新能源汽车报告:三年投资超万亿

08月07日智东西-十四

我国自“八五”时期开始支持电动汽车的发展,自2009年开始实施推广工作,2018年仍有较大的可能性对新能源汽车实施优惠政策,以保证国家支持不换档,但也将采取措施提高企业和产品进入的门槛,并加强对新能源汽车销售使用的在线监督,应对2020年以后补贴政策的退出。

事实上,工信部近日发布的第297批《道路机动车辆生产企业及产品》公告就已经暂停了3025款新能源汽车生产与销售,涉及国内243家新能源车企,是近两年规模最大的一次整改。“后补贴时代”,车企应当如何顺应政策导向?如何发展和扩大产品线?如何寻求合作伙伴?如何提升市场竞争力?

本期的智能内参,我们推荐来自德勤的汽车行业对外投资报告以及中国汽车技术研究中心的新能源汽车蓝皮书,结合智东西的市场观察,回答上述四个问题。如果想收藏本文的报告,可以在智东西(公众号:zhidxcom)回复关键词“nc175”下载。

以下为智能内参整理呈现的干货:

一、后补贴时代趋势总览

1、投资热情不断高涨,地方和企业投资不断加大;

2、国内外资源加速整合,新势力企业加快布局;

3、市场需求不断升级,市场可选择产品逐步丰富,消费热情迅速提升;

4、私人和单位用车领域市场占比快速提升,2016年市场占比达到68%;

5、动力电池产业发展持续高涨,电池、电机等关键零部件技术水平不断提高;

6、国家进一步完善财政补贴政策,规范行业管理,新能源汽车产业亟须加快调整和适应;

7、新能源汽车标准化工作正围绕着国家的战略需求,逐步建立了既适应当前需求又能引领发展的新能源汽车标准体系。

二、政策导向前瞻

*全球电动汽车市场及产业份额(援引麦肯锡)

2014年,我国新能源汽车销量7.48万辆;2015年,销量33.12万辆,同比增长340%;2016年,销量50.7万辆,同比增长53%,增速减缓的原因在于骗补风波、目录重申、补贴退坡等。今年,随着补贴政策落地、地方政府商用车招标启动、乘用车产销数据好转,有分析师预计全年新能源车销量70万辆。根据《汽车产业中长期发展规划》,2020年,新能源汽车年产销将达到200万辆。

从供给端来看,2016年中国汽车制造商生产的电动汽车占全球产量的43%,即87.3万辆,国内上路的电动汽车数量首次超越美国位列全球第一,且从轻量型市场渗透率(1.4%)来看还有很大的增长空间。技术方面,基于庞大的市场,国内整车及锂离子电池和电动机等零部件生产都在急速发展,锂离子占2016年全球市场份额的25%,横闯原先由日(2016年,48%)韩(27%)垄断的电芯界。

新能源汽车是我国战略性新兴产业,为更好地促进新能源汽车产业发展,国家制定了各种扶持和激励政策,也为规范企业生产和产品质量制定了准入条件,这些政策和规定的落地实施,依靠技术标准对产业和产品做出的规范化,需要引用大量的技术标准。

有数据统计,从2015年至2017年上半年,国内共有202个新能源汽车整车生产项目落地,涉及投资金额为超10000亿人民币,已公开的产能规划超2000万辆。

补贴是国家扶持和激励的主要措施,我国新能源汽车产业取得的进展,很大程度归功于国家的鼓励政策。但是补贴强度大了,难免产生对技术发展的不良影响,也出现少数人铤而走险骗取补贴。

财政部2015年明确,2017年至2018年新能源汽车补贴标准,将在2016年基础上下调20%,2019年至2020年下降40%,2020年以后补贴政策将退出。中国汽车技术研究中心认为,补贴逐步退坡后,非货币的鼓励政策将保障新能源汽车产业长远发展。

技术标准方面,主要的政策体现在基础通用标准、整车标准、关键系统及部件标准和接口及设施标准四个部分,并退出了电动汽车远程服务与管理系统的平台要求、车载终端的技术要求以及远程通信的协议数据格式,以动力电池的安全性为核心,全面涵盖了我国新能源汽车整车生产企业、零部件配套企业及相关机构。

*双积分计算方式简介(图片援引国泰君安证券)

以双积分办法(《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》)为例:2018-2020年三个年度的新能源汽车积分比例要求分别是8%、10%和12%。这意味着汽车企业自身必须能够生产销售足够量的新能源汽车,否则只能购买其他企业的新能源汽车正积分,或者削减自身传统燃油汽车产量。

此外,中国汽车技术研究中心指出,应综合研究新能源汽车的社会成本,检测必要性,设定一套新能源汽车专属年检标准和流程。

从标准性质角度区分,我国新能源汽车标准当前均为推荐性,下一步,将在电动汽车安全性方面,根据现有经验,制定强制性国家标准,以区分技术标准和技术法规的属性。

目前政策对于产业是供给、需求双向推动的,但在供给侧管理力度较大,在供给侧的双积分政策出台后,产业面临的现实难题是生产出来的车辆如何实现终端销售,为此,总体走向应该是从关注生产供给端推动,转向关注市场消费端的拉动,政策的着力点也应如此。

三、新型产品线:电动+物流+共享

*新能源车产量预计(援引国海证券)

上半年,政策调整导致行业经历短期阵痛,鼓励低能耗和高电池比能量,引导产业由粗放式的量增往技术升级的质升方向发展,导致基本面处于底部:虽然乘用车增长势头强劲,但是商用车(客车和专用车)产销不达预期,从而使得电池装机量不达预期。

下半年的趋势是,随着Model 3的加入,炒热乘用车市场,预计今年总销量可达50万,进口新能源汽车2万辆;商用车方面,通勤用的客车和电动物流车对非个人用户购买的申请补贴需满足累计行驶里程要求或将从3万公里降低到1万公里,缓解车企的资金压力,电动物流车有望释放较大弹性,预计全年商用车销量20万辆。

商用车产销转好,可以从最近公布的第七批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》中看出来:新能源乘用车共41款,占15%;新能源商用车新能源客车共153款,占54%;新能源专用车共88款,占31%。专用车方面,趁着新零售概念炒热,时值线上线下一体化和碎片化物流公司整合的节点,迎来新一轮专用车增量市场,结合新能源政策、能耗成本优势,电动物流预计将成为产销爆点。

据不完全统计,北京、上海、深圳、广州、天津、杭州等21省市对电动物流车给予补贴并开辟了“绿色通道”。2017湖北新能源汽车绿色运力共享平台推介会推出了共享平台式绿色物流,本土物流配送企业通过“分时租赁”的O2O纯电动物流车共享模式,可实现按需车辆租赁,减缓资金压力。

电动平台的思路不仅在于电动物流。共享出行方面,滴滴也号称要建成未来最大新能源汽车运营商。截至目前,滴滴已发布迷你电动快车产品线“小滴”(双门两座,收费相当于快车的8折,浙江时空电动汽车设计生产的E20),已有大众、北汽、比亚迪等汽车制造商宣布与之合作,并联合快步租车陆续投放2万辆新能源电动车用于滴滴优步平台。

此外,新能源销量冠军北汽也在进行相关布局,据称已占据分时租赁17%的市场。共享电动汽车出行的优势主要在于政策倾斜:一方面迎合了市场发展规律,获得扶持和激励;另一方面,它可以成为传统汽车制造商满足双积分办法的一个出路,帮助电动汽车制造商拉动需求释放。

四、自主VS合资

自主品牌崛起很大的动力来与国内蓬勃的新能源市场:今年上半年,自主品牌中微型电动车市场的增长率高达31%。目前,自主品牌推出了越来越多的新能源产品和全新的运营模式。

以北汽为例:2016年北汽自主品牌整车总销量达到137.5万辆,占集团整车销量的48.3%;在新能源汽车兴起以来,北汽集团迅速做出反应,在2009年成立了北汽新能源汽车有限公司,专注于纯电动的轿车和SUV等车型的生产,建立了乘用车、商用车、新能源汽车三大研发平台+多个重点企业研究院所的“3+N”自主创新体系架构,并在共享出行,或者是在汽车分时租赁领域,进行了多方布局;2017年位列《财富》世界500强企业排行榜第137位,增速领先上汽、东风、一汽、广汽和吉利。

然而,6月28日国家发改委、商务部发布的《外商投资产业指导目录(2017年修订)》,明确指出将不限制合资新能源汽车企业投资名额限制后,新能源市场开始频频出现合资企业。自主品牌与合资品牌终于在新能源这块蛋糕面前正面杠上。

先天不足的国产竞争力

根据中国汽车技术研究中心:中国新能源汽车产业基础竞争力指数由4个方面的指标综合而成:科技创新和基础研究能力、产学研合作能力、消费使用环境、新能源汽车发展形态。目前,中国新能源汽车产业基础竞争力指数依次落后于美、日、德、韩;汽车企业竞争力指数(企业前瞻性投入、自主开发能力、产业化能力)和产品竞争力(安全及可靠性、价格水平、技术先进性)亦落后于日、德、美、韩。

中国新能源汽车企业竞争力排名最后的主要原因是自主开发能力和前瞻性技术投入不足,进一步导致企业产业化能力较差。与国际巨头企业相比,我国企业成熟车型产品较少、产品性价比低、企业规模偏小,在产品性能、生产一致性、产品质量等方面差距仍然较大。单类电动汽车产品仍然无法形成规模效应。

但是,与前两年相比,我国新能源汽车产品竞争力提升幅度较大,特别是续驶里程、百公里电耗、轻量化、动力性及充电时间等关键技术指标都提升明显,与发达国家差距不断缩小。因此,在这个时间节点开放合资,有利于刺激市场需求端,对自主车企适度施加研发压力,并加强中外技术交流。

目前,我国部分产品将动力电池由磷酸铁锂更换为三元电池后整车整备质量大幅减轻15%,能耗水平提升30%,百公里加速时间缩短25%,充电时间也缩短了近1倍,进一步缩小了与国外先进产品的差距。在产品售价方面,虽然我国新能源汽车使用成本优势明显,但与同类型传统车相比补贴前不含税购车售价仍偏高,成本竞争优势不明显,仍需努力降低产品成本。

合资两利:市场前景+技术交流

2016年9月6日江淮和大众在德国沃尔夫斯堡签署了合资合作谅解备忘录,计划在新能源方面展开全方位合作,但是由于外商投资名额的限制,始终无法落实行动。今年6月29日,两家终于在合肥动工,也是我国新能源放开合资限制后最快行动的两家车企。

今年7月,戴姆勒与北汽签署合作协议,共同投资50亿元(约合6.55亿欧元)到北京奔驰,以推动奔驰旗下电动汽车在中国的量产进展,双方还将兴建配套的电池工厂和研发设施,并采用国产电芯。

此外,7月13日,合资车企华晨宝马在铁西工厂内的新研发中心全面落成。并表示,将在2025年之前推出2款插电式混动车型、2款纯电动车型以及1款氢燃料电池车型,计划在2025年之前实现新能源汽车销量占据总销量15%-25%。

五、新能源成对外投资突破口

2016年全年中国汽车整车和零部件企业共宣布对外投资项目69起,金额达62亿美元,投资数量创近四年新高,但投资规模相比2015年出现较大幅度下滑。

随着国内市场增长渐趋饱和,利润增速放缓,传统零部件企业亟需寻找新的突破口,拓展高技术壁垒以及高毛利的细分领域。内外饰件和功能件的毛利率逐年下滑,而汽车电子是汽车零部件增长最快的细分领域,毛利率高于平均水平。与此同时,车联网、汽车安全、新能源汽车的发展很大程度上取决于汽车电子技术的创新和突破,预计未来收购海外汽车电子领域企业的交易案例将大幅攀升。

2016年,全年国有企业仅发起3宗并购交易,民营汽车零部件企业宣布了15起跨境并购,占总交易金额的80%以上。在18起并购交易中,7起项目涉及新能源汽车领域,除了一家收购方具备一定技术积累之外,其他几起收购交易均以跨领域投资为主。

其中,中鼎集团作为密封件厂商,去年全年共发起了3宗新能源汽车相关的并购交易,对标的公司业务覆盖充电桩、新能源汽车电机系统以及电池冷却产品等细分领域。市场竞争力较强的零部件企业,有更强的战略驱动,并且对产业结构调整的反应更为迅速及时,通过收购国外企业来实现转型和产品升级是近年来企业外延式增长的主要动力。

智东西认为,2017年专用车和乘用车保持相对高速增长,客车则相对低迷,形成结构性增量的特征。随着补贴和管理政策的小步快调,需求端将维持稳定增长,供给端竞争亦将进行产品洗牌,进一步推动产研结合以及国内外技术交流,节约时间成本,标准化工作将在2020年基本完成,届时,新能源有望整合入智能交通、智能电网,实现高效、安全、绿色的城市系统。

来源:智东西

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