希望能将外资资金引入深圳,深圳是中国创新产业聚集地之一。

2017年夏天,姚丽和合伙人们敲定基金投资方向,分别是大健康、高科技以及新材料。为此,她于2018年多次飞往硅谷和日本,考察当地湾区的产业基金运营,并在当地开设办事处。

“基金投资方向也与基金团队成员的产业背景有关,团队成员以企业家为主,同时也是我们产业智库会员。”姚丽说。

《纲要》出炉之后,姚丽告诉腾讯《棱镜》,内容并未超出预期,“还是和我之前设想的方向一致,聚焦产业投资。”

《纲要》全文提及,香港、澳门服务业高度发达,珠三角九市已初步形成以战略性新兴产业为先导、先进制造业和现代服务业为主体的产业结构。2017年整个大湾区经济总量约10万亿元。

面对这块诱人的蛋糕,不仅姚丽,其他的投资者都在跃跃欲试。

押注大湾区的基金当中,最闪亮的莫过于2018年5月在香港注册的大湾区共同家园发展基金有限公司(简称“大湾区发展基金”),建银国际前董事长和行政总裁胡章宏是该基金CEO和发起人之一。

这只基金的董事成员星光熠熠,囊括诸多驻港大型中资机构高层,华润集团董事长傅育宁即是其一,其他董事分别是招商局集团总经理付刚峰、粤海投资董事长黄小峰、中银投资董事长黎晓静,以及香港本地财团信和置业主席黄志祥等。

恒大集团也是该基金股东。

2018年12月底,胡章宏对外表示,通过基金投资和产业引导等,希望将大湾区发展基金打造成推动香港乃至大湾区发展的新经济平台。关于投资方向,他计划引进一批顶级科技企业,推动孵化一批重要技术领域的创新企业,输出有竞争力的产品和技术。

胡章宏等暂未公布基金规模。财新曾报道称,该基金资金规模超千亿元。

作为一个持续关注粤港澳大湾区的基金管理人,河东资产联合创始人傅刚认为,大湾区各区域的产业发展相对成熟且成规模,“但基建和航运还是存在投资机会”。

《纲要》全文提到,要构筑大湾区快速交通网络,以连通内地与港澳以及珠江口东西两岸为重点,构建以高速铁路、城际铁路和高等级公路为主体的城际快速交通网络,力争实现大湾区主要城市间1小时通达,包括了大湾区铁路骨干网络、深中通道以及虎门二桥过江通道的建设等。

交银国际董事总经理及研究部主管洪灏对此表达了相同的观点,“现在粤港澳仍存在一些物流、人流、信息流等建设需求,因此,房地产、基建、航运都是当下的投资热点。”

掘金深港资本市场

资本市场是另一个掘金重点。

位于香港的澳洲会计师公会为腾讯《棱镜》提供的近期调查显示,香港金融人士认为,《纲要》将是2019年最有助香港经济增长以及提升国际竞争力的因素之一。

过去一个星期,市场不停传出《纲要》全文即将出炉的消息,沪深市场在一个星期里的涨幅分别是5.25%、9.85%,恒指则是1.16%。

《纲要》出台后的第一个交易日,相关企业的股票大幅上涨,其中广州港(601228.SH)、盐田港(000088.SZ)、珠江实业(600684.SH)均告涨停。

河东资产联合创始人傅刚认为,若按照《纲要》框架,大湾区城市群融合之后,香港资本市场便有了更坚实的腹地。

傅刚分析道,香港本地资金的增幅赶不上香港资本市场扩容的速度,这造成香港资本市场流动性不足的问题。而且,香港资本市场此前比较依靠外部资金流入。《纲要》出台之后,能够在资金流入和法律角度给予香港资本市场更多鼓励,内地资金有望改善香港资本市场流动性。

一些内地背景的个股存在受益可能性。

一些港股上市的内地背景中型优质股尚未纳入恒指,“这些股票在内地业绩非常不错,但一些外资并不了解,导致股票估值严重过低。若是《纲要》慢慢落地,内地过来的长期资金增多,对于这些个股将是利好。”傅刚说。

腾讯《棱镜》统计,《纲要》共有七处提到“资本”。《证券时报》对此评价,从中可以看出,资本将成为粤港澳大湾区发展的一条重要纽带,与资本、资本市场的紧密结合,将会让大湾区发展走得更加坚定、坚实。

大湾区带来的深港资本市场中资金双向流动,同样备受期许。

统计数据显示,粤港澳大湾区内深交所上市公司458家,占大湾区境内资本市场上市公司的八成以上,深交所培育了万科格力、比亚迪等一批行业龙头企业。深港通自开通以来运行平稳有序,交易额稳步增长,目前累计成交4.67万亿元,在我国资本市场双向开放中扮演日益重要的角色。

摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示,如果大湾区资本市场改革到位,2019年A股外资流入将创历史新高, 达到700-1250亿美元,并在2020-2030年维持在每年1000-2200亿美元之间,这将成为改变境内市场结构和偏好的重要力量,也有助人民币汇率保持强势。

“鉴于香港的金融服务水平和监管国际化优势,相当一部分资金会经过香港与内地的股市通、债市通等各种跨境投资渠道,并在香港带动发展更多外汇和证券投资对冲避险工具。”邢自强预计,伴随着今后十年证券投资流入内地的速度加快,香港的国际金融中心和人民币离岸枢纽地位将进一步提升。

香港教授的科创机会

《纲要》的一个核心亮点为创科,整个第四章都围绕建设国际科技创新中心展开,包括了加强产学研深度融合,在大湾区9市建设一批面向港澳的科技孵化器,从而加快科技成果的转化等内容。

这是香港X科技创业平台(简称“HKX”)教授导师们的机会。该平台由创投基金红衫资本联合香港科技大学、香港大学等十余位顶尖教授组建,旨在“发掘香港青年创业潜力,支持高校科研成果走向市场。”

香港X科技创业平台教授导师、香港科技大学教授温维佳此前和同事带着研究项目北上,找到地方政府或机构寻求合作,曾多次碰壁。内地政府大多希望直接与温维佳等人任职的大学签订协议,而非由教授们直接发起成立科创转化平台。

自从大湾区概念自2017年两会期间提出以来,温维佳手中的项目进展顺利很多,两个项目都在深圳获得融资

其中一个是位于深圳的华科创智项目,从事纳米银线研究。华科创智项目最初由两个大学生在香港发起,至今已经发展成拥有300多员工的公司。另一个项目是从事高端医疗设备及微流芯片产业化的尚维高科公司。

“很多香港科创企业觉得,在港申请支持资金流程复杂,而且资金量不大。如果内地可以给香港的科创企业提供科研资金,那就再好不好过了。”香港青年创展联盟会长、香港太平基业证券投资总监陈德豪表示。

《纲要》对此提倡,把香港发展成大湾区高新技术产业融资中心,透过香港私募基金参与大湾区创新型科技企业融资,允许符合条件的创新型企业进入香港上市募资平台。

科创企业需要的不只是资金,还有配套的支持政策。

同为HKX导师,基因港(香港)生物科技公司总裁、香港中文大学兼职教授王骏从事生物科技研发,实验所需样品穿梭于深港两地时,面临着海关以及卫生署等的门槛要求。

《纲要》特意提到,对科研合作项目需要的医疗数据和血液等生物样品跨境在大湾区内限定的高校、科研机构和实验室使用进行优化管理,促进临床医学研究发展。

这一政策具体落地可期。

一位海关人士对腾讯《棱镜》表示,作为关联部门,他们以前面对类似样品问题时,并没有可供执行的文件,“现在《纲要》出台了,包括海关在内的相关部门,依据《纲要》向上报告即可解决样品跨境流动问题。”

待到《纲要》政策红利进一步释放,人才和资金的流通更加充分时,香港教授带着产学研结合的科创项目北上,有望成为一股风潮。“香港可以涌現出更多像商汤科技一样由香港教授发起,估值千亿的独角兽。”王骏说。

文章来源:棱镜深网

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